在今日券商晨会上，华泰证券认为，铜价红利向矿端集中，铝企依托成本下行与结构升级盈利改善；中金公司认为，守正待时，食品饮料价值可期；中金公司认为，聚焦WAIC 2026算力芯片、超节点、AI应用等方向。

中金公司：守正待时，食品饮料价值可期

中金公司：WAIC 2026前瞻：聚焦算力芯片、超节点、AI应用等方向

7月17日-20日，2026世界人工智能大会（WAIC 2026）将在上海举办，AI三大板块论坛共112场，占比64%，AI智算、具身智能两大赛道各汇聚超200家企业。本次大会聚焦四大看点：1）天数智芯等企业新算力芯片产品发布，商业化进程有望提速；2）万卡、十万卡超节点亮相，国内系统级算力水平世界领先，助力云端训练等场景持续推进；3）AI端侧及AI应用持续落地；4）大模型及其他AI基础设施相关技术亮相。大模型与AI基础、算力芯片、前沿科技持续迭代推动，继续全面看好国产算力产业链。

华泰证券：铜价红利向矿端集中，铝企依托成本下行与结构升级盈利改善

2026上半年LME铜现货均价YoY+38.7%，26Q2均价QoQ+3.8%、YoY+40%；电解铝26H1均价YoY+18.7%，26Q2均价QoQ+1%。铜价持续上行，高自给率矿企显著受益；此外，冶炼企业也受益于副产品硫酸价格上涨。铝板块受益26H1电解铝价格大幅上行。据各公司2026H1业绩预增公告，采购优化、生产技改、高端产品结构升级、供应链及费用管控差异，是铝行业盈利分化的核心原因。