┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月17日收盘全线下跌，道指终结日线四连涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌507.12点，收于51492.55点，跌幅为0.98%；标准普尔500种股票指数下跌91.25点，收于7420.1点，跌幅为1.21%；纳斯达克综合指数下跌354.68点，收于26021.66点，跌幅为1.34%。

半导体板块逆市上涨，迈威尔科技、Astera Labs、阿斯麦涨超3%，博通涨超4%，Arm涨超5%，Wolfspeed涨超8%。

消息面上，据央视新闻，美国联邦储备委员会17日宣布，继续将联邦基金利率目标区间维持在3.5%至3.75%之间不变。这一今年连续第四次维持利率不变的决定符合市场普遍预期。美联储同时发布的经济预测摘要显示，美联储官员对2026年联邦基金利率预测的中值从3月的3.4%提高至3.8%。这意味着美联储官员预期今年会实施加息操作。

►国内方面：潘功胜表示，进一步建设现代化金融市场，是“十五五”时期的一项重要任务。站在新的历史起点，中国金融市场将坚持市场化、法治化、国际化的发展方向，持续建设规范、开放、有活力、有韧性的现代化金融市场。重点聚焦以下五个方向：第一，建设和发展多类别、多层次的金融市场体系，进一步丰富金融市场业态；第二，持续深化市场化改革，进一步发挥金融市场价格发现和资源配置作用；第三，健全法治规则体系，进一步培育良好的市场生态；第四，完善金融市场宏观审慎管理框架和监管体系，进一步提升金融市场运行稳定性和韧性；第五，稳步推进金融领域制度型开放，进一步提升中国金融市场的国际化水平。

其中，在建设和发展多类别、多层次的金融市场体系，进一步丰富金融市场业态方面，潘功胜提出，发展股权市场和债券市场“科技板”，健全金融市场产品体系，提升金融市场的包容性，满足不同发展阶段、不同规模、各类市场主体的多元化融资需求，提升金融支持科技创新的能力、强度和水平。推动中长期资金对股市、债市的投资力度。发展中国的财富管理市场，支持资管行业健康有序发展。促进绿色债券、可持续发展债券高质量发展。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股冲高回落，年内美联储加息的预期上升，这对于今天的A股或许会存在一些压力。同时，昨日晚间不少高位的公司都发布了异动公告，显然这是有意对于高位股降温的动作，预计对今天的部分高位个股会产生一些压力。不过，科技股目前主线地位依旧难以撼动，密切留意科技股内部的高低切换动作。短期来说，市场还是处于4100点反复的过程，注意对于高位品种不要盲目追高。

上方阻力位：4100-4130区域阻力

下方支撑位：4050-4070区域支撑

板块方面，

1、科技：昨日晚间不少科技方向公司都发布了异动公告，对于短期科技股的连续拉升肯定是降温的动作，注意短期不要去追高高位品种，注意科技内部高低切。

2、电力、能源：锂电池业绩不错，但是不在主流风口，暂时还是个股机会为主。

3、大金融：市场重新恢复向上走势，防御性资金可能会有流出。

4、军工、卫星：整体来说，还是板块个股轮动机会为主，没有整体性板块机会。

5、有色、资源：隔夜贵金属跌幅较大，对于有色会构成一定压力。继续还是关注AI金属为主。

┃题材机会

1、铝电容大厂尼吉康全线涨价

日本铝电容大厂尼吉康（Nichicon）宣布，全线调涨铝电解电容价格，主要原因在于部分产品订单量已超出公司现有生产能力；且受到中东局势持续动荡影响，铝电解电容的核心原材料采购难度加大，公司无法完全消化成本涨幅。

点评：东北证券认为服务器代际更迭提速、单机柜功耗大幅提升，构成电容需求爆发的底层支撑。数据来看，H100机柜功耗50kW，英伟达GB300NVL72整机柜功耗升至200kW，实现3.5倍跨越；待交付的Rubin平台单柜功耗将突破300kW，标志着算力功率密度正式进入爆发增长阶段。在机柜功耗持续走高，以及GPU、供电通路、电源组件同步扩容的双重作用下，电容的使用规模与产品价值迎来倍数级增长。

相关公司包括：江海股份、艾华集团、东阳光、风华高科、火炬电子、法拉电子

2、存储芯片价格持续上涨

根据ComputerBase对内存、HDD和SSD三大存储品类的价格追踪数据，当前的存储紧缺危机远未结束，6月中旬HDD价格大幅上涨，内存及SSD价格也在上涨。最新数据显示，内存的价格水平依然处于极端高位，较上个月再度小幅上涨，以2025年9月为基准，DDR5内存的平均价格已上涨288%，较一个月前的282%进一步扩大。

点评：分析认为，本轮HDD涨价核心来自两大因素，一是AI数据中心对大容量硬盘采购量激增，海量冷数据存储需求正从SSD向高性价比HDD传导；二是各大厂商主动收缩产能，供需缺口持续拉大，消费级货源被持续挤压。

相关公司包括：江波龙、佰维存储、兆易创新、澜起科技；中芯国际、华虹宏力

3、全球智能眼镜出货量翻倍增长

据报道，根据国际数据公司（IDC）发布的最新报告，2026年第一季度全球智能眼镜市场出货量达到356.6万台，同比大幅增长130.1%。从细分品类来看，具备基础智能功能的音频及音频拍摄眼镜更受市场青睐，出货量达224.8万台，同比增长167.4%；AR/VR眼镜出货量为131.8万台，同比增长85.9%。中国市场在第一季度出货量达到61万台，同比增长23.5%，位居全球市场份额第三。IDC预测，2026年全年中国市场出货量有望达到491.5万台，占全球两成以上。

点评：2026年，智能眼镜首次被纳入国家消费品以旧换新补贴目录，这一政策被视为将其列为“战略普及终端”的重要信号，极大刺激了终端消费需求。同时，资本化进程加速，多家头部厂商完成大额融资或筹备IPO，行业进入规模化普及期。

相关公司包括：水晶光电、苏大维格、蓝思科技、歌尔股份、立讯精密、蓝特光学

4、科创板第五套上市标准拟扩容AI大模型

上交所公告，进一步规范科技型企业适用科创板第五套上市标准，支持尚未形成一定收入规模的优质人工智能大模型企业在科创板发行上市。结合人工智能大模型领域科技创新实际情况，对明显技术优势、阶段性成果、取得国家有关部门批准以及市场空间大等四方面作出具体规定。其中，将适用科创板第五套上市标准的阶段性成果明确为：“在申报时至少有一个大模型产品已完成上线发布并实现规模化应用”。模型上线发布及实现规模化应用是大模型产品商业模式可行、具备商业化落地能力的有力验证。智谱科创板IPO辅导状态变更为辅导验收。

相关公司包括：视觉中国、掌趣科技；昆仑万维、中科金财、科大讯飞、三六零

┃公告淘金

金发科技(600143)在互动平台表示，公司LCP材料广泛应用于AI、大数据中心等新一代信息通讯、新能源、消费电子及电子电气等领域。公司研发的新一代低介电常数、低介电损耗LCP已大批量应用于AI服务器用高速连接器、存储连接器等部件，传输速率高达224Gbps；公司改性LCP材料已在商业航天领域中的连接器部件上实现批量供货。

海目星(688559)在互动平台表示，公司TGV业务目前已有小批量的激光改质设备、刻蚀设备订单，客户端不仅有先进封装，显示等行业，还包括海外客户。今年下半年，预计将陆续有小批量激光改质设备和刻蚀设备订单出货。

○中巨芯-U（688549）在互动平台表示，公司六氟化钨目前产能为600吨/年，由公司全资子公司博瑞电子与中央硝子株式会社合资成立的的博瑞中硝（博瑞电子持股51%）负责生产。

○近日，鼎龙股份(300054)抛光垫产品成功获得板级封装领域重要客户订单，将批量进入以玻璃基板为代表的板级封装产线使用。该订单是鼎龙抛光垫产品在先进封装领域的又一突破，继陆续进入2.5D和3D封装产线之后，又成功进入板级封装领域。

顺络电子(002138)发布投资者关系活动记录表公告，公司TLVR拓扑结构产品主要用于AI服务器xPU芯片，已实现批量化供应。公司高频通信磁珠、大电流磁珠、功率电感、热敏电阻、陶瓷管壳、陶瓷基板等产品可用于光模块。钽电容产品可应用于高端消费电子、企业级eSSD、AI数据中心、汽车电子等领域，目前已在小批量出货。

中航光电(002179)在互动平台表示，目前公司已在光模块液冷领域开展规模化布局，国内率先在交换机端落地液冷散热解决方案，并持续拓展液冷方案应用场景，相关产品现已实现批量出货。

瑞华泰(688323)在互动平台表示，半导体制程用PI薄膜已通过韩国半导体企业评测，目前已小批量供货。

京东方A(000725)中国首条、全球首批第8.6代AMOLED生产线在成都量产，总投资630亿元。

新益昌(688383)发布投资者关系活动记录表公告，公司玻璃基板固晶设备在显示面板领域已有批量交付。目前固晶机在手订单情况良好。

国芯科技(688262)研发的新一代汽车电子离手检测触控MCU新产品内部测试成功。

赛轮轮胎(601058)拟11.41亿美元投建埃及轮胎产能提升项目。

┃风险提示

名臣健康：股东拟减持3.24%股份

侨银股份：股东拟减持3.00%股份

方直科技：股东拟减持2.40%股份

优优绿能：股东拟减持2.26%股份

佳合科技：股东拟减持2.00%股份

东威科技：股东拟减持1.69%股份

悦安新材：股东拟减持1.44%股份

┃热门事件

据美国官员透露，美国总统特朗普与伊朗总统佩泽希齐扬已于（美国东部时间）6月17日签署了美伊谅解备忘录。据悉，这一备忘录此前已于（美东时间）6月14日由美国副总统万斯和伊朗议会议长卡利巴夫以数字方式签署。

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