开源证券发布研报称，北京再次缩短非京籍购房社保年限、提高公积金贷款额度，信号意义明确，沪深限购松动政策有望跟进。上半年房地产行业仍处销售弱修复+供给收缩的分化格局中，但政策端整体宽松，控增量、去库存的进程仍在加快，优质房企业绩端持续修复。推荐标的：(1)布局城市基本面较好、产品力强的优质房企;(2)商业运营与资管并重的商业地产运营商，同时受益于地产复苏和消费促进政策;(3)“好房子，好服务”政策下服务品质突出的优质物管标的。

开源证券主要观点如下：

北京对房地产政策从限购、赠与、住房公积金等方面对现有政策进行了调整

8月7日晚，北京市住房和城乡建设委员会、北京市规划和自然资源委员会、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产政策的通知》。本次政策从限购、赠与、住房公积金等方面对现有政策进行了调整，放松力度较大。

预计新政对北京“金九银十”市场起到较强提振作用

本次政策力度较大，特别在公积金政策方面力度充足，预计将对“金九银十”北京市场起到较强提振作用。在限购政策方面，本次政策将非京籍居民家庭购买五环内商品住房的社保/个税年限要求，从连续缴纳满2年调整为1年。在赠与政策方面，本次政策调整父母赠与子女商品住房的条件，改为不核验子女的购房资格。在住房公积金方面，本次政策答复提高了公积金贷款额度上限，由首套120万元、二套100万元，上调至夫妻双方缴存首套240万元、二套200万元;同时调整了上浮政策，对城六区外购房、绿色建筑、多子女家庭等条件，1人缴存公积金的最高上浮60万元;夫妻双方缴存的最高上浮100万元;此外还对贷款额度与缴存年限挂钩机制、公积金贷款认房认贷、公积金贷款“带押过户”、公积金装修提取等方面进行了放松。

新政落地后，北京限购放松程度与上海、深圳接近

政策落地后，北京限购放松程度与上海、深圳接近。2026北京房地产市场整体呈现“新房弱、二手强”的格局，2026年1-7月新房累计网签套数6.00万套，同比下降7.9%;二手房累计网签12.02万套，同比增长6.3%。本次新政一方面释放了增量购买人群，另一方面通过公积金贷款的放松给居民增加了购买力，考虑到公积金贷款利率低于商贷利率，本次政策预计将产生“变相降息”的效果，提振居民购买力。

风险提示：市场信心恢复不及预期，政策影响不及预期。