┃九方关注

►海外方面，美股三大指数03月02日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌73.14点，收于48904.78点，跌幅为0.15%；标准普尔500种股票指数上涨2.74点，收于6881.62点，涨幅为0.04%；纳斯达克综合指数上涨80.65点，收于22748.86点，涨幅为0.36%。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.08%。台积电跌1.46%，阿里巴巴跌1.08%，拼多多跌0.88%，京东跌0.68%，蔚来跌3.08%，百度跌0.71%，携程跌2.17%，腾讯控股(ADR)跌0.23%，日月光半导体跌0.37%，瑞幸咖啡(ADR)跌1.52%。

油气股普涨，康菲石油涨超4%，EOG能源涨超3%，西方石油涨超2%。英伟达向Lumentum和Coherent两家光学技术公司各投资20亿美元，Lumentum涨超11%，Coherent涨超15%。加密货币概念股走高，Figure涨超17%，Circle涨超15%，Strategy涨超6%。

►国内方面：国内商品期货市场周一迎来涨停潮。截至3月2日收盘，集运欧线、燃油、低硫燃料油（LU）、SC原油、甲醇、纯苯、丙烯、聚丙烯、液化石油气（LPG）、乙二醇（EG）主力合约均涨停，沪银、沪金等多个品种也同步走强。

3月2日盘后，三家商品交易所先后发布风险提示，要求各有关单位加强投资者教育和风险防范工作。

上海期货交易所及旗下上海国际能源交易中心发布通知称，近期中东局势复杂多变，市场波动较大，请各有关单位采取相应措施，提示投资者做好风险防范工作，理性投资，共同维护市场平稳运行。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场低开高走，略超预期，也走出了沪指也走出了独立于全球市场的走势。这对于提振投资者信心还是积极的，但是美中不足的是，大部分个股都处于调整态势，在隔夜美股平稳的情况下，今天观察一下个股能否跟上反弹节奏更为重要。另外，指数临近4200点了，虽然说慢牛节奏依旧稳健，但同样要注意，越往上走，可能也会逐步引发指数震荡，操作上不要追高，还是潜伏为主。

上方阻力位：4190-4200区域阻力

下方支撑位：4150区域支撑

板块方面，

1、科技：AI硬件、半导体设备的业绩预期更好，可保持持续跟踪。

2、新能源、光伏、储能：海外电力需求始终存在，关注电气设备出海的方向。另外，光伏近期调整较大，不宜杀跌，关注能否企稳。

3、大金融：关注高股息的部分品种。

4、有色、资源、稀土：地缘政治事件驱动，石油及部分有色品种是利好，可持续跟踪。

5、军工、卫星：地缘政治事件提振，继续保持关注。

┃题材机会

1、伊朗称霍尔木兹海峡已关闭

当地时间3月2日深夜，伊朗伊斯兰革命卫队司令顾问表示，霍尔木兹海峡已被关闭，伊方将打击所有试图从霍尔木兹海峡通过的船只。北京时间3月2日晚间，欧洲天然气期货价格飙涨50%。稍早之前，卡塔尔能源公司宣布，由于旗下两处能源设施遭到来自伊朗的无人机袭击，决定暂停生产液化天然气。据悉，卡塔尔是全球最重要的天然气生产国之一，约占全球出口量的20%。

点评：波罗的海交易所称，由于中东冲突，油轮运费飙升至创纪录水平，基准油轮日收益达到42.4万美元。

2、量子科技核心器件高效率高纯度的双光子发射器研发成功

据报道，从北京量子信息科学研究院获悉，该院袁之良团队联合中国科学院半导体所牛智川团队，在固态量子光源研究上取得重要进展，成功研发出一款高效率、高纯度的双光子发射器。这项工作在单量子点发射体实现双光子态领域迈出了关键一步，具有里程碑意义。

点评：量子光源是量子科技的核心器件之一，确定性双光子光源在量子测量、量子成像以及量子生物医学等领域都有着关键作用。实验结果表明，这款新型量子光源表现出极强的双光子聚束效果，在脉冲激发条件下，98.3%的发射光子都以成对形式出现，双光子发射效率达到29.9%，是目前国际上固态量子光源中兼顾高纯度与高效率的顶尖水平。此次突破有望进一步推动我国量子光源实用化发展，为未来量子精密测量、量子成像等技术落地提供重要支撑。

相关公司包括：天通股份、光迅科技、光库科技、福晶科技

3、华为首次在海外发布超节点新品

据媒体报道，在3月2日开始举行的2026年世界移动通信大会（MWC26）期间，华为首次在海外展示最新的Atlas 950 SuperPoD、Taian 950 SuperPoD等多个型号超节点产品和解决方案。

点评：当前，AI技术迈入高速迭代的新阶段，万亿级大模型成为行业发展主流，智能体（Agentic AI）深度融入各行业核心生产环节，对算力的强度、时延等性能指标提出了更高要求。为破解行业困境，华为深耕技术创新，开创面向超节点的互联协议灵衢（UnifiedBus），通过“集群+超节点”的系统级架构创新，实现算力体系的升级重构，持续满足全球不断增长的算力需求，为人工智能技术的进一步发展注入核心动力。

相关公司包括：华丰科技、川润股份、拓维信息、意华股份

4、英伟达战略加码40亿美元布局光通信赛道

英伟达将分别向Coherent、Lumentum投资20亿美元，并承诺分别采购数十亿美元的先进光学器件、高端激光元件产品。重点聚焦硅光子、光互连与先进封装集成技术。旨在提升AI基础设施的带宽、能效与规模化部署能力。Coherent上涨15.44%，Lumentum上涨11.75%。

点评：从全球视角来看，海外科技巨头资本开支持续高位运行，国内以字节跳动、阿里巴巴（BABA）为代表的头部企业也正进入AI算力的大规模投入期。供需两旺之下，市场研究机构LightCounting预测，全球光模块市场规模在2024年至2029年或将保持22%的年复合增长率，2029年有望突破370亿美元。

相关公司包括：剑桥科技、华懋科技、德科立、光库科技、源杰科技

┃公告淘金

1、永太科技(002326)取消邵武永太年产20万吨电解液项目，新签订江苏滨海开发区20万吨锂电池电解液项目。

2、美的集团(000333)截至2月28日累计回购A股股份2694万股。

3、沃尔德(688028)拟定增募资3亿元用于金刚石微钻产业化等项目。

4、长安汽车(000625)拟7亿元—14亿元回购公司A股股份。

5、金时科技(002951)拟约5亿元投建200MW/400MWh独立储能电站项目。

6、赛力斯(601127)发布2月产销快报，1-2月新能源汽车销量同比增长56%。

┃风险提示

新城市：股东拟减持5.00%股份

高能环境：股东拟减持3.00%股份

浩瀚深度：股东拟减持3.00%股份

北元集团：股东拟减持2.00%股份

锦好医疗：股东拟减持1.99%股份

华是科技：股东拟减持1.05%股份

盛和资源：股东拟减持1.00%股份

永鼎股份：股东拟减持1.00%股份

龙星科技：股东拟减持1.00%股份

阿拉丁：股东拟减持0.90%股份

和远气体：股东拟减持0.64%股份

研奥股份：股东拟减持0.53%股份

中科曙光：股东拟减持0.47%股份

┃热门事件

当地时间3月1日，韩国产业通商部发布的“2月进出口动向”资料显示，2月韩国出口额同比增加29%，为674.5亿美元，创下历年同月最高纪录。日均出口额大增49.3%，为35.5亿美元，史上首超30亿美元。

具体来看，半导体出口业绩抢眼，强劲带动整体出口增长。受人工智能投资带动的旺盛需求及存储芯片价格大幅上涨推动，韩国半导体2月份的出口额同比暴涨160.8%，为251.6亿美元，创下单月最高值，且出口额连续三个月突破200亿美元。

15大主力出口品目中，半导体等五项出口同比增加，汽车（48.1亿美元）、汽车零部件（14.5亿美元）出口分别同比下降20.8%和22.4%。

2月份，韩国的进口额同比增加7.5%，为519.4亿美元。由此，当月贸易收支顺差为155.1亿美元，刷新历年同月最高纪录，连续第13个月实现顺差。

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