┃九方关注

►海外方面，美股三大指数04月21日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌293.18点，收于49149.38点，跌幅为0.59%；标准普尔500种股票指数下跌45.13点，收于7064.01点，跌幅为0.63%；纳斯达克综合指数下跌144.43点，收于24259.96点，跌幅为0.59%。据央视新闻，特朗普宣布延长停火期限，维持海上封锁等待伊朗提交方案。据新华社，据伊朗塔斯尼姆通讯社21日晚报道，伊朗方面当晚正式拒绝出席22日在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行的伊美第二轮会谈。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌2.6%。哔哩哔哩跌超6%，爱奇艺跌超5%，拼多多跌5%，蔚来、阿里巴巴、百度、小鹏集团跌超3%，理想汽车跌超1%，霸王茶姬涨超2%。

►国内方面：作为国民经济第一大产业，服务业在支撑产业升级、满足民生需要、带动就业扩容等方面发挥的作用日益凸显。

今年的政府工作报告提出，发展金融、信息技术等生产性服务业。促进生活性服务业高品质、多样化、便利化发展。有序放宽服务业准入限制，扩大重点领域服务业投资。

为贯彻全国服务业大会精神，国务院日前印发《关于推进服务业扩能提质的意见》（以下简称《意见》）。

《意见》要求，深入实施服务业扩能提质行动，推进生产性服务业向专业化和价值链高端延伸，促进生活性服务业高品质多样化便利化发展。《意见》同时提出了总体目标：到2030年，服务业总规模迈上100万亿元台阶，培育更多“中国服务”品牌，服务业全球竞争力、影响力明显增强，人民群众获得感持续提升。

国研新经济研究院创始院长朱克力表示，《意见》站在中国式现代化建设全局的高度，为未来服务业发展指明了方向，是推动经济结构优化、释放内需潜力的重要战略部署。“从宏观层面看，服务业作为国民经济的重要组成部分，其规模突破100万亿元，意味着我国经济将进一步向服务业主导型结构转型，这与高质量发展的内在要求高度契合。”

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股、中概股都出现了调整，而昨天A股也是出现了明显的指数与个股分化的行情，预计今天A股开盘会有压力。不过，鉴于目前行情整体保持偏强势的行情，预计市场短调后依旧会回到本身的运行轨道中，对于当前景气度高及业绩成长性良好的板块继续保持重点跟踪。此外，随着一季报进入高峰期，一些业绩不佳的品种逐步开始披露，这个阶段还是规避绩差品种，重点关注高景气度，业绩优秀的板块为主。

上方阻力位：4080-4100区域阻力

下方支撑位：4030-4050区域支撑

板块方面，

1、科技：科技权重高位分化加重，不过总体来看一季报优质的品种基本还是集中在AI基础设施方向，高景气度下，继续保持关注。

2、新能源、电气设备：宁德时代释放新品利好，对于锂电继续保持跟踪。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：近期事件及消息面关于商业航天的利好较多，可更多挖掘中低位的品种。

5、创新药：整体偏弱，对于该板块仍需要中期耐心，短线爆发力并不好。

┃题材机会

1、宁德时代钠电池将于年内大规模量产

宁德时代首席科学家吴凯在21日举办的2026年“超级科技日”发布会上表示，钠离子电池已经解决了制造环节的核心问题，将于年内大规模量产。

点评：当晚发布的麒麟III电池可实现1000公里超长续航，电池整包重量只有625kg。宁德时代介绍，磷酸铁锂要实现千公里续航，按行业主流做到140Wh/kg的系统能量密度，就只能靠增加电池数量，导致电池包重量直奔900kg以上，续航就会因它的笨重带来的能耗提升而打折。

相关公司包括：同兴科技、传艺科技、华阳股份、维科技术、苏盐井神、沧州明珠

2、全国首个Pre6G试验网投入运行

据报道，4月21日，国内首个Pre6G试验网在江苏南京正式投入运行。该试验网在5G网络中融入6G创新技术，具备高带宽、远距离覆盖、低时延确定性和AI内生融合等特点，相关能力可达5G的10倍。目前，试验网已在低空巡检、工业制造、具身智能、全息通信等领域开展系统性验证。这一试验网的落地，标志着6G技术从关键技术验证迈入系统能力验证的新阶段，为未来6G标准化和产业化应用奠定重要基础。

点评：随着全球数字化进程加快，第六代移动通信技术（6G）作为下一代通信系统的核心驱动力，正加速向“泛在连接、智能内生、空天地一体”的目标演进。今年1月，工信部正式宣布6G研发进入第二阶段测试，我国首个Pre6G试验网投入运行，不仅表明中国在6G关键技术储备与创新方面处于全球领先地位，也为国际6G标准制定、产业链企业参与全球合作赢得先机。6G时代将引发网络设备、芯片、AI、工业互联网等产业全链条重构，新商业模式和生态系统正在孕育，中国企业与专利将在产业链分工和收益分配中占据优势。

相关公司包括：烽火通信、光迅科技、中兴通讯、信科移动、通宇通讯、盛路通信

3、地震致日本关键光刻胶工厂停工

据报道，4月20日日本东北部近海发生7.7级强震，波及岩手、青森、宫城及福岛四个半导体产业聚集地，引发市场对供应链中断的高度关注。在所有受冲击环节中，光刻胶供应链风险最为集中。东京应化工业（TOK）已对其位于福岛县郡山市的工厂实施全面停工，停工时间预计为四至六周，该工厂约占全球先进光刻胶产能的25%；信越化学（in-Etsu Chemical）福岛白河工厂亦宣布停产，设备重新校准预计需要四至八周。

点评：光刻胶是半导体光刻工艺的核心材料，可以决定半导体图形工艺的精密程度和良率。全球半导体光刻胶市场，日本合成橡胶（JSR）、信越化学、东京应化、住友化学等企业占据绝对主导地位，合计供应量占世界总供应量的60%。此次日本地震直接导致日本两大光刻胶企业停产四至八周，必将导致全球光刻胶减产之后价格大涨，国内部分优秀的光刻胶生产企业有望受益。

相关公司包括：南大光电、‌彤程新材‌、鼎龙股份、上海新阳‌、容大感光、安集科技

4、缺口超50%！光模块核心材料国产化提速！

据河南日报报道，日前，河南铭镓半导体有限公司二期项目50台磷化铟多晶合成炉全面进入调试阶段，该产线为国内顶尖超高频半导体材料生产线，标志着国产磷化铟核心材料量产进入冲刺期。该项目是铭镓半导体构建“多晶材料—单晶衬底—器件外延”全产业链布局的关键环节。达产后，企业年产磷化铟将达近30吨，可覆盖国内近半市场需求，显著缓解市场供应紧张局面。铭镓半导体表示，当前磷化铟市场供需缺口达50%，企业订单已排至2027年初。

点评：AI算力需求爆发，高速光模块加速向800G/1.6T演进，磷化铟衬底的需求呈指数级增长。一个800G光模块需要4—8颗磷化铟激光器芯片，而1.6T光模块的需求是800G的2.7—3倍。以英伟达Quantum-X交换机为例，单台配备18个硅光引擎，全部依赖磷化铟衬底。英伟达预测，2026年—2030年磷化铟晶圆需求将激增约20倍。

相关公司包括：云南锗业、三安光电、博杰股份、株冶集团、衢州发展、海特高新

┃公告淘金

1、中孚实业(600595)一季度净利润同比增长257%，电解铝、铝加工销量增加。

2、恒力石化(600346)一季度净利同比增长91%，受益于核心原材料原油价格下跌以及下游PTA和新材料价格同比上涨。

3、恒誉环保(688309)第一季度净利润同比增长414%，主要系在手订单较去年同期增加。

4、华绿生物(300970)第一季度净利润同比增长7014%，金针菇销售价格同比增长较多。

5、伟测科技(688372)2025年净利润3.03亿元，同比增长136.45%。

6、远东股份(600869)拟募资不超20亿元，用于AIDC用全合成光纤预制棒制造项目等。

7、帝科股份(300842)拟向特定对象发行股票募资不超30亿元，用于存储芯片封装测试基地项目等。

8、柏诚股份(601133)中标TCL华星3.59亿元重大项目。

┃风险提示

当虹科技：股东拟减持4.00%股份

太阳电缆：股东拟减持3.00%股份

富特科技：股东拟减持3.00%股份

新巨丰：股东拟减持2.50%股份

唯捷创芯：股东拟减持2.00%股份

泸天化：股东拟减持1.00%股份

通合科技：股东拟减持1.00%股份

┃热门事件

当地时间4月21日，美国总统特朗普在其社交媒体“真实社交”发文表示，应巴基斯坦陆军参谋长及总理的请求，美方将暂缓对伊朗的军事打击。

特朗普称，鉴于伊朗政府内部“严重分裂”，美方决定延长停火期限，并要求伊朗方面先提出统一的谈判方案。在此期间，美军将继续对伊朗实施海上封锁，同时保持军事准备状态。

他表示，停火将持续至伊朗提交方案并完成谈判为止，“无论结果如何”。

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