大势猜想：科技股引领指数反攻 五一后行情有望被复刻

实现概率：70%

逻辑简述：指数早盘高开高走，午后横盘震荡，创业板指大涨近4%，成交量较节前放大，个股普涨，近150股涨超9%，市场短线赚钱效应大增。板块上，光伏概念掀涨停潮，近40股涨超10%，消费电子、锂电池等板块均大幅上涨，光刻胶、军工、次新股、农业、疫苗、第三代等题材轮动拉升，免税、传媒相关个股逆市走弱，整体看，资金回补迹象明显，在市场大热下，需谨防热点板块后排标的回落。盘面上，板块全线收红，仅旅游板块收绿，注册制次新、光伏、光刻胶等板块涨幅居前。截至收盘，沪指涨1.68%，报收3272点；深成指涨2.96%，报收13289点；创业板指涨3.81%，报收2672点。沪股通净流入21.54亿，深股通净流入91.13亿。

后市策略：今日在主力资金回补下，两市高开后维持高位震荡，题材此起彼伏，两市涨幅超3%的板块数量达166个，创出8月以来的新高。其中光伏，新能源汽车，消费电子这三个行业景气度很高的机构重仓板块成为了市场主攻的方向。

之前讲过，股市在经过了一轮中波段的大涨，成交量创出天量后。在随后的调整中，无论是杀跌式的快跌，还是阴跌式调整，成交量在调整的末端时都应该是要大于成交量顶峰时候的30%-35%。这个成交量的衡量标准可以作为后市最重要的一个分水岭，如果成交量无法恢复到正常量能上方，市场就有可能就此彻底走弱。与之相对，在成交量进入量坑状态后的再次启动则有可能成为调整结束的标志。

由于国庆长假这一特殊时间，节前资金有避险的需求，沪指在节前最后一个交易日创出了2058亿的这一今年第三低的成交量。这相较于前期7936亿的峰值，缩量幅度达到了近74%，这已经在缩量的极致范围内。加上目前的市场并不具备直接转熊的基础，因此这种情况下，反弹基本是一触即发的。

此外，另一个比较明显的特征是科技在节前的倒数第二个交易日开始走强，在流动性最紧张的一天反而展现出韧性。从盘面看，当时科技股分支中最活跃的锂电池、特斯拉、消费电子今日仍然在涨幅榜前列，这也非常符合机构左侧建仓布局的特征。根据先跌先止跌的原理，科技股是7月中旬首先见顶的板块，科技股的走强也表明机构资金的回补积极性非常高，由此大盘见底的可能性也就更高。

操作上，今天这种盘面反映在此前也曾经出现过一次，也就是在五一节前后的行情，当时在一季报的带动下，进攻性的芯片板块以及次新股板块在5月初段走出过一波行情。这次，同样在指数达到冰点状态以后，在机构资金回补下科技板块率先启动，由此一轮日线级别以上的行情同样是可期的，仍然可以逢低对几大趋势主线板块光伏、风电、新能源汽车、消费电子做低吸操作。

资金猜想：后续调整过程中或将是二次上车的机会

实现概率：70%

逻辑简述：从资金面来看，沪市流入65.3亿，沪股通流入21.54亿；深市流入138.29亿，深股通流入91.13亿。资金驱动力上来看，今日两市呈净流入态势的板块数量明显增加，其中电子元件流入53.48亿位居两市之首，材料次之，此外医药制造、化工、软件服务、酿酒等也有所流入。流出方面，旅游酒店、券商信托、银行流出居前三位，分别流出9.12亿、8.17亿、3.96亿。值得注意的是，北向资金今天净流入111.67亿，这和节前形成了鲜明的反差。节前8个交易日持续净流出，累计净流出近300亿，内资在此状态下也是提前进入过节状态，由此导致盘面的疲弱不堪。今天在北向资金的示范下，场内风险偏好明显提升，最终也是走出了高举高打的走势。

后市策略：数据上，今日两市82只个股涨停，624只个股涨幅超过5%，3只个股跌停，9只个股跌幅超过5%。市场温度在前期持续冰点后，今日明显回升。赚钱效应从最核心的光伏、消费电子、新能源汽车这三个板块持续扩散出去，日内题材呈现出良性轮动的状态。这和此前题材板块始终走不出持续性以及日内板块拉一个摁一个的现象形成了鲜明的对比。

由于此前涨停数据在年内新低的情况下，有过进一步缩减至只有11家涨停的情况。并且在指数短暂反弹后情绪面又进一步下挫形成过衰竭下的二次冰点，这种情况的出现根据历史数据一般表明冰点的级别是比较高的。在跌不动的状态下，市场选择方向向上是阻力最小的。因此，后续在调整的过程中仍会是一个二次上车的机会。

热点猜想：航运价格指数持续走高、集运市场呈现一箱难求

实现概率：70%

逻辑简述：据上海航运交易所数据，最新一期美西航线（SCFI）运价指数为3863点，较上一期上涨7点，自去年底以来累计上涨约两倍。另一方面，反映干散货运价的BDI指数于10月6日达到2097点，创出一年以来新高，主要受海岬型运费上涨提振。分析人士认为，这背后是中国对于铁矿石、煤炭等大宗商品的强劲需求。

受访专家表示，7、8月的外贸数据足已说明外贸需求恢复好于预期。尽管美西航线班次正在复航，但现阶段仍无法匹配市场需求扩张步伐。数月来，市场上一直存在集装箱短缺的问题，部分集装箱生产商的接单已排到明年2月份。中金公司杨鑫认为，集运行业前十大运力的份额占比已从十年前低于60%提高到83%，旺季过后的运价支撑水平有望超预期。

后市策略：上市公司中，中远海控是全球第三大班轮公司，收购OOCL后协同效应进一步体现，其H股在国庆长假期间累计上涨12.66%；中集集团的标准干货集装箱、冷藏箱产销量保持全球第一，其H股在国庆长假期间累计上涨6.33%。

（文章来源：财联社）