┃九方关注

►海外方面，美股三大指数11月02日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨213.67点，收于51983.98点，涨幅为0.41%；标准普尔500种股票指数下跌38.67点，收于7541.4点，跌幅为0.51%；纳斯达克综合指数下跌272.68点，收于25164.32点，跌幅为1.07%。

中概股整体上涨，纳斯达克中国金龙指数涨2.25%，报5518.10点，电商与互联网平台股集体走强。个股方面，腾讯控股ADR涨2.49%，阿里巴巴涨3.53%，拼多多涨3.91%，网易涨1.63%，京东涨2.41%，百度涨0.65%。

►国内方面：11月2日，证监会以答记者问的方式，发布多项稳市场稳预期政策，涉及两项结构性货币政策工具、丰富市场投资工具、调整优化护盘式回购规则、发挥好融资融券业务逆周期调节等多方面。

证监会有关部门负责人表示，将会同人民银行组织相关市场参与主体用好用足两项结构性货币政策工具，协同发挥好稳市支持作用。进一步提高上市公司开展股份回购的便利度，发挥市场内在稳市功能。引导和鼓励已完成募集的18只主动ETF加快开展投资建仓，同时，持续加大权益类基金产品供给和创新力度，支持基金管理人逆周期布局。根据法定的逆周期调节安排，适度释放融资空间，盘活存量资金，提升市场流动性。

11月2日，中国人民银行发布公告称，为支持资本市场健康稳定发展，中国人民银行将于11月3日开展证券、基金、保险公司互换便利（以下简称“互换便利”）操作，互换期限1年，可视情展期。目前有31家证券、基金公司申报需求，申请额度超过1000亿元。

2024年10月，中国人民银行创设互换便利，支持符合条件的证券、基金、保险公司以债券、股票ETF（交易型开放式指数基金）、沪深300成分股等资产为抵押，从中国人民银行换入国债、央行票据等高等级流动性资产。这项工具能够大幅提升机构的资金获取能力和股票增持能力。

┃行情前瞻

指数方面，昨日盘后多部门释放了座谈会的答记者问内容，意图在真金白银维稳市场，这样的举措已经非常清晰了。而美股这边，科技股依旧成为了下跌重灾区，对于A股的硬科技仍会有较多的负面影响。两相对照，预计A股的反弹也不会一蹴而就，反而在3600点附近完成反复筑底的概率偏大。目前市场资金从科技硬件向AI应用、内需等方向切换的动作比较明显，耐心等待市场筑底完成。

上方阻力位：3650-3680区域阻力

下方支撑位：3600区域支撑

板块方面，

1、科技：业绩披露情况不算太好，观察今天能否形成靴子落地的情况，对于硬科技来说，大趋势不佳，看看有没有超跌修复的动作。

2、电力、能源、锂电池：宁德时代开启修复，固态电池有表现，不处于主流赛道

3、大金融：依旧是防御性为主，但也不建议随便追。

4、机器人：短期分歧，物理AI新主线，关注数据采取、传感器等新的方向。

5、创新药：美股医药走势亮眼，关注低位品种且基本面坚实的品种。

6、大消费：关注低位品种，如果有放量且业绩转好的更好。

┃题材机会

1、《影之刃零》72小时销量破400万份

11月2日，国产3A游戏《影之刃零》官方宣布，游戏发售72小时销量突破400万份。该作PC数字标准版定价268元、豪华版328元，按标准版定价计算，其全球销售收入已突破10亿元。

据悉，《影之刃零》是一款采用虚幻5引擎打造的暗黑武侠动作冒险游戏。玩家将化身心脏遭受重创的剑客，在仅余66天的生命里逃亡于刀光剑影之间，并试图粉碎一桩笼罩武林的惊天阴谋。

数据与口碑方面，截至昨日，《影之刃零》在Steam平台最高同时在线人数突破83万，连续四天走高，创下2026年Steam单人游戏同时在线人数新高；玩家评价超4万条，好评率约90%，已升至“特别好评”区间。

此前，灵游坊创始人兼CEO梁其伟透露，《影之刃零》总研发成本在3亿至4亿元之间。按目前销量测算，即使计入宣发成本，该作大概率也已回本。

相关公司包括：宝通科技、凯撒文化、大晟文化、游族网络、巨人网络

2、药明生物拿下费森尤斯十年长单

11月2日，德国费森尤斯与药明生物签署独家开发协议，费森尤斯获得最多37种潜在首批生物类似药候选产品的独家选择权。公司称，这是生物类似药行业迄今宣布的规模最大的开发协议。按协议，费森尤斯的生物类似药管线将从目前的29种大幅扩展到未来十年内的66种，这66个分子覆盖13个治疗领域，推动创始销售额超过3700亿欧元。

相关公司包括：药明康德、纳微科技、泰格医药、康龙化成、凯莱英

3、固态电池产业事件密集

近日，全固态电池关键原材料硫化锂生产商——四川全固态新材料有限公司已完成数千万元A轮融资。本轮融资由红榕资本、明势创投领投，天泓投资、兴湘科创及老股东英诺天使跟投。资金将主要用于百吨级产线的设备升级与产能扩充、长沙研发中心搭建以及团队建设。

点评：东风、奇瑞接连释放固态电池新进展，固态电池产业化进入量产临界点。东风全新一代固态电池临近量产装车，能量密度350Wh/kg，配套车型续航有望超1000公里，-30℃可正常工作，已建成固态电池全产业链；奇瑞发力犀牛S全固态电池，目标电芯能量密度600Wh/kg，计划2027年装车验证，组建千人高学历研发团队、投入百亿研发资金。华源证券指出，2026年10月以来，固态电池产业事件密集。部分固态电池产品已进入中试、装车示范阶段，随着企业投入加大，相关设备、电池材料企业有望受益。

相关公司包括：金龙羽、上海洗霸、先导智能、利元亨、欣旺达

4、电商直播间即将首次开卖Token下游需求大幅提升

11月2日晚7点30分，天猫"双11”李佳琦直播间将上架"Token”，同时还会在直播间内发放20万亿Token。除Token外，直播还将展示多款AI办公产品和AI硬件，阿里巴巴副总裁陈宇森将做客直播间。这是“Token”首次以独立品类形式出现在直播间里。

今年9月3日，天猫上线Token充值中心。截至目前，已接入DeepSeek、阿里云、智谱、Kimi等厂商;MiniMax、智谱等厂商均开设了品牌官方旗舰店。来自淘天集团的数据显示，“双11”开卖首日，首登“双11"的Token品类环比上月成交增长450%。

点评：研究机构认为，Token可以通过直播间销售，抽象的模型使用额度正在成为消费者可以轻松购买的服务,Token正成为AI时代的"水电煤"。国海证券认为，Token已成为AI时代全新的“生产原料”，它不仅让AI能力变得可计量、可定价、可结算，也让产业链从算力设施一直延伸到千行百业的应用场景。

相关公司包括：润建股份、数据港、吉宏股份、利通电子、协创数据、弘信电子

┃公告淘金

泰瑞机器(603289)拟收购亿芯微不低于51%股权。标的公司主营业务为存储模组业务的研发、生产制造及销售。

盛达资源(000603)拟收购方鑫矿业不低于58%股权，提高公司黄金矿产资源储备。

汇创达(300909)拟9.6亿元收购春草科技100%股权。春草科技是一家专业提供研磨抛光智能表面处理装备，自动化生产线和抛光耗材的系统化服务商。

澜起科技(688008)发布投资者关系活动记录表公告，预计在2026年第四季度交付的互连类芯片在手订单金额为25.0亿元~27.9亿元。从更长期的角度来看，内存互连芯片市场规模还将进一步增长。关于PCIe6.0Retimer芯片，今年上半年已完成该芯片量产版本流片。根据行业信息，支持PCIe6.xRetimer芯片的标准服务器CPU平台预计2027年量产出货。

国际复材(301526)近日在业绩说明会上表示，公司T布已向主流客户小批量供货，当前供给仍存在较大缺口。二代布受产能约束，现阶段供货仍以战略客户为主。

渤海租赁(000415)拟出售22架飞机租赁资产，市场价格约94亿元。

大华股份(002236)子公司中标约26.3亿元中国移动AI超节点设备采购项目。

远东股份(600869)10月中标/签约千万元以上合同订单合计14.98亿元。

┃风险提示

万辰集团：因涉嫌信息披露违法违规证监会决定对公司立案

晶华微：涉嫌信息披露违法违规等公司及控股股东被证监会立案

科力远：因涉嫌信息披露违法违规公司及控股股东科力远集团遭证监会立案

┃热门事件

美国总统特朗普2日表示，对于是否重启对伊朗的战事，他“并不急于”作出决定。

特朗普当天在接受阿克西奥斯新闻网站电话采访时说：“无论如何，我们都会采取行动，但并不着急。我们在经济上重创了他们。”他还说，美伊目前正在对话，“进展还算顺利……（伊朗方面）并没有大家想象的那么急迫，但他们比以往任何时候都更想达成协议”。

特朗普当天在华盛顿一场活动上表示，伊朗希望达成协议结束战事，协议“有可能达成”。

特朗普近日已多次威胁对伊朗恢复军事打击。美国媒体也报道说，美军方已准备好对伊朗进行新一轮大规模打击，特朗普可能在11月美国中期选举后下达行动指令。

据阿克西奥斯新闻网站报道，特朗普目前至少暂时会采取“双轨并行”的策略：让谈判继续进行，同时做好准备，一旦认定无法达成协议，便重新开战。

据伊朗伊斯兰共和国通讯社2日报道，伊朗外长阿拉格齐在接受采访时说，通过调解方卡塔尔和巴基斯坦进行的伊美间接磋商“非常密集”，伊方已提出自己的条件。

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