大势猜想：短期维持区间震荡判断，突破或不可一蹴而就

实现概率：60%

逻辑简述：今日市场延续反弹，创业板更为强势，上涨0.82%，上证指数下跌0.03%收2981点。各指数全天大部分时间维持震荡，午后出现快速跳水，临近尾盘指数再次拉回。从概念板块看，集成电路、半导体、芯片概念虎踞涨幅榜，数字货币、光刻胶、氢氟酸等走势较强。此前涨停不断的ST板块今日迎来分化调整。

后市策略：这两天的反弹行情，显然资金依旧是更青睐弹性更大的科技股，我们具体来看一下创业板指的走势。昨天栏目提到，量能放大是区间上攻的必要条件，今日创业板指量能放大了160亿左右，温和放量，今天收盘价距离1807高点仅23点，1.3%左右的涨幅即可到达，如果反弹持续，核心关注点依旧在量能。

若后续反弹量能不足无法形成合力，指数大概率将震荡形成盘整区间。但投资者无需过分担忧，从创业板周线走势来看，本周踩5周均线反弹，形态依旧漂亮，周线级别正在蓄力有效突破前期盘整平台中。

 创业板指周K线图：

资金猜想：创业板强势，资金在科技股中轮动

实现概率：70%

逻辑简述：今日从资金流向看，芯片、集成电路、半导体，以及上游的光刻胶板块成为市场最强热点。在大基金宣布减持国科微、兆易创新、汇顶科技后，三只个股短暂调整后收复失地，兆易创新今日更是涨停站上214元的历史新高。光刻胶板块的南大光电、容大感光二连板，板块表现依旧强势。

后市策略：主力资金借助短期利空因素低吸再拉升的案例不胜枚举，从心理上是利用了散户投资者单纯的第一层次思维。减持消息出来时，第一层次思维想的是，我去大利空，周一赶紧开盘挂跌停卖。第二层次思维是，芯片国产替代是国家中长期大力支持的，大基金一期5年的投资期已满，进入回收期完全在预期之内，第二期已在路上，短期利空可逢低买入。

除芯片、光刻胶外，消费电子、5G仍可重点关注，科技股从中期的强势地位不会改变，资金或会在热点科技题材中切换轮动；另外，新能源汽车产业链行业拐点预期强烈，龙头股可持续关注。

热点猜想：大陆厂商光刻胶技术追赶迅速，国产替代曙光初现

实现概率：65%

逻辑简述：光刻胶是光刻过程的核心材料，根据 SEMI 统计，2018 年全球半导体 光刻胶市场总规模为 17.3 亿美元，推动因素主要有晶圆代工产能提升以及 多重图形化技术的使用。伴随着集成电路集成度逐渐提升，未来 ArF 光刻 胶、EUV 光刻胶为未来企业布局和下游需求的主要产品类型。

后市策略：光刻胶作为技术门槛极高的电子化学品一直被国际企业垄断。随着大力研发和投入，国内企业已逐步从低端PCB光刻胶发展至中端半导体光刻胶的量产，以科华微电子和晶瑞股份为代表的企业已经实现了i线光刻胶的突破并获得下游量产订单。以强力新材为代表的企业也已经实现了光刻胶上游光引发剂和光酸等原材料的国产化，打破国际垄断，随着更多国内晶圆厂的新建，下游客户导入也有望加速，产业链的完善有助于上游企业更好的开发出更先进的产品。

国元证券认为，光刻胶由于研发和下游导入周期都较长，往往需求企业长时间的积累，因此光刻胶也只作为电子化学品公司其中一个产品，如晶瑞股份还生产高纯试剂，飞凯材料还生产液晶材料；光刻胶技术门槛高，周期长，一旦实现量产和下游导入，将成为公司较为长期的高毛利率产品，给予光刻胶等相关电子化学品行业“推荐”评级。建议关注行业已量产和业绩稳定类企业如晶瑞股份、飞凯材料、南大光电等。