┃九方关注

►海外方面，美股三大指数07月30日收盘全线上涨。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨613.92点，收于52208.06点，涨幅为1.19%；标准普尔500种股票指数上涨121.48点，收于7437.63点，涨幅为1.66%；纳斯达克综合指数上涨679.24点，收于25122.18点，涨幅为2.78%。

大型科技股多数上涨，微软涨超15%，市值单日增加4500亿美元。亚马逊涨近4%，特斯拉涨超3%，英伟达涨超2%，谷歌-A跌近1%，苹果跌超1%，Meta跌近8%。

财报方面，亚马逊盘后涨超10%，公司二季度净销售2006亿美元，同比增长20%，预期1970.1亿美元；二季度北美净销售1161.8亿美元，同比增长16%。第二季度AWS净销售额增长37％，预估增长31.3％。亚马逊表示，其云业务AWS年化营收（ARR）达到1690亿美元。亚马逊CEO表示，AWS在AI和非AI领域均呈现强劲增长，订单积压达4960亿美元。苹果盘后跌超8%，公司第三财季营收1,094.2亿美元，同比增长16%，预估1,088.5亿美元。

►国内方面：中共中央政治局7月30日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。

会议定调下半年工作重点，涉及楼市股市，提出“稳定房地产市场”“提升资本市场韧性和信心”，同时强调“充分发挥各项存量政策效能，及时谋划出台务实管用的增量政策”，并针对有效扩大国内需求、加快现代化产业体系建设等作出一系列重要部署，释放了多重信号。

会议强调，深化资本市场投融资综合改革，提升资本市场韧性和信心。

中国银河证券首席经济学家、研究院院长章俊表示，“提升资本市场韧性和信心”体现出政策定力与决心，围绕资本市场支持新质生产力高质量发展主线，下半年相关政策部署将更加注重增强市场应对短期外部冲击的能力。

方正证券首席经济学家燕翔认为，在全球地缘政治冲突持续、海外市场波动加剧的背景下，资本市场稳定已成为国家金融安全的重要组成部分，这需要提升市场的韧性和信心，以自身发展的“确定性”对冲外部环境的“不确定性”，减弱外部风险冲击的影响。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股科技方向全面超跌反弹，这有助于今天全球市场包括A股企稳反弹。昨天A股方面，午后存储芯片的几大超跌品种如德明利等已经开始反击，说明当下除了部分补跌的品种，大部分科技个股的跌幅陆续到位，当前阶段，对于超跌的品种，也不要盲目恐慌杀跌，既然能扛到这里，那就继续等待一下，看看市场跌了一个月后，能不能给点反弹。另外，解铃还须系铃人，科技股走向直接决定当前盘面的走向，密切跟踪。

上方阻力位：3870-3900区域阻力

下方支撑位：3800区域支撑

板块方面，

1、科技：短期严重超跌，海外纷纷反弹，关注今天科技能否有偏强的反弹。

2、电力、能源、锂电池：低位反复轮动，关注业绩预期好的新能源品种。

3、大金融：防御性为主，有兴趣的可以关注高股息个股。

4、机器人、商业航天：也是超跌方向，但目前还是偏弱，关注能否放量。

5、有色、资源：加息预期走高，对于资源不是太友好，逢低跟踪为主。

6、创新药：关注趋势好+有业绩的品种。

┃题材机会

1、美股科技股强势反弹存储芯片领涨

费城半导体指数大涨超8%。存储芯片中，铠侠上涨31.81%，闪迪涨上涨25.99%，美光科技上涨18.36%，SK海力士上涨17.52%。Nebius Group上涨27.13%,AXT上涨26.97%，Bloom Energy上涨26.49%，Lumentum上涨15.09%，康宁上涨9%，TTM科技上涨13.50%，英特尔上涨11.30%。微软上涨15.51%，创2008年10月以来最大单日涨幅，市值单日增加4500亿美元。

相关公司包括：德明利、兆易创新、普冉股份、佰维存储；华虹宏力、中芯国际；风华高科、三环集团、博迁新材

2、宇树科技：询价日8月5日网下申购日8月10日

宇树科技公告称，公司首次公开发行股票并在科创板上市，本次发行采用战略配售、网下发行与网上发行相结合的方式进行。本次拟公开发行股份4044.6434万股，占发行后总股本的10%，发行后总股本为40446.4340万股。初步询价日为2026年8月5日，网上网下申购日为2026年8月10日。公司存在特别表决权机制安排，实际控制人王兴兴在表决权差异安排下合计控制公司68.78%的表决权。

点评：宇树科技表示，IPO募集资金扣除发行费用后将按照项目的轻重缓急投资于四个项目，分别为智能机器人模型研发项目、机器人本体研发项目、新型智能机器人产品开发项目和智能机器人制造基地建设项目等。其中智能机器人模型研发项目投资金额最大。

相关公司包括：首开股份、景兴纸业、中大力德、长盛轴承、拓普集团、蓝思科技

3、高端算力持续涨价头部企业探索“Token工厂”新模式

梳理发现，今年以来，已有润建股份、弘信电子、行云科技、超讯科技、南威软件等10多家上市公司宣布探索“Token工厂”业务。“眼下，算力行业在商业模式上迎来了一大新变化，开始从‘堆硬件’转向‘卖Token’，也就是从按硬件出租向按Token交付演进，探索‘Token工厂’新模式。”7月30日，一位算力行业人士向记者表示，这意味着，算力行业竞争焦点从“拥有GPU”转向TaaS（Token-as-a-Service，Token即服务，按Token计费），商业模式从“卖资源”向“卖服务”升级。

点评：“TaaS模式最核心之处在于算力企业与大模型企业进行Token分成，大模型企业的Token溢价通过分成模式带动‘Token工厂’的收入。”算力行业人士认为，TaaS模式相比于传统算力服务更有优势。传统算力与客户是直接采购关系，没有后续溢价空间。Token分成则能直接分享客户的收入，打开TaaS模式的增量空间。

相关公司包括：润建股份、东方国信、优刻得、首都在线、软通动力、弘信电子

4、脑机接口技术助高位截瘫患者重返职场

据报道，中国专注于侵入式脑机接口技术的前沿科技公司阶梯医疗自主研发的微创植入式脑机接口技术在临床试验取得实质进展，多名高位截瘫患者依托该系统成功重返职场，从事电商物流协调及后台标注等专职工作。此项临床数据与实际应用成果，标志着植入式脑机接口技术从实验室向日常应用场景迈出关键一步。

点评：脑机接口技术正从实验室加速迈向商业化应用，医疗健康领域将成为核心增长引擎。我国已将脑机接口列为未来产业重点发展方向，“十五五”规划明确提出推动脑机接口成为新的经济增长点；工信部等7部门印发《关于推动脑机接口产业创新发展的实施意见》，提出到2030年形成安全可靠的产业体系。

相关公司包括：道氏技术、新华医疗、创新医疗、伟思医疗、爱朋医疗

┃公告淘金

京东方A(000725)发布投资者关系活动记录表公告，公司玻璃基封装载板试验线于2026年上半年实现全自动化设备通线。公司已完成大尺寸高层数（9-2-9，20层）玻璃基载板样品开发和送样，并通过多项信赖性标准测试。钙钛矿方面，公司采用刚性/柔性/叠层组件技术路线并行开发。光互连方面，公司已成立MicroLED光互连系统及玻璃载板CPO技术攻关项目组，进行前瞻技术预研。

爱朋医疗(300753)旗下子公司深圳朋睿脑科学技术有限公司完成对注意力缺陷训练治疗软件的收购，进一步布局数字疗法领域，完善ADHD（注意缺陷多动障碍）脑健康产品体系，加速构建软硬件融合创新模式。此次收购将进一步丰富朋睿脑科学ADHD产品布局，并与已有脑机相关技术形成协同。

海融科技(300915)拟1.3亿元收购糖盒食品55%股权，并与盒马签署长期战略合作协议。

容百科技(688005)拟投资47.23亿元建设仙桃年产30万吨钠电正极材料一体化项目。

宇晶股份(002943)拟定增募资1.76亿元，用于大尺寸硅片及碳化硅设备等项目。

索菱股份(002766)全资子公司签署8.83亿元重大经营合同。

三环集团(300408)发布2026年第二期回购公司股份方案，回购资金总额不低于5亿元且不超过10亿元。

网宿科技(300017)拟以3亿元至6亿元回购股份用于注销。

特锐德(300001)拟3亿元-6亿元回购股份。

沃尔核材(002130)拟回购不超过1.5亿港元H股。

甬矽电子(688362)实际控制人提议1亿元至1.5亿元回购公司股份。

东阳光(600673)控股股东提议公司以3亿-6亿元回购股份，同时控股股东拟增持3亿元-6亿元。

┃风险提示

华资实业：股东拟减持3.00%股份

连城数控：股东拟减持0.42%股份

┃热门事件

跟随隔夜美股强劲涨势，7月31日，日韩股市集体高开，截至北京时间8:05，韩国综合指数飙涨超13%，日内拉升超750点。SK海力士大涨27%，三星电子涨超19%。随后，韩国交易所对KOSPI启动了侧车机制，程序化交易暂停5分钟。

日经225指数同步走高，日内拉涨超1200点，涨幅扩大至2%以上。

据央视财经报道，韩国7月31日起将杠杆ETF交易的现金存款要求由1000万韩元提高至3000万韩元，约合人民币14万元；且仅认可现金形式，股票、ETF及债券等担保证券不再计入存款余额。多项追加措施也还在推进中。

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