一、大势早知道

今日市场延续反弹，收盘上证指数涨0.51%，中小板涨1.26%，创业板涨0.88%，中小创个股表现更活跃一些。第三代半导体与氮化镓概念在连续大涨后今日偃旗息鼓，位于跌幅榜前列，C2M概念、景点及旅游、机场航运板块领涨。

1、兵临城下，创业板明日将作出关键选择。

尽管创业板今天涨了0.88%，但看过昨天文章对创业板3种走势分析的股友应该清楚，今天创业板只是做了中性的选择，既没有跌破5日线反身向下否定反弹，亦没有突破关键压力位，重回上方盘整区间，所以整体悬念依然留到了明天。

有所隐忧的点是，今日无论是上证还是创业板，或者涨幅最好的中小板，量能都是萎缩的，而且距离上周的量能都有不小差距，后续若要继续反弹上攻，量能有效放大是关键。

2、市场热点散乱，潜伏中期主题机会优于追涨短线题材。

股友们应该可以切身感觉到，近期市场的热点是比较散乱的，同时热点持续性较差，这也为选股以及盈利增加了难度。而此前芯片自主可控的主线、疫苗与医疗板块的主线、消费大白马的主线，持续时间长、惠及个股多，如果能及时识别，分一杯羹还是比较容易的。

市场缺乏主线的引领，短线机会则主要集中在短期的事件驱动：

1）C2M概念：阿里成立迅犀科技提供工业互联网及C2M业务

2）景点及旅游：中秋节+国庆节的提前预期炒作

3）机场航运：人民币兑美元汇率近期不断升值

但是短期的事件驱动刺激在当前行情不确定性较强的情况下，持续性堪忧，追涨一些短线题材第二天被闷杀的概率也大大增加了。当下市场策略仍然建议股友们以潜伏低吸为主，特斯拉产业链，光伏产业链，盈利逆转的绩优股等方向确定性是比较强的。

二、风口早知道

【光伏产业链】

1、可再生能源“十四五”规划进入关键时刻

4月9日，国家能源局发布《关于做好可再生能源发展“十四五”规划编制工作有关事项的通知》，决定未来五年新能源发展走势的“十四五”规划工作正式开展。

根据计划，今年9月底前应完成《可再生能源发展“十四五”规划研究》报告，11月底前形成《可再生能源发展“十四五”规划(征求意见稿)》，2021年3月底前需形成国家《可再生能源发展“十四五”规划(送审稿)》。

2、光伏开发潜力优于其他可再生能源，光伏装机量未来或较快增长

摩根士丹利日前发布报告预计，中国将上调“十四五”可再生能源比例的规划，非化石能源将设定为2020年达到15%，2030年将达到20%。

而可再生能源中，由于太阳能资源极其丰富、成本下降快、布置条件灵活，光伏的后续开发潜力明显高于其他可再生能源。

“十四五”新能源规划目标对光伏行业最直接的影响，就是光伏装机量的规划。国金证券认为，“十四五”期间光伏装机持续较快增长是大概率事件。在行业基本面扎实、第四季度高景气大概率延续的基础上，光伏板块龙头股有广阔上涨空间。

摩根士丹利预测，该规划上调将大力推动国内光伏装机量，基于2025年国内非石化能源比例达到18%及2030年达到20%比例测算，预计未来每年光伏新增装机有望达到55GW至60GW。（1GW=1000兆瓦，1兆瓦=1000千瓦）

3、内需开始释放，光伏组件出口表现强劲

2020 年1-7 月全国光伏新增装机14.94 GW，同比提升11%。国内政策落地，海外需求景气，龙头集中度提升，技术进步成本下降驱动需求。

业内普遍认为抢装潮来临将持续改善行业需求。中国光伏行业协会秘书长王勃华表示，上半年光伏行业表现不错。在竞价、平价、户用等项目驱动下，下半年国内光伏市场将实现恢复性增长，四季度有望迎来装机高潮。

今年上半年组件出口合计32.7GW，去年为35GW，在海外受疫情影响严重的情况下，组件出货量仅仅下滑6.6%，表现非常强势。

【投资策略】

兴业证券表示，非化石能源占比作为四十五期间指引光伏发展的最重要条件，行业预期调升板块再启动；成长切换，估值性价比高，长期看，需求增长波动降低，稳定在20%-25%年化增速区间，估值中枢持续提升，光伏板块市场性价比最高。

首推隆基股份&通威股份&福斯特（与化工联合覆盖）；推荐福莱特、晶澳科技、阳光电源、林洋能源，天合光能、晶科能源（海外组覆盖）、爱旭股份等。

【个股解析】

阳光电源：

1、逆变器及储能业务快速发展，全球市场多点开花。

截至2020年6月，公司逆变设备全球累计装机量突破120GW。2020H1光伏逆变器实现收入26.7亿元，同比+60.4%，市占率在澳洲户用市场超过20%，在巴西分布式市场、越南、泰国、马来西亚、菲律宾市场排名均第一。

2020H1储能业务实现收入2.5亿元，同比+50%。公司储能系统广泛应用在中国、美国、英国、加拿大、德国、日本、澳大利亚、印度等众多国家，在北美仅工商业储能市场份额就超过了20%；澳洲户用光储系统市占率超20%。截至2020年6月底，公司参与的全球重大储能系统项目超过1000个。

2、光伏逆变器龙头中报业绩大增。

公司发布2020年中报，实现营收69.42亿元，同比+55.6%，扣非归母净利润4.11亿元，同比+43.4%。其中Q2营收50.95亿元，同比+127%，归母净利润2.87亿元，同比+77.6%。公司中报业绩大幅增长，接近此前业绩预告上限，主要因光伏逆变器盈利大幅增长带动。

内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。