┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月10日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨149.6点，收于52637.01点，涨幅为0.29%；标准普尔500种股票指数上涨31.75点，收于7575.39点，涨幅为0.42%；纳斯达克综合指数上涨74.72点，收于26281.61点，涨幅为0.29%。本周，道指累跌0.50%，纳指累涨1.74%，标普500指数累涨1.23%。

芯片股方面，SK海力士ADR在美股上市首日涨超12%，市值达到1.22万亿美元（超越美光科技）。英伟达涨超4%，闪迪涨逾3%，应用材料、希捷科技、AMD涨超2%，西部数据、恩智浦半导体跟涨；英特尔、联华电子跌超2%，美光科技跌超1%。

►国内方面：中际旭创7月12日称，近期市场针对公司及行业的小作文较多，主要澄清如下：

1、关于二季度业绩严重不及预期的传言：该传言没有任何依据，给投资者带来恐慌。公司目前还没有发布业绩预告和半年报，但公司对2026年半年度经营情况和行业需求都非常有信心。

2、关于公司故意压制股价的传言：公司不存在故意压制股价、收入延迟等情况，也不会刻意调整业绩。公司一贯注重资本市场形象和保护投资者利益，此类传言是对公司极大误解。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面比较平淡，预计A股市场这边可能还是会延续周五的趋势。从周五市场的表现来看，商业航天明显虹吸了科技的活跃资金，导致市场出现了明显的跳水行情。高位科技股始终还是无法形成持续性，一旦风吹草动，市场抛压就加大，这种情况下，高位科技股的风险还是比较大的，大家还是要予以规避。另外，本周将迎来长鑫的申购这件市场大事，随着申购到来，长鑫上市交易的时间也不会太久，对于市场肯定会有波动，密切关注相关事件的影响，暂时还是稳一点，先守好本金，看准方向再动手。

上方阻力位：4020-4050区域阻力

下方支撑位：3950-3980区域支撑

板块方面，

1、科技：高位品种，尤其是中报业绩披露后，高开低走的品种，短期一定要注意，不要逗留。可以关注中低位的先进封装、新材料等科技方向。

2、电力、能源、锂电池：锂矿股走势恶化，暂时要注意观察，不要随意抄底。

3、大金融：超跌反弹及高股息为主。

4、军工、卫星、机器人：海上回收成功超预期，关注商业航天持续性。

5、有色、资源：整体偏弱，不要追高即可。

6、创新药：规避短期涨幅多的品种，与机器人等性质类似，还是轮动题材为主。

┃题材机会

1、商业航天迎规模商用拐点

7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场首飞升空，成功将卫星送入预定轨道；一、二级分离约6分钟后一子级垂直返回，并在海上“领航者”号回收平台通过网系捕获方式成功回收，实现了我国首次运载火箭一子级可控回收，同时也是全球首次运载火箭海上网系回收。

如果说长征十号乙运载火箭的回收成功解决了“怎么把卫星送上去”的成本问题，那么商业航天更深层的投资逻辑，则在于“送上去之后能做什么”。理解这个问题，需要先拆解商业航天的产业链条。

点评：多位基金经理向证券时报记者表示，可回收技术落地有望推动单位发射成本下降40%以上，卫星互联网组网的发射瓶颈迎来实质性缓解，商业航天正迎来由“技术验证”迈向“规模商用”的关键拐点，赛道具备长期配置价值。

相关公司包括：贵绳股份、航天工程、神剑股份、九丰能源、巨力索具、海兰信

2、商务部、海关总署：对氦气实施临时禁止出口管理”

商务部、海关总署决定对氦气（海关商品编号：2804290010）实施临时禁止出口管理，公告自公布之日起执行。

点评：中国工业气体工业协会理事长洑春干接受采访时表示：“氦气产业发展关乎国家产业链安全与科技创新大局。今年以来，受中东局势影响，全球氦气供应受到冲击。此次对氦气实施临时出口管理，精准平衡了资源保护、内需保障、产业升级的多重需求，是保障氦气资源安全、引导氦气资源优化配置、进而推动我国氦气及相关行业高质量发展的重要举措。”

相关公司包括：水发燃气、凯美特气、华特气体、金宏气体、广钢气体、蜀道装备

3、全国用电负荷创历史新高火电兜底价值凸显

7月10日，全国用电负荷今年以来首次创历史新高，最高达到15.18亿千瓦，较历史极值增加1000万千瓦。用电需求屡创历史新高主要由三方面因素共同拉动:一是工业用电量稳步增长。高技术制造业、高端装备制造业蓬勃发展，新能源汽车、储能、算力装备等新兴产业用电持续扩容。二是服务业用电量较快增长。今年以来充换电服务业、互联网数据服务业用电量增速均超过40%。三是高温天气抬高用电负荷。随着居民生活品质持续提升，全国空调降温负荷占比接近30%，部分省份超过40%。

点评：国盛证券研报认为，充换电服务业、互联网数据服务业等新型负荷正成为需求侧重要增量。供给端，厄尔尼诺气候成为支撑今年夏季电力供需好转的重要催化，二季度部分地区代理电价环比修复，广东和江苏两用电大省5月电价均显著反弹。整体来看，预计2026年全社会用电量增速为5.3%，电力消费弹性系数为1.06。行业供需整体偏紧背景下，火电兜底价值凸显，叠加今年燃料成本短期易涨难跌，建议关注煤电一体化企业、长协煤签订比例高的火电龙头。

相关公司包括：陕西能源、新集能源、华能国际、国电电力、华电国际、大唐发电

4、中医药振兴发展规划获批

国务院发布关于《中医药振兴发展“十五五”规划》的批复。《规划》指出，坚持中西医并重，坚持守正创新，遵循中医药规律和特点，完善中医药传承创新发展机制，加快推进中医药现代化，推动中医药走向世界，为推动“十五五”时期健康中国建设取得决定性进展提供有力支撑。

点评：在“健康中国2030”战略、人口老龄化趋势以及国民健康意识觉醒的宏大背景下，中医药产业正迎来前所未有的历史发展机遇。老龄化加速（2030年60岁以上占比超25%）与慢病低龄化，使“治未病”和康复需求激增；同时年轻群体“朋克养生”带动药食同源、草本茶饮等消费高频化。AI辅助研发、智能炮制、区块链溯源等数字化技术提升质控水平，中药新药审批加速，推动传统经验向科学赋能转型。中医药产业拥有万亿级市场底盘与明确的政策红利，将在消费升级与科技赋能下打开更高天花板，特别是药食同源、中药创新药及数字化中医服务具备较强成长弹性。

相关公司包括：特一药业、亚宝药业、同仁堂、云南白药、以岭药业、众生药业

┃公告淘金

东阳光：控股子公司签署130亿元至150亿元算力服务采购合同

五矿发展：拟购买五矿矿业及鲁中矿业100%股权置入和置出资产交易对价分别为281.15亿元和55.19亿元

烽火通信：拟5亿元收购藤仓烽火60%股权

西部黄金：控股股东拟与新疆地矿投资集团整体合并

鼎龙股份：玻璃基板专用软抛光垫已完成多家头部封测企业及晶圆制造企业的送样工作

华工科技：TGV玻璃通孔激光加工智能装备已完成整机定型并已成功完成初步中试验证

┃风险提示

挖金客：股东拟减持3.00%股份

国科恒泰：股东拟减持3.00%股份

和胜股份：股东拟减持3.00%股份

前沿生物：股东拟减持2.56%股份

星源卓镁：股东拟减持1.50%股份

润泽新能：股东拟减持1.50%股份

慧辰股份：股东拟减持1.45%股份

天力复合：股东拟减持1.34%股份

华电辽能：股东拟减持1.00%股份

联检科技：股东拟减持1.00%股份

赞宇科技：股东拟减持0.21%股份

┃热门事件

美军中央司令部12日在社交媒体发布消息说，美国东部时间12日17时，美军开始对伊朗发起新一轮打击，旨在“继续削弱其攻击霍尔木兹海峡商船的能力”。

这是美军本周内第四次对伊朗发动打击。

美军中央司令部11日称，美军当天完成了本周对伊朗的第三次打击。美军打击了约140个伊朗军事目标，包括导弹和无人机发射阵地、海军装备、弹药储存设施、通信网络及海岸监视站点等。伊朗随后宣布对美军在中东地区的目标发动一系列打击。此前，美军7日和8日以回应伊朗近期袭击通过霍尔木兹海峡的商船为由，连续两天对伊朗发动军事打击，而伊朗则向美方在巴林、科威特、卡塔尔和约旦等国的设施发动导弹和无人机袭击。

据伊朗媒体当地时间13日凌晨报道，伊朗阿巴斯港、锡里克地区等多地传出爆炸声。

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