大势猜想：市场开始避险 新题材明日延续性或不佳

逻辑简述：早盘股指探底回升，午后有所回落，涨停个股70只，近40只个股跌逾9%，市场两级分化严重。题材上，消费电子、苹果、华为、5G概念持续走弱，半导体尾盘跳水，科技股全面下挫，农业种植、食品饮料、黄金、军工等防御板块全天持续走强，领涨两市，市场避险情绪明显。高位股轴研科技、省广集团全天震荡，午后人气有所回落，整体短线资金表现活跃。盘面上，农业种植、食品加工、黄金等涨幅居前；消费电子、RCS、苹果概念等跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.24%，报收2875点；深成指跌0.40%，报收10921点；创业板指跌0.44%，报收2114点。沪股通净流入30.8亿，深股通净流入15.4亿。

后市策略：指数方面，三大指数在两会之前窄幅震荡，有维稳需求。板块方面，今天产生2个新题材，分别是头盔概念和西部开发概念。头盔概念受益于6月1日实施的交通新规导致目前头盔价格大幅上涨，板块受益股大多一字涨停开盘，可操作性不强，明日持续性有待观察。西部开发每年都会有政策刺激，炒作很多次的概念并一定能得到资金的青睐，所以该板块的持续性也有待观察。但由于西部股中经常走出妖股，叠加消费概念的西部牧业后续看看能否走出超预期的走势。另外，受到周末美国限制华为升级消息的影响，资金一方面轮动拉升防守板块进行避险，如黄金、农业、军工、稀土、食品消费等板块；另一方面对科技股进行缩容炒作，即华为直接关联的产业链受影响下跌，而部分受益国产替代逻辑的涨。缩容炒作其实对趋势科技板块是利空，因为缩容炒作带有情绪化和题材化，不少个股很容易被错杀。

资金猜想：今日高低切换明显 短线情绪或进入退潮期

逻辑简述：上周4个高位人气股全面走弱，市场高低切换明显。未名医药受周末消息澄清走得最弱，尾盘封死跌停；华盛昌在上周五股价附近构建顶部；轴研科技因为资金恐高以及芯片板块高开低走，导致高位震荡；最强的省广集团高位分歧，临近收盘封板无望，不少高位股开始走弱，如御家汇封死跌停，5连板的安记食品涨停炸开，第2波主升的湘佳股份涨停炸开。总之，高位股开始出现亏钱效应，短线情绪有出现退潮的迹象。

后市策略：短线退潮刚开始的时候，随便追高或抄底高位股都容易大亏。目前高位股核心主要看省广集团，该股今天尾盘砸到平盘附近砸不动后，有部分资金提前抢先手。预期该股明天还有上冲动能，但除非省广集团明天反包涨停，不然情绪的刺激不会太大，所以明天3板以上的高位股都没有合适的接力机会（不包括利好刺激的梦洁股份）。另外，如果今天跌停的高位股明天又直接闷杀，也不建议尝试低吸，最好等反核低吸走出成功的案例股后，再去低吸核按钮。总之，2、3板的中档股和3板以上的高位股不要随便追高或低吸。

热点猜想：近日农业板块利好频出 马化腾呼吁数字技术助力乡村振兴

逻辑简述：最近农业板块利好频出。1)马化腾今年两会计划提出《关于在“后脱贫时期”加强乡村振兴的建议》，称应大力提升农村数字化生产力，加快弥合城乡数字鸿沟，推动农业高质量发展和乡村全面振兴;2)中华全国供销合作总社于周末发布，一季度，全国供销社系统农产品销售额超过2875亿元。今日盘面上，农业板块在上午拉升，下午继续加强。有句话说，“上午强不代表下午强，下午强才是真正的强”，因为下午走强的惯性，明早农业板块还有冲高的预期。

后市策略：华泰农业团队指出，新冠肺炎疫情给全球带来的风险使得“粮食安全”问题变得尤为重要。同时，农业板块具有中美冲突下的反制裁属性。相关上市公司中，金健米业以大米产品为龙头、面油产品联动，构筑了面向全国的复合式、多渠道的营销网络平台，公司同时着手打造电商与社区连锁自有零售终端商业运作平台；惠发食品主要从事包括速冻丸类制品、肠类制品、油炸类制品和串类制品等在内的速冻调理肉制品的研发、生产和销售业务。

（以上内容综合自市场公开信息）