一、行情回顾

轻松站上2900，成交量有所放大，北向资金连续10日净流入

周末被美国的非农数据刷屏了，由于数据过于乐观引得各方质疑，真真假假多空双方辩驳激烈，但至少美股大涨是真的，再怎么恶劣的疫情也挡不住美股新高的步伐，但泡沫式上涨最终一定逃不过破裂的命运，大家对美股的上涨还是要客观看待。

上周周评所长提到目前上证综指下方有支撑，且上周北向资金的抢筹意图明显，本周看到2900点。果不其然，本周A股表现一改往日萎靡，周一跳空高开，收涨2.21%，直接站上2912点，并且成交量明显放大，周五也收了满堂红，本周首尾相呼应，堪称完美。虽然中间有点小震荡，但大盘逐步步入正轨，北向资金也已连续10天净流入，仅在6.1当天净流入高达104.86亿，简直就是儿童节送礼。周五尾盘，券商板块强势拉升，这也让我们看到了A股走牛的迹象。目前市场的曙光一点点明朗，唯一美中不足的是成交量仍未明显放大，一是可能国内放水不够，二是目前资金对国际局势的看法仍存在分歧，但这也意味着我国还保留着许多大招，下周修复性行情应该会延续。

本周热点板块依旧分散且呈现短平快的特点，被全网刷屏的“地摊经济”炒了3天就熄火了，光刻胶概念也在连日爆炒中逐渐降温，随之而来的是“自行车概念”，看样子也持久不了。科技股依旧在几个细分领域轮动上涨，而影视、机场、旅游等板块也在生活秩序逐渐恢复中复苏反弹。

二、热点聚焦

点评：北京时间周五（6月5日），备受全球关注的美国5月非农就业数据出炉。数据显示，美国5月非农就业人口居然意外大增250.9万人！而预期值是减少750万，这意味着就业人数比预期好了1000万啊！而前值数据从减少2053.7万修正为减少2068.7万。非农失业率也从4月的14.7%降至5月的13.3%，经济学家此前认为，随着新冠疫情造成大规模经济停顿和失业之后，美国5月的失业率会接近20%。

还没等大家仔细推敲这数据的真实性，多方就按捺不住了！美股先涨未敬。截至周五收盘，道指涨3.15%，纳指涨2.06%，盘中纳指创历史新高。而现货黄金价格短线急速下跌。就业报告出来之后，特朗普更是开了记者会吹嘘自己的功绩。谈及这份意外强劲的就业报告时表示：“今天可能是美国历史上最伟大的复苏。我们将比我们过去的繁荣时期更强大。”看到这儿，所长有点想笑。

这数据其实用常识想想也有点问题，美国新冠疫情累计确诊病例都快200万了，境内的暴乱更是让美国局势雪上加霜，家门都不敢出，有多少人能正常开展工作？

时隔不到一天，美国劳工部劳工统计局(BLS)出来打自己的脸了，承认数据存在错误分类误差，声称如果将那些“有工作”但“没在工作”的人也归类到“失业”类别的话，5月美国的真实失业率将达到约16.4%，比官方公布的13.3%要高3.1%。

关于数据是否失真，网友们炸锅了，有的调侃说：合着美股白涨了？看数据买入的买家可以退货吗？看这扑朔迷离的剧情，A股下周一的走势又悬了，不知是要给这乌龙事件擦屁股还是能做到独立自强继续涨自己的？

点评：瑞幸造假一事又有新的进展，陆正耀被指参与造假。瑞幸造假国内外同步推进调查。一位接近监管人士表示，监管层已掌握了瑞幸董事长陆正耀对于公司财务造假的指令性的电子邮件，陆正耀将被公诉，极有可能面临刑事追责。而在造假刚爆出不久后，陆正耀曾发声明称瑞幸创业的初衷是做一杯好咖啡，绝对不存在上市圈钱的意图，这“元气满满”的声明一度感动了万千网友，瑞幸被曝造假后，门店咖啡居然被买爆了，大家有的是来最后薅一把羊毛，有的是想再拯救一下国产咖啡，但没想到才短短两个月的时间，陆正耀就被啪啪打脸，虽然最终调查结果没出来，但公司一年卖多少杯咖啡董事长心里会没点数吗？

瑞幸咖啡复牌后，股价波动巨大，在5月22日暴跌至1.33美元后，居然咸鱼翻身，动辄日涨幅超50%，至6月5日收盘，股价已上涨至5.51美元，涨幅超300%，瑞幸股价接连暴涨或许有几方面原因，一是瑞幸找到“接盘侠”，出售部分资产；二是瑞幸咖啡即将退市，空头需要平仓导致；三是有投资人认为瑞幸已被严重低估。无论如何，所长不建议大家踏这趟浑水。

瑞幸一事也导致中概股在美股进一步被打压，优质中概股回归港股的步伐也在加快，短期内，网易、京东将打头阵，京东 6月18日正式登陆港交所，在港上市发行价上限定为236港元，拟在港发行1.33亿股新股，最多募资40.5亿美元，股票代码“9618”，将于下周一(8日)开始公开发售。鉴于当前港股被市场严重低估，港股打新也可以关注起来咯！

点评： 6月6日，我国5G牌照发放整一周年。据工业和信息化部统计数据显示，目前全国已建成的5G基站超过25万个，有130款5G手机获得入网销售许可，5G终端连接数超过3600万。仅4月一个月，5G用户就增加了700多万。三大电信运营商表示，虽然一季度受到了疫情的影响，但5G的建设不仅没有延缓，在建网速度和发展规模上反而超出了预期。现在每周大概增加1万多个5G基站。

“新基建”被写入今年的政府工作报告中，5G建设与IDC建设成为今年最确定机会。5G建设以及部署及节奏进一步加快，网络建设板块率先受益，持续看好主设备商、射频天线、PCB以及光纤光缆等板块投资机会。5G基站的相关公司有：

• 5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；

• 天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；

• 光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；

• IDC方向：光环新网、数据港、奥飞数据。

• 芯片股再迎多重利好！期货大佬葛卫东豪掷15亿入局兆易创新；上海微电子光刻机取得重大突破

点评：6月4日晚，A股半导体龙头企业兆易创新(603986)公告了非公开发行股票发行结果，公司以203.78元/股价格，向新加坡政府投资有限公司、葛卫东、毕永生、博时基金、青岛城投科技发展有限公司等5家对象非公开发行2121.91万股股份，募集资金43.24亿元，其中大佬葛卫东豪掷15亿，说明其对公司未来发展十分看好。消息一出，周五兆易创新涨停，并带动一系列芯片股上涨。葛卫东为何有如此大的号召力？葛卫东现任上海混沌投资有限公司董事长，自2005年公司成立至今，平均年化投资收益接近120%。

此外，据媒体报道，上海微电子公司宣布在之前90nm的基础上，在2021年至2022年交付国产第一台28nm的immersion式光刻机，虽然与当前主流荷兰的7nm芯片制备工艺还有大的差距，但也标志着国产光刻机的飞跃进步，在逐渐减少与荷兰ASML公司差距。上海微电子是国内技术最领先的光刻设备厂商。直接或间接参股上海微电子的上市公司有：张江高科、上海电气等。

芯片是国家重点扶持发展的高科技领域，要和世界领先厂商并肩还有很长的路要走，而中国的芯片公司也在不断取得突破，芯片产业链上的优质标的有：

• 半导体设备：中微公司、北方华创、华峰测控、晶盛机电等；

• 半导体材料：华特气体、沪硅产业、上海新阳、安集科技等；

• 设计：北京君正、卓胜微、圣邦股份等；

• 封测：长电科技、华天科技、晶方科技等；

• IDM：三安光电

• 国家相关部门正积极组织片源制作影片硬盘及密钥并适时安排上映档期，催化影视板块反弹！

点评：6月5日（周五），国家电影局通知，全国电影院的开业必须执行统一的时间安排。关于国内电影院恢复开放的进展，国家相关部门正在积极组织片源，制作影片硬盘及密钥，并适时安排上映档期。其中，部分省份将强化政策引导和对电影院的资金扶持。这一消息直接引发周五影视板块集体暴动，唐德影视、上海电影、金逸影视、光线传媒、中国电影、万达电影等个股都走入上升通道，随着线下消费逐步复苏，预计下周影视板块会继续发酵升温。

三、后市策略

“四线合一”反弹上行确定性高，3000点真的要来了！

从技术面上看，30分钟线、60分钟线、日K线、周K线等指标趋势均呈现反弹上行形态，所谓四线合一，这种情况下后市向上的确定性较高，因此，对于6月行情所长持相对乐观态度。策略上，所长建议适度加仓，积极关注券商、科技、消费等具有长线投资价值且有补涨需求的板块，不建议追“一日游”的热点，因为散户往往是最后知道消息的，常常还没等散户屁股坐热，机构就已经下完车了。

下周关注重点：随着生活秩序逐渐恢复而触底反弹的线下消费板块，地摊经济风口将加码助力，主要包括电影、旅游、餐饮、零售、酒店等线下消费领域。618将临近，网红经济、电商直播等相关概念也有望迎来二度爆发。为此，所长重点梳理了下周重点关注股票池，池中精选线下消费等板块个股，不仅受益于疫情恢复后的消费反弹，同时公司基本面都经过精挑细选，是适合长线持有的优质个股。从机构持仓可以看出，业绩增长确定的消费标的始终是长线机构投资者的偏好对象，大家可以和所长一起长期关注！

本报告由投资顾问欧阳健(执业编号: A0740619070001)撰写