一、大势早知道

继周五市场探底反抽后，今日指数反弹态势延续，创业板收盘上涨1.42%，上证指数振幅稍窄，收盘上涨0.57%。第三代半导体与氮化镓概念再度领涨市场，科技股整体表现较强。

1、市场信心有所修复，指数良性反弹中。

从创业板看，在周五涨超2%后，今日早盘再度涨超2.5%，市场赚钱效应与信心均有所恢复。明日创业板指走势主要关注这几点：

1）能否继续站稳5日均线。这个是最基础的要求，即使头部区间压力较大，十字星调整保持在5日线上方也可以暂时保持短线市场的人气。如果跌破5日均线反身向下，这两天的反弹即被否定了。

2）能否重回头部震荡区间。所谓下跌趋势，就是高点的逐步下移+低点的逐步下移。创业板反转的前提是，能够重新回到此前破位的震荡区间，如果反转成功，指数这波操作就是所谓的黄金坑了。

3）量能能否继续放大。今日创业板量能2700亿，较周五放量550亿左右，但相较上周3500亿、4000亿的量能仍有不小差距。明日的上攻需配合放量，如果没有量能的支撑，市场的信心会逐步流失。

而从上证指数的走势看，尽管反弹力度没有创业板大，但是从中期趋势来看，仍然没有破位。后续如果量价齐升持续上攻，整体形态较好。而从银行、保险等权重板块的走势看，短期经过近1个月的调整有所企稳，估值也相对较低。

2、创业板个股波动加剧，搏收益勿忘控风险。

不知道股友们有没有习惯创业板涨跌幅放开至20%后的个股波动，例如联创股份这样的暴涨暴跌预计以后将不在少数。在想着博取20%收益，5天翻倍个股的同时，股友们需要清晰地认清收益与风险的对称性，大幅的回撤是影响本金安全的罪魁祸首，严格的止损是护身符。

二、风口早知道

【苹果产业链】

1、苹果新品发布会将至！概念股闻风而动

2020年苹果秋季发布会将于北美时间9月15日上午10点（北京时间9月16日凌晨1点）在Apple Park正式举行。从目前的曝光信息来看，苹果新品发布会将推出Apple Watch Series 6、Apple Watch SE、iPad Air 4、头戴式耳机Airpods Studio等新品，iPhone 12系列新机是否会在这场发布会上发布还是说未知数。

根据MacRumors供应链信息整理，IPhone12 系列升级幅度较大，屏幕将全部采用 OLED（5.4 寸/6.1 寸/6.7 寸），且屏幕刘海有所减小，同时将全系配置高通 5G 芯片，后置摄像头将增加 ToF 3D传感器。

而A股苹果概念股近几日频频异动，今日IPhone PCB板、Apple watch FPC软板的鹏鼎控股涨停，电池的欣旺达大涨超6%，领益智造、长盈精密等上涨均超4.5%。

2、智能穿戴硬件、新兴应用有望接棒手机成为苹果增长新动力

目前，手机市场已经进入存量竞争阶段，我们认为5G 应用将成为市场关注焦点，TWS、VRAR、IOT 等新兴应用有望接棒5G 手机成为消费电子的增长新动力。

从Iphone的出货量与销售额走势看，自2008年增速逐步下滑，2019年iphone出货量与销售额均是下滑的：

而从苹果无线耳机AirPods与智能手表Apple watch，配件销售额2019年同比大增40%：

【投资策略】

国海证券看好苹果产业链核心标的：

1）消费电子持续推荐未来 2-3 年成长路径清晰的行业龙 头，重点推荐：鹏鼎控股、立讯精密，受益标的：歌尔股份、蓝思科技等。

2）面板行业，LCD 周期上行与 OLED 成长共振，国内面板行业龙头 TCL 科技和京东方 A 有望持续享受行业集中度提升、周期变弱带来的长期盈利红利，重点推荐：京东方 A 和 TCL 科技

附苹果产业链核心标的全梳理：

【个股解析】

环旭电子：

1、半年度营收与归母净利润高速成长

2020年上半年公司实现营收170.17亿元，同比增16.5%，，实现扣非净利润4.26亿元，同比增69.8%。其中20Q2单季度实现营收94.04亿元，同比增35.7%，，实现扣非净利润2.81亿元，同比增128.0%。

2、微小化设计与竞争者拉开差距

环旭电子作为全球微小化系统模块（SiP）技术领军厂商以及电子制造服务（EMS）行业领先厂商，一方面将受益于SiP业务的增长机遇，另一方面将受益于工业、汽车电子、电脑与存储等下游行业的成长。看好公司凭借技术、客户资源、运营能力等核心竞争优势，巩固领导地位，拥抱行业红利实现稳健成长的远景。

目前公司 SiP 产品主要涉及Wi-Fi 模组、UWB 模组、智能穿戴产品模组、指纹识别模组等。藉由与日月光集团的整合力量，“微小化”产品的设计制造能力已经是公司与竞争者拉开差距的利器，公司将发挥优势，努力拓展微小化模组的应用和市场。

内容仅做数据展示，不构成投资意见，据此操作风险自担。