┃九方关注

►海外方面，周三美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.03%，标普500指数跌0.27%，道指跌0.5%。英特尔涨超7%，创去年12月以来收盘新高；特斯拉涨超2%，终结日线五连跌。Meta小幅上涨，录得日线18连涨，股价续创新高。热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数收涨2.73%，创去年10月8日以来收盘新高。数据面，美国1月CPI年率意外走高，核心CPI月率超预期反弹，这支持了美联储在降息方面保持谨慎的立场，交易员将下次美联储降息时间从9月调整至12月。

►国内方面，2月11日～12日，全国统计工作会议暨国家统计局党建工作会议在北京召开。会议提出多项重点任务，在统计制度方法方面，要持续优化完善统计制度方法，健全统计分类标准，加快推广经营主体活动发生地统计，建立健全数字经济、网上零售、粮食和大食物、乡村振兴、城市高质量发展、文化、人口就业等领域统计制度。

┃题材机会

1、华为云官宣！DeepSeek V3/R1满血版已上线！盘后消息，华为技术有限公司12日发文宣布，DeepSeek V3 / R1 671B 旗舰模型（满血版）已基于华为云昇腾云服务全栈优化适配，宣称满足业务商用部署需求。另外，华为云还推出基于混合云的 DeepSeek 本地部署方案。据介绍，华为云 Stack 提供图形化的第三方模型部署方案，用户基于向导式操作，可将 DeepSeek 模型部署到混合云环境中，已支持 DeepSeek V3 / R1 等版本。与华为云合作相关上市公司将有望受益表现。相关上市公司包括：软通动力（301236）、常山北明（000158）、神州数码（000034）等。

2、人形机器人领域新进展不断，重视产业趋势风口。据悉，宁德时代去年底开始增加对机器人领域的投入，目前已在上海成立数十人的团队自研机器人本体，控制和人机交互算法，计划制造机械臂、AGV等工业机器人整机。此外，2月12日，由浙江省总工会主办的元宵游园灯会在杭州文三数字生活街区举行。来自宇树科技的人形机器人G1，上演川剧变脸绝活，还有16只身着红色舞狮服装的机器狗表演《金蛇狂舞》，用更有科技感、互动性强的方式吸引年轻人参与元宵节活动。预计未来10~20年人形机器人市场将保持高速增长，据预测，未来全球将有300亿台人形机器人投入使用，相关市场规模更将高达7万亿美元，折合人民币约为50万亿元。而目前市场规模尚不足100亿元，未来发展潜力空间非常大。A股机器人相关产业概念股有望受益，主要包括：信质集团（002664）、实益达（002137）、利亚德（300296）等。

3、百度无人出租车最早可能在上半年在迪拜开始测试。月12日消息，消息称百度正在讨论在阿联酋运营机器人出租车，百度ROBOTAXI最早可能于上半年开始在迪拜进行测试。大模型的应用将为Robotaxi带来显著的安全性和泛化性优势。这种统一的基础大模型和数据闭环的策略，无疑增强了百度在智能驾驶领域的竞争力。百度王云鹏曾经表示即便是特斯拉的Robotaxi进入中国市场，也需要相当长的时间来追赶百度目前的水平。上市公司中，A股相关概念股主要有中海达（300177）、金龙汽车（600686）、高新兴（300098）等。

4、国产内存加速追赶！长鑫15nm DRAM今年开发明年量产！据韩国媒体报道，长鑫存储正在加速开发下一代DRAM技术，其并未按原计划为首款商用DDR5产品采用的17nm，而是直接采用了16nm制程技术。下一代15nm制程技术也在现有制程基础上进行开发中，目标是在2025年内开发出该技术，并最快在2026年下半年就能达成商业化的目标。长鑫存储对此次DDR5采用的制程技术一直充满信心，如今事实证明，其下一代制程开发速度比原计划更快。长鑫存储产业链相关公司有望受益，主要包括：深科技（000021）、兆易创新（603986）、江波龙（301308）等。

5、AI赋能折叠屏，又一折叠屏手机将发布！近日，OPPO首席产品官在社交媒体官宣OPPO新一代折叠屏手机Find N5将在2月20日正式发布。目前落地到手机的AI功能，受限于屏幕大小的问题，有些功能始终无法发挥出它真正的作用。而折叠屏的大屏优势，让这些AI功能不仅发挥出了应有的作用，还增强了折叠屏的交互体验，并进一步解放了折叠屏的生产力。市场调查机构IDC表示，预估2024年全球折叠手机出货量同比增长22%，是所有智能手机出货量增长率（5.8%）的3倍多。相关上市公司，包括：精研科技（300709）、东睦股份（600114）、维信诺（002387）等。

┃公告淘金

1、网宿科技：旗下子公司爱捷云携手国内知名云渲染平台，为《哪吒2》震撼视效提供了海量高效的CPU资源支持与精准调度。

2、银轮股份：公司全资子公司YINLUN TDI,LLC近日收到了某北美著名汽车品牌的定点协议书。公司获得该客户新能源汽车散热器项目定点。项目预计将于2027年开始批量供货。根据客户需求与预测，生命周期内预计销售额约6134.40万美元。

3、富临精工：公司与绵阳市涪城区人民政府拟签订《机器人智能电关节模组研发及生产基地项目投资协议》，公司拟在绵阳市涪城区投资建设机器人智能电关节模组研发及生产基地项目，项目总投资金额1.1亿元。

4、沪硅产业：公司子公司上海新昇及其控股子公司新昇晶睿、晋科硅材料拟与供应商江苏鑫华半导体签订电子级多晶硅采购框架合同，向鑫华半导体采购电子级多晶硅产品，合同总金额预计为10.54亿元（含税）。

5、中国西电：公司公告称股东通用电气新加坡公司因自身经营发展需要，拟于本公告发布之日起十五个交易日后的三个月内，减持公司股份不超过1.54亿股，即不超过公司总股本的3%。

6、掌趣科技：公司董事会审议通过议案，同意公司将回购专用证券账户中的全部1058.43万股变更用途，由“用于股权激励计划或员工持股计划”变更为“用于注销并减少注册资本”。

7、中粮科技：公司拟6.55亿元投建中粮科技3万吨/年丙交酯搬迁项目。该项目可解决丙交酯关键环节的瓶颈问题，补齐聚乳酸产业链短板。本次搬迁后，项目预期经营情况将有所改善，为产业后续规模化发展奠定更好基础。

8、青云科技：股东嘉兴蓝驰、天津蓝驰于2025年2月6日-2025年2月11日合计减持1.3%股份。减持后，嘉兴蓝驰、天津蓝驰及其一致行动人合计持有公司股份365.52万股，占公司当前总股本的7.65%，不触及要约收购，且不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。

┃热门事件

美联储主席称，最新的消费者价格数据显示虽然央行在抑制通胀上取得了实质性进展，但还没有完全达成目标，依然有更多工作要做。他暗示利率将在可预见的将来继续高企，并重申不急于调整政策立场。

据报道，苹果和阿里巴巴将合作为中国iPhone用户开发AI功能。知情人士透露，此举是苹果应对在中国销售下滑的策略之一，旨在提供更具吸引力的软件功能，国行苹果AI功能已提交给国内相关部门审核。

据豆包大模型团队消息，字节跳动豆包大模型Foundation团队近期提出UltraMem，一种同样将计算和参数解耦的稀疏模型架构，在保证模型效果的前提下解决了推理的访存问题。据介绍，该架构有效解决了MoE推理时高额的访存问题，推理速度较MoE架构提升2-6倍，推理成本最高可降低83%。

免责声明：本文由投资顾问：李红红（登记编号：A0740618050004）进行编辑整理，仅代表个人观点。任何投资建议均不作为您投资的依据，您须独立作出投资决策，风险自担。