大势猜想：“妖王”二进宫 特停归来后或终结低价股短期爆炒行情

实现概率：70%

逻辑简述：创业板指全天放量下挫，两市个股普跌，创业板个股大幅分化，逾百股跌超10%，市场短线亏钱效应开始显现。板块上，燃料电池、军工、数字货币等题材表现较强，第三代半导体强分化，尾盘，创业板低位股现大分歧，联建光电等后排低位股集体跳水，情绪指数共振下杀，市场短线风险开始释放，资金小幅流入主板的煤炭、钢铁等低估值板块和个股，整体看，市场资金出现恐高情绪，需注意创业板低价股炒作风险。盘面上，钢铁、港口航运、军工等板块涨幅居前，注册制次新、半导体、疫苗等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌1.86%，报收3254点；深成指跌3.25%，报收12861点；创业板指跌4.80%，报收2523点。沪股通净流出16.40亿，深股通净流出21.18亿。

后市策略：休市一日的美股开始后再次展开暴跌，受此影响A股今日全线低开，盘中大幅杀跌。以食品饮料、生物疫苗、医药为代表的消费股群体以及半导体芯片为代表的科技股群体继续重挫，机构抱团股延续近端时间的弱势。在这样的背景下，赚钱效应依然集中在低价、小市值、周期性品种当中，但相较前两个交易日已出现明显分化，大面开始批量出现。

技术上，今日收出了带短下影线的K线，但仍然不能确定调整已经结束。从7月中旬开始，上证指数一直在横盘，期间ABC的走势还是比较明显的，在上周四机构抱团模式出现瓦解后，也就意味着这轮指数级别的突破宣告失败。此后，在跌破了前期双顶颈线位3312点后，更是正式开启C浪调整。目前来看，C浪还没有完全终结的迹象，由于调整浪相较于驱动浪来说本身就会比较复杂，因此，从性价比上来说，出手的条件尽量是等到靠近大箱体的下沿3170点附近更为安全。短期来说，目前在60日线附近可以看做是第一支撑位，预计是会有反弹的，但是更长周期内应该是没有结束。

目前，短线情绪与指数完全背离，与上述指数层面的弱势相对，如果只看创业板低价垃圾股，赚钱效应依然在延续，其中那几十只个股更是可以用赚钱效应爆棚来形容。对于创业板几只龙头股的特停，这个基本也是可以预见到的，“妖王”天山生物在第一次特停归来后居然再次走出了5天4板的走势，从而带领着低价垃圾股的炒作有愈演愈烈之势。这逼得管理层不得不再下重手，可以预见到的是下一次复牌后，低价股的炒作应该是会边际效应减弱的。

按照此前的炒作规律，第一次特停往往会被冠以“妖股”的标签，相当于变相的镀了一层金，短期十分吸引眼球。但越往后，这种利用交易制度的弱点恶意炒作、赤裸裸与管理层作对的行为注定是不长久的。短期来说，小市值票中低位还没涨过的或者前期有过预热但涨幅不够大的标的，后续也有可能被再次轮动到。这或许还能支持炒作在局部持续几天，特别是叠加题材的日内首板这种模式，例如今日的氢燃料电池、军工，前两日的环保、三代半导体、信息安全，但是越往后高度也会是越低的，卡位抢先手就变得十分重要。等到天山生物、长方集团、豫金刚石这批特停的出来后就更要注意风险了。

资金猜想：趋势抱团股近期补跌进入中后期 短期或有反弹需求

实现概率：70%

逻辑简述：从资金面来看，沪市流出173.97亿，沪股通流出16.4亿；深市流出416.98亿，深股通流出21.18亿。目前市场的话语权已经完全被游资所占据，今日创业板的成交量在低价股的引导下更是创出了4000亿的历史天量，远超沪市主板主板的3411亿。

造成这种局面的原因其实也非常简单，主流机构股进入到了瓶颈期。自从2440点以来，近两年来的市场一直都是主流机构占据市场的绝对话语权，它们最看好的三个板块群体无疑就是消费、医药和科技股，这也导致了这些板块长期走牛，在大涨小回中不断创出波段新高。也正因为如此，经过时间的积累，消费、医药和科技成长股的估值也已经严重高企，同时累计的涨幅也十分巨大，甚至堪比一轮大牛市。

这种局面从7月中旬指数大涨一波至3458点后发生了改变，回顾近两个月来的一系列事件，其中有两个新股值得一说，分别是中芯国际和康希诺生物这两只行业龙头股，而迎接它们上市的最终是芯片板块和医药板块的见顶。除此之外，上周四海天味业的崩盘则是彻底瓦解了消费股群体的抱团。这也就造成了机构抱团模式在先后失去了标杆引领后，开始变得群龙无首。也正是在这个空档期，主流机构话语权的旁落，留给了游资和创业板低价妖股表现的机会，同时叠加上交易制度变革这一事件，使得低价垃圾股炒作的“天时地利”条件瞬间变得很完备，剩下的就是人为的资金点火炒作了。

后市策略：到这里创业板低价股逻辑已经完全明牌了。今日从数据上看，创业板低价股已经开始出现明显的亏钱效应，在股价最低的39只个股中，只有两只跌幅小于10%，而跌幅大于10%的则高达37家，其中不乏20cm跌停的。在经过了这轮爆炒后，很多低价股的流通市值已经不小了，成交额也已经达到20、30亿的级别。

在这种情况下，聪明的资金已经开始把战场扩大到了主板以及中小板中的低价股，除去ST股票外，主板中价格最低的包钢股份、山东钢铁、重庆钢铁、酒钢宏兴、海航控股、和邦生物今天均出现大涨。此外，低价股炒作还变向衍生出了炒低市值个股，毕竟炒低价、炒低市值的核心逻辑差不多，而很多低价股连续大涨后，已经积累了不少的获利盘，但是低市值个股却仍然是相对低位，而且还有一些个股业绩是不错的。

从情绪层面看，市场对创业板低价股炒作的认可度明显提升，加入其中散户投资者增多，炒作还没有彻底熄火的迹象，但参与其中也要留个小心，切忌倒金字塔投资投资。同时在经过了这轮下跌后，趋势抱团股该补跌的都已经跌了一轮，之前几乎没有一次像样的反弹，接下来在市场的关注焦点完全被吸引到低价股后或许轮到它们进入反弹周期。

热点猜想：活性染料价格单日大涨15%、供需改善将推动价格持续反弹

实现概率：70%

逻辑简述：据业内机构调研，自7月以来国内活性染料触底反弹，近期涨势迎来加速。9月7日活性染料价格再次大幅上涨。其中，活性黑WNN价格从20元/公斤涨至23元/公斤，上涨幅度高达15%，7月反弹以来累计上涨28%。活性黑KNB价格从22元/公斤涨至25元/公斤，上涨幅度14%，7月反弹以来累计上涨32%。活性红、活性黄等品种涨至22元/公斤，单日涨幅16%，7月反弹以来累计上涨22%。同时，活性染料主要中间体也随之上调价格。此外，活性黑等部分品种价格目前已创下年内新高。

后市策略：上市公司中，锦鸡股份是国内活性染料居于前列的专业生产商之一，拥有较强的活性染料中间体配套的能力，公司拥有4.5万吨活性染料产能，3万吨高档商品活性染料及中间体项目正在建设中；闰土股份是国内染料领域龙头公司之一，拥有活性染料产能8万吨。

（文章来源：财联社）