1、安防行业延续复苏，9月政府招标快速增长

据相关数据统计，2020年9月，国内政府端安防项目招标及中标金额分别同比增加24%和15%。从2020年第三季度整体来看，招标金额同比增长16%，中标金额同比增长49%，整体看延续了二季度在两会后的政府端需求复苏趋势。                                            

随着疫情逐步得到控制，安防市场需求也在逐步回暖。据悉，近期安徽、云南、湖北、福建等多地政府出台各自的新型基础设施建设实施方案，进一步推动“新基建”的落地。根据已有的落地方案，智能安防将是新基建重要的落地方向之一，行业前景明朗。

2、下半年优于上半年，看好三季度后龙头业绩改善

智能安防指的是服务的信息化、图象的传输和存储技术。一个完整的智能安防系统主要包括门禁、监控、报警三大部分。

从产业链来看，智能安防行业目前已经形成较为完整的产业链。在智能安防产业链中，硬件设备制造、系统集成及运营服务是产业链的核心。智能安防产业链可以分为技术层，即包括AI、芯片、算法等。设备层则包括各类智能安防产品，如摄像头、门禁、智能锁、对讲机、报警器以及集成系统等。服务层是智能安防集成方案服务商。

中国安防协会发布《 2020 年 Q2 景气调查报告》，《报告》中认为下半年安防行业有望进入较好的恢复和增长阶段，同时“新基建”下安防企业将发挥重要作用，预计下半年将好于上半年。

中信证券表示，整体来看，安防行业传统需求下半年延续复苏趋势，有望助力龙头厂商三季度后业绩改善。展望未来，我们认为短期疫情影响不改中长期安防产业向智慧物联转型趋势，尤其是商业端：AI 化场景下大企业需求边际改善，商业端有望受益视觉物联趋势，打开安防外更大市场空间，我们持续看好龙头公司的表现。

3、高毅资产冯柳90亿入股海康威视，持续看好安防领域

25号晚间，海康威视发布三季度报告，公司2020年前三季度实现营收420.21亿元，较上年同期增长5.48%，净利润84.4亿元，同比增长5.13%。

值得一提的是，公司最新股东列表显示，高毅资产旗下基金-高毅邻山1号远望基金新进该公司前十大股东的行列，持股数为2.31亿股，持股比例2.47%，以海康威视10月23日收盘价39.15元/股估算，高毅邻山1号远望基金持有海康威视市值约90亿元。

除了海康威视，高毅邻山1号远望基金还是国内第二大安防企业大华股份的第二大流通股东，持股达到了1.38亿股，占总股本比例达4.59%，该笔持股市值超过28亿元。其中，高毅基金在第三季度增持大华股份近5300万股。

高毅及冯柳对安防领域的看好昭然若揭。

相关个股：

海康威视：球领先的安防监控设备生产商，产品及服务实现了对视频监控系统所有主要设备的全覆盖，全球市场占有率排名第一，基金抱团股之一。

大华股份：国内安防领域龙二，营收重返稳增长轨道，三季报归母净利润28.25亿元（+50.48%）。

富瀚微：在安防领域深耕多年，专注于安防视频监控、汽车电子、智能硬件等芯片设计开发。

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