明日主题前瞻

1、CMP | 据媒体报道，近日，美国化工巨头陶氏化学公开发函宣布对华为断供。陶氏发函称：受美国商务部裁定华为及其在全球68家非美国关联公司列入“实体清单”的影响，陶氏及其关联公司或子公司（包括陶熙在内）生产的所有受美国《出口管理条例》约束的产品，将不再向华为或其任何被列入清单的关联公司出售。作为全球综合性化工企业和有机硅巨头，陶氏产品涵盖多类电子化学品。早在2013年，陶氏就与华为确定了全球技术合作关系。

点评：据悉，陶氏化学是全球硅晶圆CMP工艺关键耗材CMP抛光垫材料绝对龙头，市场份额占全球90%以上。CMP技术即化学机械抛光，是晶圆制造的核心工艺，是指在晶圆制造过程中，使用化学及机械力对晶圆进行平坦化处理的过程，CMP是目前几乎唯一的可以提供全局平面化的技术。目前国内CMP抛光垫等相关领域国产化率极低，基本被陶氏垄断，此次陶氏对华为断供或引发CMP国产化进程的关注。鼎龙股份是国内CMP抛光垫领域先行者，公司CMP抛光垫和PI项目已公告规划产能分别为50万片、1000吨。天通股份半导体8英寸CMP专用设备样机开发基本完成，已进入订单洽谈阶段。

2、5G | 据媒体报道，日前湖北移动核心网设备的5G升级工作完成，湖北省移动网络“中枢神经”迈入5G时代， 打响全省5G网络规模部署“第一枪”。这意味着湖北省已具备5G试商用能力，只等工信部发放5G牌照。中国移动高管表示，今年上半年推出首批5G手机，到2020年5G手机价格有望降到1000-2000元。

点评：业内表示，随着各地陆续具备5G试商用能力，5G终端陆续推出，5G牌照发放时点愈发临近。截至2018年底，4G基站总数为478万站，预计5G基站大约是4G的1.2倍，即580万站左右，具体体现为700亿的天线市场 ，445亿的滤波器市场，相关公司有望受益行业爆发。硕贝德是5G高频天线供应商，与中芯长电 合作发布世界首个超宽频双极化的5G毫米波天线芯片晶圆级集成封装工艺技术。通宇通讯已形成 通信天线、射频器件、光模块等丰富的产品线，助力5G网络建设。电连技术是华为5G射频核心标 的，布局5G天线。

3、煤层气 | 29日，习近平主持召开中央全面深化改革委员会第八次会议，审议通过了《关于在山西开展能源革命综合改革试点的意见》。2017年6月视察山西期间，习近平总书记对山西要争当全国能源革命排头兵作出明确指示。2017年9月，国务院印发《关于支持山西省进一步深化改革促进资源型经济转型发展的意见》，强调要将山西建成资源型经济发展示范区、打造能源革命排头兵；山西也出台了《山西打造全国能源革命排头兵行动方案》，推动煤炭清洁高效开发利用，促进新能源产业提质。

点评：山西煤炭储量只排全国第三，但伴随煤炭资源存在的清洁能源煤层气，山西储量排名全国第一，占全国总量近1/3。《行动方案》提出，把煤层气产业作为山西能源革命的战略关键和主要抓手，推进煤层气外输通道工程建设，加大煤层气下游市场开发培育力度。2018年3月，山西出台《山西省深化煤层气（天然气）体制改革实施方案》，目标是将山西打造成为全国煤层气（天然气）产业发展示范引领基地。根据相关安排，山西燃气集团获8家省属企业增资近170亿元，成为中国首个集上游勘探开发、中游管道和下游燃气终端为一体的省级燃气公司。今年2月19日，蓝焰控股发布公告称，山西燃气集团拥有蓝焰控股40.05%的股权，成为公司新的控股股东。未来绝大多数山西省属燃气上游资产将注入山西燃气集团，而蓝焰控股将作为集团旗下唯一具备大规模煤层气开发业绩的子公司，有望作为绝对主力承担集团的采气工作。据机构测算，公司新增权益产量潜力或达当前产量的5-7倍。此外，山西燃气集团还计划加强与国新能源在终端燃气市场开发与合作，并引入中燃、北燃、新奥、华润等城市燃气运营商，整合中小城市燃气市场。

4、智慧粮库 | 中央全面深化改革委员会第八次会议29日召开，审议通过了《关于改革完善体制机制加强粮食储备安全管理的若干意见》等文件，要求科学确定粮食储备功能和规模，改革完善粮食储备管理体制，健全粮食储备运行机制，强化内控管理和外部监督，加快构建更高层次、更高质量、更有效率、更可持续的粮食安全保障体系。

点评：粮食储备是保障国家粮食安全的重要物质基础。在取得了良好成绩的同时，目前我国的政策性粮食库存管理还存在一些问题和薄弱环节。从地方经验看，“智慧粮库”项目能使粮库在管理、存储、重量和品质等方面的损耗大为降低，正逐步得到推广。航天信息的智慧粮食业务在2018年新实施了甘肃和四川省粮食局、福建粮食质量追溯平台等多个项目；安控科技设立了全资子公司郑州安控智慧粮库技术研究有限公司，为客户提供数字化、信息化解决方案。

5、保险 | 财政部29日对外发布《关于保险企业手续费及佣金支出税前扣除政策的公告》。其中，大幅提高了保险企业所得税税前扣除比例，从原来财险15%、寿险10%调整为统一的18%，并允许超过18%的部分结转以后年度扣除。

点评：多位保险公司财务负责人接受采访时表示，此项财税利好政策，将推动保险行业利润整体抬升，保守估计整个行业将增加税后利润数百亿元，并且立竿见影地体现在保险公司今年的财务报表中。据主流投行估算，在修改抵扣比例后，对上市险企财险业务的净利润改善幅度将达到15%-24%，对上市险企寿险业务的净利润改善幅度将达到15%-44%，并且2018年多交的所得税可以退回。受访人士还表示，此举有利于中国人寿、新华保险等寿险公司转型发展传统型保障型产品，同时有利于缓解中国人保等财险公司现金流压力。

其他重要主题

1、养老 | 国常会：决定对养老托幼家政等社区家庭服务业加大税费优惠政策支持。

2、经济开发区 | 商务部王受文：要赋予中部地区国家级经开区更大的改革自主权。

3、农业机械化 | 农业农村部：预计今年夏收夏种机械化水平将持续提高。

宏观要闻

1、习近平主持召开中央全面深化改革委员会第八次会议，会议指出，发挥国家发展规划的战略导向作用，健全财政、货币、就业、产业、区域等经济政策协调机制，保持经济运行在合理区间。

2、中央深改委通过了《关于创新和完善宏观调控的指导意见》等10个文件。

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