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一、热门题材

光纤概念

核心逻辑：中国电信发布公告，宣布启动室外光缆、引入光缆、一级干线光缆，以及干线光缆接头盒等产品集中采购项目集中资格预审，这是今年运营商集团层面的首个大规模光缆集采项。

解读：“通信的‘血管’开工了”：光纤光缆就像通信网络的“血管”，负责传输海量数据。这次中国电信集团层面的集采，是今年运营商大规模招标的“风向标”。它释放的信号很明确：5G建设进入深水区，光纤光缆作为网络基础设施，需求正在从低谷反弹。过去两年光纤价格承压，这次集采的量级和价格，直接决定了产业链全年的“饭”够不够吃。

“从‘铺网’到‘换新’的双重红利”：过去光纤需求主要靠新建网络拉动（铺网），但现在逻辑变了。一方面是5G基站大量建设后，配套的接入网和干线光缆需要扩容；另一方面是运行多年的老旧光缆进入更换周期（换新）。这次集采覆盖室外、引入、干线三大类，正好踩中了“新增+替换”的双轮驱动点。更关键的是，2025年运营商资本开支中，有线网络投资的占比在提升，这意味着光纤不再只是“配角”，而是成了确定性增长的赛道。

“AI算力的‘最后一公里’”：很多人只看到AI需要芯片和服务器，却忘了数据中心的“互联”更依赖光纤。随着AI大模型训练和推理对带宽的需求爆炸式增长，数据中心内部和之间的高速光缆需求也在爆发。这次集采虽说主要是运营商网络用缆，但背后折射出整个通信基础设施的升级压力。简单来说，没有光纤这张“网”，算力再强也跑不出去。光纤从单纯的“铜退光进”逻辑，进化成了AI时代的“算力血管”。

相关公司：

（1）长飞光纤：全球领先的光纤预制棒、光纤及光缆供应商，市场份额居前

（2）亨通光电：全产业链布局光纤光缆，同时覆盖海洋通信光缆

（3）中天科技：与华为合作实现国内首次O波段反谐振空芯光纤在数据中心内部连接的规模化应用

（4）杭电股份：具备“光棒—光纤—光缆”一体化产业链

（5）兆龙互连：高速互连线缆及组件供应商，受益于数据中心光纤需求增长

一图看懂“光纤”概念股，点击查看详情>>

二、热门个股

（1）香江控股：国内领先的商业及家居连锁卖场运营商

（2）华电能源：黑龙江省最大热电联产企业

（3）诺德股份：公司RTF-3及HVLP-1/2产品已进入国内多家头部PCB厂商供应链

（4）春秋电子：公司镁合金结构件已与联想、惠普和戴尔建立稳定合作关系

（5）亨通光电：全产业链布局光纤光缆，同时覆盖海洋通信光缆

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