【昨夜今晨】美股光通信大涨！饲料开启新一轮涨价

来源：九方智投 2026-09-09 08:37

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数09月08日收盘全线下跌。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌628.18点，收于52786.07点，跌幅为1.18%；标准普尔500种股票指数下跌45.08点，收于7673.52点，跌幅为0.58%；纳斯达克综合指数下跌85.58点，收于26421.41点，跌幅为0.32%。

费城半导体指数涨1.3%，英特尔涨9.05%、AMD涨5.90%、Arm涨3.74%、高通涨3.17%、博通涨2.98%、台积电涨2.35%。

光通信板块大涨，Lumentum涨11.04%、康宁涨7.56%、Coherent涨7.10%、应用光电涨5.70%。

►国内方面：监管数据显示，险资权益配置正步入加速期。截至2026年二季度末，保险资金运用余额首次突破40万亿元，达到40.82万亿元。其中，股票和证券投资基金合计6.39万亿元，较年初增加了6907亿元，创历史新高。

拆解结构来看，股票配置余额较年初增长3659亿元至4.1万亿元，占资金运用余额的比重为10.41%，不仅创下2022年二季度监管系统开始披露以来的最高水平，而且已连续8个季度环比提升。证券投资基金的配置余额为2.29万亿元，仅上半年就增加了3248亿元。这些数据表明，险资对权益资产的增配是持续性的，而非阶段性冲量。

作为公募基金不可忽视的机构客户，险资近年借道ETF入市的特征愈发明显。

易方达基金7月在基金业协会刊发的报告指出，截至2025年底，保险资金持有权益类ETF规模近3700亿元，较2022年底增加约3100亿元，规模增长超过5倍。从ETF持有人结构看，险资主要配置A股宽基和行业ETF，同时也在加大对港股科技等跨境ETF的布局。

上交所发布的《ETF行业发展报告（2026）》同样显示，截至2025年底，中长期资金合计持有沪市ETF达到1.5万亿元，较2024年底增长70%。其中，保险资金的持仓从2745亿元增至3714亿元，增幅35%。

在业内看来，保险资金持有ETF规模的快速增长，既得益于监管层面对保险资金权益投资政策的持续优化，也是保险机构顺应指数化投资趋势、提升资产配置效率的主动选择。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技股表现良好，预计对于A股的科技股开盘有积极影响。不过，近期市场整体情绪偏低迷，预计科技股的高开也影响有限。总体来说，市场目前整体还是偏向于混沌，窄幅震荡等待方向选择依旧是大概率事件。而指数想要有明确的方向，科技、金融、有色这些大块头板块必须发力，目前来看，暂无迹象，只能密切留意市场的方向性选择了。操作方面，不要追涨杀跌即可。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3900-3930区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技上涨，看A股这边是不是会有影响，注意会不会有带动，不要追高即可。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。此外，电力设备遭到美国相关规则影响，短期规避。

3、大金融：银行板块出现明显的资金流出，作为防御性板块的核心，观察资金是否持续流出。

4、有色、资源：贵金属巨震，可以更多关注中小市值的黄金及AI金属个股。

5、创新药：行业处于景气周期内，但高位风险逐步释放，不要追高。

6、农业：厄尔尼诺题材，等调整关注种业、农化、养殖等细分低位品种为主。

┃题材机会

1、饲料开启新一轮涨价行情

据报道，近日，又一轮饲料涨价通知密集发布。头部企业纷纷调价，猪用饲料普遍上涨50-100元/吨。这已是2026年9月以来的第二轮集中涨价。且部分企业明确“不接受预付款锁价”。本轮饲料涨价绝非短期市场炒作，而是多维度因素叠加的刚性成本传导。猪用饲料成为涨价主力。

点评：从市场反馈来看，此次涨价呈现全国性扩散态势，东北、西南、华北等主产区同步调价，行业涨价共识彻底形成。整体来看，本轮行情是全球供应链波动、极端气候影响、国内产业周期多重因素共振的结果，并非短期行情波动，后续成本端高位运行或将成常态。

相关公司包括：金新农、海大集团、粤海饲料、天马科技、大北农、新希望

2、尿素价格持续上涨农化板块迎来周期性修复

受厄尔尼诺事件的持续影响，国内尿素市场行情显著上行。据9月7日报价，主流地区中小颗粒尿素出厂报价已上调至1750元/吨-1820元/吨，单日涨幅达50元/吨-150元/吨。9月8日早间，尿素价格延续大幅上调态势，部分厂家单日再涨50元/吨-110元/吨。

点评：最新预报显示，厄尔尼诺事件持续至2027年2月的可能性接近100%，预计将在2026年年底左右达到峰值。机构普遍认为尿素价格上行直接增厚农化企业盈利,带动农户农资投入意愿提升。银河证券表示，厄尔尼诺扰动全球农业生产，一方面国内秋播备肥、冬储启动支撑尿素、磷肥内需，另一方面海外极端天气推升国际化肥价格。

相关公司包括：华鲁恒升、鲁西化工、湖北宜化、云天化、泸天化

3、美股光通信、算力租赁领涨英特尔上调CPU价格10%

1、英特尔上涨9.05%，公司拟上调PC端CPU价格10%。光通信板块大涨，AXT上涨12.85%，Lumentum上涨11.04%，康宁上涨7.65%。AI算力租赁商大涨，CoreWeave上涨11.72%，Nebius上涨7.73%。

点评：国联民生证券研究称，从参展企业披露的产品进展看，1.6T正逐步进入规模上量阶段，3.2T及更高阶产品则陆续推进送样与客户验证。随着AI集群规模持续扩大，NPO、CPO、XPO等新型架构的产业化进展有望成为本届展会的重要看点。

CPO正式迈入规模化量产，相关设备等环节缺货潮开始蔓延。上银集团透露，随着硅光商业化进程加速，相关封测设备需求爆发，部分关键设备与精密零部件供不应求。国际客户接连追加订单，拉货潮由设备端向精密传动、定位平台蔓延，相关供应商全面加班赶工。据LightCounting数据，预计2025-2030年全球光模块市场CAGR约22%，800G光模块需求将于2028年迎来需求峰值，CPO产品有望在2026至2027年开始放量。技术演进推动利润重分配，增量利润优先向上游光芯片等接近性能瓶颈的环节迁移。

相关公司包括：罗博特科、华盛昌、智立方、光迅科技、光库科技、天孚通信

4、国务院第二十一次专题学习

9月8日，国务院以“高质量推进城市更新、促进城市内涵式发展”为主题，进行第二十一次专题学习。建立可持续的城市更新模式，促进城市结构优化、功能完善、文脉赓续、品质提升，以城市高质量发展更好满足人民美好生活需要。以“六张网”建设为契机合理提高重要城市和灾害多发地区关键基础设施设防标准。突出提高宜居宜业水平，从群众生活起居、文化休闲、就学就医就业等场景出发，统筹推进住房、小区、社区到城区的更新改造，加快老旧街区厂区转型升级。

相关公司包括：新城市、苏州规划、蕾奥规划、建科院、康力电梯、青龙管业

┃公告淘金

南大环境(300864)控股股东南大资本为落实中央直属高校所属企业体制改革的要求，拟通过公开征集受让方方式协议转让不低于公司总股本15%的股份，即不少于2386.56万股。转让完成后，南大资本持股比例将不高于14.23%，可能导致公司控股股东及实际控制人发生变更。

密封科技(301020)控股股东铭祥控股上层股权结构拟发生调整。国丰集团、合弘股份与冰轮环境(000811)签署《股权转让协议》，拟分别将铭祥控股30%、15%的股权转让至冰轮环境。转让完成后，冰轮环境持股45%，将成为公司间接控股股东。

三人行(605168)拟2.85亿元增资取得芜湖云港33%股权。标的公司芜湖云港核心推进中联芜湖新型算力产业园项目建设，主营业务是为客户提供设备托管、定制化机房、机架及配套资源服务。

我武生物(300357)因胡赓熙与YANNI CHEN（陈燕霓）解除婚姻关系并进行财产分割，公司实控人由二人共同控制变更为YANNI CHEN一人。

本川智能(300964)拟投资20亿元建设年产150万平方米AI算力高多层、高阶HDI电路板产业化新建项目；拟投资不超10亿元建设多层高端互连产品华南智造基地项目。

汉缆股份(002498)中标国家电网项目总金额约6.34亿元。

德业股份(605117)实控人提议回购1亿元至2亿元股份。

鱼跃医疗(002223)拟2亿元至4亿元回购公司股份。

┃风险提示

戴维医疗：股东拟减持3.00%股份