大厂加速布局C端，AI应用蓄势待发

来源：九方智投 2026-01-07 15:43

【摘要】

Meta收购Manus，恰好证明独立AI应用的价值。大模型并不能“吞噬一切”。Meta坐拥包括Facebook、WhatsApp、ins在内的多款超级APP，同时在AI模型开发上的投入也不遗余力。但其仍然通过并购的方式，获取独立AI应用产品。Meta的这一举动：C端AI应用，包括垂类AI应用产品，仍然有其入口及商业价值。2026国内C端AI应用展望：大厂步伐加快，AI或正在推动新一轮流量格局重塑。

【正文】

当前大厂积极布局AI应用，大厂AI应用蓄势待发，关注近期催化：

Meta收购Manus，大模型或不能吞噬一切，垂类应用仍有其入口及商业价值。
字节跳动旗下“豆包”AI眼镜即将进入出货阶段：由字节跳动与龙旗科技联合研发。研发落地于龙旗惠州工厂，量产则由龙旗南昌工厂承接。双方分工明确：龙旗负责底层UI开发，字节则主攻上层App研发。
2026年1月将迎来多场全球瞩目的AI盛会CES 2026。
1月5-6日深圳：CICAS AI Agent全球专项赛线。
1月8日智谱华章（02513.HK，AI大模型龙头）上市。
1月9日Minimax港股上市。
1月17日北京：第五届AIGC中国开发者大会。
1月23-25日：全国人工智能+应用场景创新大会。
2月17日（农历除夕）春晚：字节豆包火山引擎成为2026年央视春晚独家AI云合作伙伴。
2月DeepSeek-R2预计将在2026年2月份春节前后发布

高德布局世界模型，阿里AI生态进一步扩容

据报道，阿里巴巴旗下高德地图正推进世界模型布局，该模型旨在通过AI对物理环境的内部动态模拟与状态预测，实现有效的行为规划与情景推演。公司计划依托该模型推出相关产品，并在李飞飞团队发布的空间智能评测基准WorldScore中实现多项指标领先。高德内部已成立“具身业务部”，启动机器人、机器狗等方向探索，且阿里千问模型已完成高德生态接入，与扫街榜等具体应用功能形成协同。阿里正依托“通义”大模型及“千问”应用生态，系统推进AI全链条布局。“千问”App公测后月活迅速突破3000万，搭载其AI助手的夸克AI眼镜近期完成首次OTA大升级，新增五大核心功能并强化翻译能力，具身智能硬件布局持续深化。此次高德加码世界模型并组建具身智能团队，进一步延长了阿里AI业务的应用链条，有望提升其在本地生活、AI硬件等场景的核心竞争力。

AI应用公司——焦点科技：公司先验指标现金收入、合同负债今年显著增长：1）现金收入：增速自去年Q4开始显著提升，今年前三季度现金收入20.6%，高于去年同期的10.1%；2）合同负债：去年Q4以来稳定在11亿左右，高于此前4个季度（4Q23-3Q24）9亿左右的水平。AI采购助手SourcingAI有望打开商业化空间。SourcingAI于10.22发布，辅助买家搜索产品、做采购决策，类似阿里巴巴国际站AI采购助手Accio，后续有望类比Accio落地订阅付费的变现模式，Agent模式年费~1000元人民币/年；而MIC买家数量千万级，收入天花板高。此外，AI麦可在持续渗透，至Q3末，渗透率超50%，全年现金收入翻倍可期。

值得买：关注AI业务进展和收入贡献。基于主站积累的用户画像及对消费品、营销的理解是公司AI布局的核心优势之一。海纳、张大妈、值数布局持续深化。

1、“海纳”MCP Server合作伙伴数量破40家，11月对外输出量破1亿；且公司全新打造“海纳”ACP（代理商业协议），ACP是“对话即购物”的底层技术标准，也是连接AI能力与商业价值的关键基础设施，“海纳”ACP与支付宝、微盟的协同，有望精准命中国内AI电商“标准化供给+流畅支付”的行业空白。

2、AI购物管家“张大妈” 近一周围绕iOS免费榜350名波动，通过A2A协议入驻华为小艺智能体中心；在与微盟合作基础上，未来将进一步与支付宝合作探索AI支付服务，构建“AI智能体、用户、商家与支付平台”协作交易闭环。

3、“值数”平台已产生收入，其服务某家电头部品牌期间，“值数”平台通过AI对热点趋势与产线差异的解析，辅助品牌全域爆款内容“行业SOV”增至33%。

后续AI商业化落地重点关注：“值数”AI全域洞察平台的签约情况；MCP Server的商业化落地，比如接口收费，与品牌、新流量体三方探讨的营销服务；张大妈功能在持续迭代、完善中，后续有望通过广告、会员业务变现。

光云科技：多年为淘宝等电商平台商家提供SaaS等服务，三季度大商家电商SaaS稳增，三季度接近盈亏平衡。公司目前单季度业绩已处于盈亏平衡线，经营效率提升。大商家电商SaaS系列产品销售稳定增长，经营情况得到持续改善提升；此外，前三季度公司经营性现金流净额同比+90.8%，也主要系大商家电商SaaS系列产品销售回款稳定增长。

后续看点：大商家SaaS将迎来一批续费客户，部分项目已从投入期转变为稳定回收期；山东逸淘增量贡献，电商行业竞争激烈，逸淘电商供应链SaaS需求旺盛；今年扭亏可期。

入口类公司：阿里、腾讯、字节、智谱、MiniMax。

大厂生态链公司：美图、焦点科技、易点天下、蓝色光标、掌阅科技、值得买、光云科技等。

阿里链相关：石基信息、三江购物、丽人丽妆等。

参考研报

20260104-中信建投证券-Meta收购Manus，大模型不能“吞噬“一切，重视垂类AI应用价值

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