近期，美国电力公司AEP向BloomEnergy追加采购900兆瓦SOFC系统的26.5亿美元订单，将SOFC产业的热度推向新高峰。BloomEnergy2026年订单情况极为强劲，总积压订单达200亿美元，其中产品订单暴增140%至60亿美元，主要由AI数据中心需求驱动。

随着AI爆发式发展催生超大规模数据中心建设热潮，其巨额能源消耗催生了对快速部署、高效稳定电力设备的迫切需求，这恰好为SOFC提供了重要应用场景，SOFC不受卡诺循环限制，能量利用率高达80%-90%，且采用全固态结构，无腐蚀无泄漏风险，燃料适用范围涵盖煤气、液化石油气、天然气、甲醇等。

• 中国SOFC产业正在加速走向工程化验证，逐步缩小与国际头部企业的差距

潍柴动力的100kWSOFC发电产品累计运行近7万小时，热电联产效率达92.55%刷新全球纪录，并通过欧盟CE认证；质子动力与国家电网、中广核等央国企深度合作，2020-2025年间成功交付含SOFC系统在内的多套千瓦级、几十千瓦级系统。

中国企业已在SOFC核心材料与部件环节实现突破，如三环集团的电解质隔膜板、衢州发展旗下先导薄膜的陶瓷粉体、京泉华的高频磁性元器件等已深度嵌入全球龙头供应链。

未来通过进一步强化上下游协同，推动基础材料、核心部件的标准化与国产化、有效降低BOP环节成本，有望加速产业规模化进程。行业基本面情况来看：

融资端：2026年1月成都昇能科技完成500万元天使轮融资，同月青岛质子动力斩获5000万级Pre-A轮融资。

订单端：中广核研究院联合中海石油气电集团研发的100kWSOFC系统完成满功率出厂测试，华科福赛、佛燃能源等企业的示范项目陆续落地，宁波索福人、氢邦科技的产品已成功出口韩国、新加坡等市场。

产能端：陕西氢能超燃动力的国内首条SOFC电堆全自动生产线投产，中自科技中试生产线年产能达2万片并预留至20万片的扩容空间，潍柴动力则通过参股英国CeresPower布局技术落地产能。

国内氢能源行业支持增持梳理

2026年2月3日，工信部召开党组会议，会议强调加强产业科技供给，发挥新型举国体制优势，深入实施国家科技重大专项、国家重点研发计划，系统布局原创性、引领性技术攻关，推动6G、量子科技、生物制造、氢能、脑机接口、具身智能等领域攻关突破。

2月16日，《求是》杂志发表习近平总书记《当前经济工作的重点任务》重要文章，明确将“培育氢能、绿色燃料等新增长点”写入国家经济工作顶层部署。同时，国家能源局总工程师刘德顺发文，系统阐述“十五五”能源科技创新路径，提出在新型能源体系下统筹推动氢能产业发展，因地制宜推动绿氢替代，加快建立绿色燃料认证体系，并明确氢能为未来产业进行前瞻布局。

这组密集的政策信号，标志着氢能已从部门层面的产业规划，正式升格为国家经济工作的重点任务和“十五五”时期必须培育的新增长极，其战略高度的跃升，将为产业注入前所未有的确定性动能。今年以来，氢能产业政策延续2025年底以来的密集发布态势，形成明确的支持信号。

• 顶层机制与标准体系加速完善

1. 国家能源局成立四大氢能标委会：成立氢能基础与通用、制取、储存与运输、应用四个能源行业标准化技术委员会，利于系统性解决产业链各环节标准缺失、不统一的问题，特别是为储运（如70MPaIV型瓶、液氢、管道）和多元化应用等瓶颈领域提供规范支撑，推动产业走向规模化、安全发展。

2. “零碳工厂”政策从国家战略高度认可了氢能在工业脱碳中的关键作用：工信部等五部委联合印发《关于开展零碳工厂建设工作的指导意见》，将氢能明确为重要的清洁低碳燃料，鼓励发展绿色氢氨醇一体化项目，为氢能在工业燃料（氢冶金等）、化工原料（绿醇、绿氨等）等领域的商业化应用创造了需求空间。

• 地方政策不断精细化与场景化，着力降低全生命周期成本

1. 交通领域：湖南、河南、辽宁等地延续或新出台了氢能货车高速公路通行费减免政策，利于降低车辆的运营成本。

2. 基础设施建设补贴持续且目标明确。浙江海盐等地对加氢站建设按设备投资额给予补助，并对氢气零售给予逐年退坡的运营补贴，利于破解“有车无站”的难题。

3. 多元化应用场景获地方重点鼓励：多地“十五五”规划建议中将氢能列为未来产业或新的经济增长点，广东提出发展海洋氢能；甘肃等地鼓励建设“风光氢醇氨”零碳产业链，地方政策正在积极拓展氢能在储能、发电、工业原料的应用边界。

• 电力市场机制破冰，探索绿电直连机制

内蒙古、吉林等地政策明确，新建氢基绿色燃料项目可开展绿电直连，并规定了上网电量比例，为降低绿氢生产的核心成本——电价提供了创新路径，有助于提升绿氢相对于灰氢的经济竞争力。

• 重大项目与试点示范持续推进，形成产业拉动效应

山西、河北等地公布了2026年省级氢能重点工程项目清单，涉及制氢、储运、绿色甲醇合成等，投资规模可观。

• 2026年1月氢能国家级政策梳理

  氢能产业“十五五”发展预期

“十五五”期间（2026-2030年），氢能产业将从示范应用向规模化、商业化演进，2030年前后有望形成商业化应用雏形。

• 制氢环节：绿氢产能与经济性双提升

产能突破：2025年底绿氢建成产能超22万吨，超额完成国家中长期规划目标；在建及拟建项目推进下，“十五五”产能增速将进一步加快。

成本下降：受益于风电/光伏电价下降及电解槽技术进步，电解水制氢成本持续降低，绿氢经济性有望进一步提升。

• 储运环节：技术突破推动成本优化

瓶颈与进展：储运为产业链薄弱环节，成本居高不下，但技术路线持续突破：70MPa四型储氢瓶国标已实施，液氢储运、纯氢管道建设、天然气管网掺氢等示范项目推进。

成本预期：未来五年储运成本有望大幅下降，多路线并行加速产业化。

• 加注与应用：场景拓宽与规模扩张

交通领域：当前燃料电池车保有量超3万辆，但距5万辆目标仍有差距；加氢站2025年底累计超540座，“十五五”将秉持“适度超前”原则提速建设，叠加投资与运营补贴，推动车辆渗透率提升。

工业领域：绿甲醇、氢能冶金等灰氢替代场景潜力大，2030年应用场景有望大规模拓宽。

商业化节点：2030年前后，在技术降本与规模化效应下，行业商业化进程将显著加速。

小结

氢能得到最高层级的战略确认，顶层定调再升级，从总书记定调新增长点，到能源局细化试点先行，氢能产业已站在从政策驱动迈向市场驱动、从示范项目迈向规模化商业应用的历史节点，产业有望迎来强资本开支阶段。

参考研报

• 20260213-长江证券：氢能周度观察（10）：工信部明确发挥新型举国体制优势，推动氢能等攻关突破