┃九方关注

►海外方面，美股三大指数01月08日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨270.03点，收于49266.11点，涨幅为0.55%；标准普尔500种股票指数上涨0.53点，收于6921.46点，涨幅为0.01%；纳斯达克综合指数下跌104.25点，收于23480.02点，跌幅为0.44%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨1.09%。万国数据涨超8%，哔哩哔哩涨逾6%，腾讯音乐、阿里巴巴涨超5%，金山云、小鹏汽车等涨超3%，京东、唯品会等涨超2%，中通快递、富途控股等涨超1%，携程网、网易等小幅上涨；百度、霸王茶姬跌超3%，满帮、蔚来等跌超1%。

►国内方面：1月8日晚，国务院国资委发布了中国石油化工集团有限公司与中国航空油料集团有限公司实施重组的消息。此番整合既是央企专业化整合的典型样本，也牵动万亿级能源化工市场的格局重塑。

长期以来，中航油呈现稳固的“产业链生态”：上游以能源类央企为主导，中游以中航油为核心渠道，下游连接航空公司客户群。中石化与中航油两大央企重组，会否打破既有平衡，乃至重塑行业规则，成为产业链关注焦点。

重组细节虽未揭晓，但已巨石入水。多方采访来看，能源、化工、航空、机场等产业链环节都在密切关注重组进展，也为潜在变局筹备应对预案。有化工企业认为，产业可能迎来一波新的分化与整合；也有航空人士猜测中国民航业会否站上新变革的十字路口。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场再收十字星，短期在4100点下方蓄势的态势比较明显，但要注意各项日线指标都有超买迹象，即便短期出现上攻，也要注意操作节奏，不要盲目追高。另外，商业航天板块仍是当前的最强主线，炒作热情高涨，但这个阶段更适合去挖掘一些低位涨幅小的品种，高位品种则相对分歧较大。总体来说，大趋势保持多头思维，短线注意防范技术性震荡。

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上方阻力位：4100-4150区域阻力

下方支撑位：4034-4050区域支撑

板块方面，

1、科技：科技股当前基本上成为商业航天的血包，尤其是高位品种，在趋势没有走好前，仍需规避。

2、新能源、储能：储能变压器出海昨天开始表现，关注持续性。

3、大金融：保险券商连续被资金压制，压盘的现象比较明显，暂时保持观望。

4、有色、资源、稀土：短期价格波动大，但中期资源品牛市格局不改，可持续跟踪。

5、商业航天：持续高潮阶段，挖掘低位不涨股的机会更多。

6、脑机接口：逢低可关注，不要追高就行。

┃题材机会

1、广州将打造中国商业航天新一极

广州印发广州市加快建设先进制造业强市规划（2024—2035年），强化广州在通信、导航地面设备制造方面的优势，抢抓卫星互联网发展机遇，壮大通信终端制造企业。到2035年，打造具有全球影响力的天空之城、中国商业航天新一极。涌现一批智能航空器、商业航天领域骨干企业，产业规模进一步壮大。

点评：年年底以来，国内商业航天利好政策频频落地。此前国家已将商业航天正式纳入“十五五”战略性新兴产业，顶层设计空前强化；去年12月上交所发布科创板第五套标准适用指引，允许未盈利火箭企业上市融资；此外，《推进商业航天高质量安全发展行动方案（2025—2027年）》明确开放国家测控站、试车台等基础设施，并设立超300亿元专项基金支持可回收火箭研发。目前商业航天已从“技术验证期”迈入“规模化部署”的关键拐点，政策与市场双轮驱动格局清晰，未来发展空间极为广阔。据东吴证券测算，中国商业航天市场规模将从2024年的1.2万亿元增至2027年的4.8万亿元，2030年有望突破7.8万亿元。

相关公司包括：海格通信、上海瀚讯、中国卫通、航天电子、飞沃科技

2、储能用钠离子电池技术要求标准发布

据报道，近日中国化学与物理电源行业协会批准发布《储能用钠离子电池技术要求》（T/CIAPS0052—2026）团体标准。文件规定了储能用钠离子电池和电池模块和电池簇的术语和定义、缩略语、一般要求、试验方法、检验规则、标志、包装、运输和贮存等内容。文件适用于储能用钠离子电池单体、电池模块和电池簇，标志着钠离子电池在储能领域的应用迈入标准化新阶段。

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点评：钠离子电池凭借资源丰富、成本低廉、安全性高等核心优势，正从实验室加速走向规模化应用。工信部、发改委等八部门联合印发《新型储能制造业高质量发展行动方案》，明确推动钠电池储能系统技术攻关与应用。预计2030年全球钠离子电池出货量将突破347GWh，年均复合增长率达58.1%。

相关公司包括：华自科技、南都电源、传艺科技、山东章鼓

3、国内首个海上回收复用火箭基地开工

据报道，近日，箭元科技中大型液体运载火箭总装总测及回收复用基地在钱塘破土动工，项目总投资52亿元。这标志着国内首个海上回收复用火箭产能基地，也是首个不锈钢火箭超级工厂正式启航。根据计划，今年8月底，作为箭元科技自主研发的国内首个“液氧甲烷+不锈钢+海上回收”火箭。

点评：可回收复用火箭市场正迎来爆发式增长，预计2026年将开启“火箭可回收元年”，推动商业航天从“国家工程”迈向“万亿级市场”，通过复用技术将发射成本压缩至传统方案的1/10以下，彻底打开商业航天的"成本天花板”。若2026年回收技术突破，中国有望在2030年前建成万级卫星星座，激活太空互联网、遥感大数据等万亿市场。随着火箭复用技术成熟，商业航天将从“发射-入轨”基础服务向“太空经济”全生态拓展，催生太空旅游、太空制造、深空探测等全新业态，彻底打开商业航天的“成本天花板”和“应用边界”。

相关公司包括：高华科技、航宇科技、巨力索具、海兰信

4、强脑科技完成20亿元融资

据媒体报道，1月8日，强脑科技（BrainCo）回应媒体表示，公司完成约20亿元融资，募集资金将用于全力加速脑机接口核心技术研发、极限工程突破、产品规模化、量产落地。据悉，这是在脑机接口领域创下除Neuralink外的全球第二大融资纪录。

作为国内首个脑机接口领域独角兽，强脑科技致力于脑机接口技术底层技术的突破，通过在大脑和外部设备之间建立信号传送通路实现两者信息交换的方式为残疾人康复、孤独症等脑疾病提供了解决方案，目前已有多款产品上市。强脑科技的举措正引领国内脑机接口从“实验室探索”迈向“规模化应用”，同时获得国家、地方政策大力扶持。马斯克近日表示，其脑机接口公司Neuralink今年将开始实现“大规模生产”脑机接口设备，并转向更精简、几乎完全自动化的外科手术流程。当前行业受益于十五五规划重点布局、医保赋码与医疗器械标准落地等政策红利，叠加Neuralink量产预期与国内临床突破的催化，全球市场规模有望迎来爆发式增长。

相关公司包括：爱朋医疗、美好医疗、诚益通、道氏技术、领益智造

┃公告淘金

1、盈趣科技(002925)2025年净利同比预增114.69%-162.40%；艾比森(300389)2025年净利同比预增105.32%-148.09%；金力永磁(300748)2025年净利同比预增127%-161%。

2、爱美客(300896)独家经销的注射用A型肉毒毒素产品获得药品注册证书。

3、派瑞股份(300831)签订IGBT芯片批量采购框架协议，2028、2029及2030年度预测供货总量金额约为13~14亿元。

4、昌红科技(300151)控股子公司12英寸FOUP、HWS及配套辅材等半导体耗材产品获得某国内主流晶圆厂客户2026年超半数的采购份额。

5、中无人机(688297)签订金额超1亿元的无人机系统合同，合同总金额超过公司最近一个会计年度经审计营业收入的50%以上。

6、润建股份(002929)与京东科技签订战略合作框架协议，将围绕AI应用、智算云拓展等多领域开展合作。

7、北方长龙(301357)拟购买顺义科技51%股份，预计构成重大资产重组。

8、杰创智能(301248)拟不超过40亿元采购IT设备及零配件总金额，用于云计算业务。

┃风险提示

佳力图：股东拟减持3.00%股份

来伊份：股东拟减持3.00%股份

恒宇信通：股东拟减持3.00%股份

江海股份：股东拟减持2.95%股份

中微公司：股东拟减持2.05%股份

筑博设计：股东拟减持1.90%股份

豫光金铅：股东拟减持1.71%股份

合肥高科：股东拟减持1.58%股份

泰福泵业：股东拟减持0.53%股份

┃热门事件

中国光伏行业协会持续推动的反内卷恐生变数。

1月8日，业内流传的一份会议纪要内容显示，北京市场监管总局约谈了中国光伏行业协会、通威股份(600438.SH)、协鑫科技(03800.HK)、大全能源(688303.SH)、新特能源(01799.HK)、亚洲硅业、东方希望。

该消息称，会议通报了有关垄断风险，对反垄断提出明确整改意见等。其中提出，要求全面梳理已经开展的行为，并要求协会、企业制定整改方案。1月20日前，向市场监管总局提交书面整改措施。

整改方案要求之一是，不得约定产能、产能利用率、产销量以及销售价格；第二，不得通过出资比例，以任何形式进行市场划分、产量分配、利润分配；第三，不得当前、今后就价格、成本、产销量等信息开展沟通协调。此外，要求协会和企业应切实建立内部反垄断规章制度，对风险进行自查，应采取必要的措施，避免发生此类情形。

界面新闻就上述信息联系中国光伏行业协会相关人员，对方表示不方便作出任何回应，但也未否认会议的真实性。此外，多家涉及企业，未就相关会议内容对界面新闻作出明确回复。

一位不愿具名的企业人士对界面新闻称，企业严格按监管部门和主管部门要求开展自律、落实好国家“反内卷”相关工作要求，如有需公告将如实及时披露。其同时表示，请勿信谣传谣，一切以政府及企业依法依规披露信息为准。

受上述消息影响，1月8日多晶硅期货跌停。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。