事件：据财联社3月20日报道，SpaceX团队向国内某头部异质结设备厂采购设备，该订单预计将于5月第一周发货，同时Tesla计划采购较大规模的中国光伏设备，某光伏企业已证实合同订单量级为GW级。

根据特斯拉官方招聘信息及摩根士丹利研报，公司明确提出核心目标：在2028年底前，在美国本土建成100GW年产能的全球领先光伏制造体系，覆盖硅片、电池片到组件的完整生产环节，这一规模相当于全球光伏年新增装机量的五分之一，远超当前美国本土光伏产能总和。从供应链格局和市场影响来看，中国头部光伏设备企业成为本次合作的核心候选方。

点评：特斯拉此次29亿美元采购意向，是中国光伏设备行业迈向全球价值链高端的里程碑事件。

其一，这标志着中国光伏设备的技术实力获得全球顶级企业的深度认可。在异质结、TOPCon等前沿技术领域，中国设备商已具备与海外竞争对手同台竞技甚至领先的能力。

其二，这一订单有望重塑全球光伏供应链格局。美国推动本土制造回流，但本土设备产能远无法支撑100GW的宏大目标，中国设备商成为其必然选择，意味着中国光伏产业正从“产品输出”升级为“技术+装备+标准”的系统性输出。

其三，订单落地将显著改善中国光伏设备企业的盈利结构与估值逻辑。当前光伏产业链价格虽已企稳回升，但设备环节的海外订单突破将为相关企业打开第二增长曲线，海外收入占比提升、毛利率改善、估值体系重构有望形成正向循环。

总的来看，特斯拉的此次采购，既是全球能源转型浪潮下中美光伏产业深度合作的缩影，更是中国光伏设备从“跟随者”迈向“引领者”的关键一步。

从特斯拉看北美光伏产业链发展

Tesla的光伏业务始于2016年收购并表Solar City，但早期由于公司主攻屋顶光伏高端市场及定价过高、产品质量等原因，业务开拓比较波折。直到公司推出第三代solar roof产品，功率密度和成本大幅优化叠加降低产品价格、积极竞争市场，其光伏业务在2020年H2开始转暖。

但随后遭遇海外公共卫格事件、美联储开启加息周期等因素影响，光伏组件销售量、项目推进再度受到影响。从2016年三季度一直到2020年二季度光伏装机震荡下行。

Tesla光伏业务转折点发生在2020年二季度，得益于公司采取的三大措施：

1. 推出低价组件（1.49美元/W）开始产格较好的市场反馈，价格较行业平均低1/3，搭配联邦税收减免，降低用户门槛；

2. 扩大安装团队+提升安装效率（2020Q3实现1.5天快速安装项目）+聚焦成本优化，公司光伏产品迎来装机量的明确修复；

3. 绑定储能的销售模式取得突破。但随后2022年由于美联储加息周期，项目投资收益较弱，整体装机量持续下降。

总体来看，特斯拉的光伏业务在北美市场总体市占率不高。2023年特斯拉光伏组件销量223MW，而根据EIA，同年美国年度累计组件出货量或达33176MW，特斯拉组件销量市占率或不足1%，美国光伏产业链高度依赖海外供应链。

小结

2024年，国内硅片、电池片、组件产量全球占比分别达97%、92%、86%。由于全球光伏产能高度集中于中国，海外企业推进产业链本土化建设，预计将深度依赖国内设备供应链，硅片、电池片、组件设备龙头企业的出口确定性强劲。

除北美本土化进程持续加速外，欧洲市场受能源安全焦虑升温、前期库存消化殆尽双重驱动，叠加跨境供应链交付延迟，组件现货缺口显著扩大。2026年以来，光伏组件现货均价已从0.73元/W稳步攀升至0.85元/W以上，晶科、隆基、晶澳等头部企业相继宣布全面涨价，部分产品较高点涨幅达50%。

在全球能源转型深化背景下，光伏行业需求有望迎来结构性的复苏。

参考研报

• 20260322-华福证券-电力设备产业周跟踪：特斯拉洽谈巨额光伏设备订单，全球新能源绿色转型有望提速

• 20260315-长江证券-机械周机汇0314：从特斯拉看北美光伏产业链发展