中共中央政治局7月30日下午就推进军事政策制度改革举行第十六次集体学习。中共中央总书记习近平在主持学习时强调，军事政策制度是我们党治国理政的重要保障，军事政策制度改革是对我军的一次制度性重构，关系实现党在新时代的强军目标、把人民军队全面建成世界一流军队，关系实现“两个一百年”奋斗目标、实现中华民族伟大复兴的中国梦。要强化使命担当，强化系统集成，强化创新突破，强化军地合力，进一步统一思想和行动，凝心聚力实施改革强军战略，把新时代强军事业不断推向前进。

机构认为，军工板块逆周期属性有望凸显，投资价值进一步显现。在成长层面：军费增速触底反弹、军改影响逐步消除、武器装备建设5年周期前松后紧惯例，叠加海空新装备列装提速，驱动军工行业订单集中释放，为军工企业业绩提升带来较大弹性。在改革层面：过去两年军工改革处在规划、试点阶段，随着改革进入纵深，19年有望在资产证券化、军工混改和军民融合等方面取得突破，改革红利的逐步释放将充分助力行业发展。

此外，7月24日中国政府发表《新时代的中国国防》白皮书，中国奉行防御性国防政策，机械化建设与信息化提升仍是加强军事化水平的重要任务。国金证券认为，军队有望加大对先进主战装备的采购，将释放出更多改革红利，拉动整个武器装备产业链的需求。主要军工企业今年收入有望同比增长10-20%，明后两年有望保持10%以上增长。值得一提的是，叠加8月1日的建军节，军工板块有望再次收到催化。

相关公司

中兵红箭：公司隶属中国兵器工业集团，军品业务涉及陆军、陆航、火箭军、海军、空军、装甲兵及国外军贸等多个武器装备领域，拥有多种装药方式的技术设备和能力，能够满足不同弹药的装药要求，装药水平及能力在国内行业处于先进水平；同时具有反坦克导弹武器系统科研、生产能力；具有专业化实验靶场和不敏感弹药危险性评估试验场（低易损试验站）；拥有多个军品科技创新平台，具备较强的综合实验条件和能力。

航新科技：公司的机载设备、自动检测设备等主要应用于我国军用飞机，尤其是飞参系统、HUMS 系统等主要应用于军用直升机，将受益于军用直升机等战机的升级换代。此外公司所处细分市场进入门槛较高，行业内企业数量较少，航新科技所面临直接竞争对手较少。

中光防雷：公司为武器装备科研生产三级保密资格单位，目前已经建立了较为完善的军工业务运行体系，专门负责国防建设领域的雷电防护技术与产品应用推广与市场开发，其中包括军工方向的“雷电预警系统”、“强电磁脉冲防护”、“军用电源防雷箱”项目。

长城军工：公司主要从事弹药武器装备的研发、生产和销售，经营产品包括迫击炮弹系列、光电对抗弹药系列、单兵火箭系列、引信系列、子弹药系列、火工品系列等。