大势猜想：B浪反弹逼近下跌起点 后续或有C浪修正

逻辑简述：

早盘股指下探回升，午后窄幅震荡，指数箱体上沿压力依旧较大，两市个股涨多跌少，逾百股涨停，短线情绪有所好转，资金承接力较强。板块上，市场主要围绕军工、农业、稀土板块，贵金属、食品饮料、猪肉等板块表现强势，半导体板块整体抛压较大，高开回落，疫苗股探底回升，大金融板块调整，整体上，热点板块主要以防御型为主，板块快速轮动，跷跷板效应明显。盘面上，军工、农业、黄金等板块涨幅居前，银行、机场航运、房地产等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.17%，报收3377点；深成指涨0.72%，报收13960点；创业板指涨0.97%，报收2860点。沪股通净流出32.46亿，深股通净流入12.66亿。

后市策略：

从目前股指的走势来看可能有两种情况，第一种是驱动浪的回调，第二种是修正浪的回调。如果作为驱动浪来看的话，7月13日到7月27日构成了A浪当中的abc浪回调，那么7月27日到目前就应该是B浪的反弹。在前期7月17和7月27日的回调中，股指找到了目前区间震荡的底边，而目前这一波的上涨，暂当做是寻找区间震荡的上沿。在股指仍处于区间震荡的预期下，B浪反弹之后可能还会有个C浪的回调。随着B浪的反弹切入前期筹码密集区逼近A浪的起点3458点，C浪的回调可能也越来越近了。而作为修整浪来看的话，目前也存在调整的需求，但是经过前期A浪的长阴下挫，根据波浪的交替原则，C浪的下跌会比较平缓，更多会通过板块轮动的方式以时间换空间来完成调整。

资金猜想：资金分歧加大 低位周期性板块或是避风港

逻辑简述：

从资金面来看，沪市流出49亿，沪股通流出21.188亿；深市流出104亿，深股通流入24.5亿。从最近的资金动向来看，分歧还是非常明显的，北向资金自从上周三开始

起初一直处于流出状态，在指数周一大涨之后周二流入44亿，但在今天开盘后半小时再次卖出近40亿。这样频繁的流入流出转化，也于最近盘面的高低切换、成长股与价值股切换、科技股与周期股切换有关。总体，大资金获利回吐的动作，加大了市场的震荡幅度。

今天有一个非常重要的现象，今日表现强势的品种分别是农业、稀土永磁、军工，都是和大盘逆向的板块，并带有“反制”的意味。而大盘同向的板块，券商股在周末的利好消息下，今日表现较为疲弱、昨天有大利好加持的芯片出道即巅峰，全天高开低走。同时，补涨品种的轮转速度非常快，昨日表现出色力抗大盘的保险板块今日直接低开跌幅居前。这种现象一般是短期情绪进入小周期后段的表现。

后市策略：

市场经过连续的上涨后短期需要震荡整理消化积累过多的获利盘，市场短期内的震荡调整走势并未结束，高位个股继续面临一定幅度获利回吐风险。这种预期下，对于前期强势涨幅较大的品种还是以回避为主，可以关注一些新轮动到的低位周期性板块，例如铜、锌、钴、白银等近期均表现不错。天风证券研报指出，在黄金价格持续走高和铜价企稳的情况下，有色板块的ROE有望改善。估值方面，各行业市盈率均低于过去5年均值，当前股价具有较好的安全边际。

热点猜想：平板电脑销售再掀高潮 3季度出货将创12季度新高

逻辑简述：

2季度以来平板电脑销量持续攀升，近期受暑期旺季推动，国内平板电脑销售再掀高潮。日前在京东电脑数码平板巅峰24小时活动当天，销售额同比暴涨605％，华为、联想等品牌受到追捧。据知名数据调研公司Canalys日前最新发布的2020年第二季度全球平板电脑市场调查报告显示，今年第二季度全球平板电脑出货量达到3750万台，同比增长高达26%。其中，苹果在202 年第二季度的iPad 出货量约为1430万台，同比增长19.8%，占据38%的市场份额。安卓平板中，增幅最大的就是华为和联想，同比增长分别达到了44.5%和52.9%。其中华为虽然起步较晚，但却已经进入了销量前三，仅次于苹果和三星。

后市策略：

分析表示，进入三季度，受消费电子旺季到来及苹果等大厂新品密集发布的推动，平板电脑数据仍然乐观。据DIGITIMES Research最新调研报告显示，因中国区产能快速恢复，品牌与白牌平板电脑出货量均显著回升。预期第3季代工产能充足，但短期订单暴增造成零组件供应短缺，使部分第2季订单递延至第3季，渠道亦有回补库存需求，加大第3季旺季出货力道，可望创下12季以来出货量新高。行业景气向上，产业链公司望持续受益。恒铭达是苹果等国际大客户的核心模切供应商，产品实现了从平板电脑到手机等电子全品类覆盖，公司上半年平板电脑类产品收入同比增幅高达75.91%；长盈精密是苹果等大厂平板电脑结构件重要供应商。

（来源：财联社）