7月31日讯，昨日，市场午后探底回升后，再度震荡回落。中际旭创成交额超597亿元，刷新此前在2026年6月5日创出的成交额历史天量。沪深两市成交额2.34万亿。从板块来看，大消费、AI应用端、MLCC、汽车整车等板块表现活跃。下跌方面，端侧AI、CPO概念震荡调整。截至收盘，沪指跌0.62%，深成指跌2.73%，创业板指跌3.97%。

中信建投认为，海外市场波动还将延续，但可能接近阶段性底部；国盛证券认为，整体增长提速，结构性亮点延续；国海证券认为，高速互联协议与硬件正从“配套件”到“第二算力”。

中信建投：海外市场波动还将延续，但可能接近阶段性底部

展望海外市场后续，尽管市场加息定价高，但联储仍有较大不确定性。只要CPI压力不足够大，美债收益率不足够低，沃什会尽量等待工作组研究结论出炉，再做方向性选择，宽松希望未完全熄灭。波动还将延续，但可能接近阶段性底部。一方面，宏观上高利率和高油价的组合没有系统性逆转；另一方面，眼下市场核心矛盾，还是泡沫担忧和去杠杆压力，这些风险较难通过一次议息会议的预期调整所解决。目前纳指距前高回撤已有10%，可能正在进入调整的后期。

国盛证券：家电整体增长提速，结构性亮点延续

2026M6家电出口延续复苏，品类分化明显。2026年6月我国家用电器整体出口金额同比增长15.4%。较5月（+9.4%）增长提速，行业出口韧性延续。在海外需求逐步恢复背景下，吸尘器、热泵等高景气品类继续保持增长，电视机、冰箱维持较好表现，洗衣机稳步增长，空调增速转正，行业结构性亮点依然突出。分品类看，热泵、吸尘器领跑，冰箱、洗衣机、电视表现稳健，厨房小家电增长提速。

国海证券：高速互联协议与硬件正从“配套件”到“第二算力”

Scale-Up是一种先进的互连架构，旨在无缝连接多个GPU到统一的计算系统中，作为一个庞大的GPU运行，理想的Scale-Up应具备以下关键特性：低延迟，确保GPU之间快速通信；高带宽，处理人工智能工作负载的巨大数据吞吐量；以及原生内存语义，确保互联GPU之间无缝共享数据。AI时代计算机高速互联网络需求持续增长，AI服务器超节点中互联速率持续提升。随着国内外AI超节点和相关企业对于互联架构的不断升级，看好未来本土诞生国际一流的计算机高速互联芯片企业，