【昨夜今晨】PPE树脂供应紧张PCB涨价！碳化硅产业链供需两旺

来源：九方智投 2026-06-09 08:40

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数06月08日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌80.77点，收于50786.01点，跌幅为0.16%；标准普尔500种股票指数上涨21.99点，收于7405.73点，涨幅为0.3%；纳斯达克综合指数上涨220.23点，收于25929.66点，涨幅为0.86%。

光通信概念股走强，迈威尔科技涨超9%，应用光电涨超11%，Astera Labs涨超9%。

►国内方面：对于A股市场，招商证券首席策略分析师张夏表示，市场调整仅仅是一次流动性冲击，并非AI泡沫的破裂，但若市场风险偏好出现阶段性扰动，融资资金可能转为净流出，从而使得抱团的方向出现阶段性暂缓，加剧短期波动。中期来看，当前尚未到市场风格或主线切换的时点，6月下旬随着市场逐步进入中报交易窗口，业绩确定性强、景气度最高的科技板块有望继续占优。

“A股短期仍处在震荡消化、结构再平衡的运行阶段，板块轮动加速，短期盘面波动或加大。中期来看，产业景气趋势与结构性行情特征未发生改变，在细分领域中深挖高景气的结构性机会。”中国银河证券首席策略分析师杨超认为。

“上周五美股出现大幅下跌，主要受宏观因素影响，产业层面未出现明显扰动。受美国科技股下跌影响，A股市场风险偏好可能将受到抑制，前期交易中较热门的科技板块可能会面临再平衡压力。”光大证券首席策略分析师张宇生表示，不过在基本面及产业趋势支撑下，市场有望逐渐震荡上行。

对于市场配置，张宇生表示，短期关注防御板块，中期积极配置成长板块。风险偏好回落状态下，短期防御板块或有阶段性表现，例如高股息和价值股，不过此类机会或许更偏向交易层面的情绪演绎。中长期来看，在产业趋势的支撑下，预计以AI产业链为代表的成长方向仍然将是主线。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜美股出现了反弹走势，预计对于目前疲弱的A股会有一定带动，但主要还是看美股科技反弹是否能带动已经调整了一段的A股大科技。目前的大环境来看，科技股能否走强也对当前市场能否企稳反弹有重要意义。从指数来看，跌破4000点后，结合目前的基本面等因素，下跌的空间并不大。因此，在这个阶段保持冷静，控制好仓位，等待市场逐步企稳，密切关注能够底部活跃的板块。

上方阻力位：4000-4040区域阻力

下方支撑位：3900-3930区域支撑

板块方面，

1、科技：美股科技反弹，预计对A股科技有所带动，但仍需注意节奏，对于高位的还是谨慎应对，不要追高。

2、电力、能源：电力、煤炭受益夏季需求，防御性属性较强，近期明显与科技形成跷跷板。但也要注意，部分过高的电力股要注意规避。

3、大金融：市场震荡阶段，长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：Space X上市在即，细分的太空光伏、太空算力都在表现，但持续性还需要观察。

5、有色、资源：加息预期，对于有色板块并不友好的阶段，观望为主。

┃题材机会

1、PPE树脂供应紧张PCB价格上涨

据央视财经报道，中东冲突带来的影响，正从能源市场进一步蔓延到电子产品供应链。沙特的朱拜勒工业区此前供应了全球大约70%的PPE树脂，由于霍尔木兹海峡航运受阻，相关工厂已经停产。树脂是制造印刷电路板的重要材料。印刷电路板相当于电子设备的"神经系统"。从智能手机，笔记本电脑，到路由器，人工智能服务器，几乎所有现代电子产品都离不开它。专家表示，如果树脂供应中断持续到今年秋天，消费者将切实感受到涨价的压力。近期，高盛的一份报告显示，仅在4月份，印刷电路板的价格较3月份最高上涨了40%。

点评：在原料供应紧张，以及下游算力需求推动下，PCB行业景气度持续上行。根据Prismark数据显示，2025年全球PCB产值为848.91亿美元，同比增长15.4%;2029年全球PCB市场规模预计将达1092.58亿美元。

相关公司包括：深南电路、鹏鼎控股、胜宏科技、景旺电子、生益科技、鼎泰高科；

2、从电力管家到散热高手碳化硅全产业链供需两旺

高品质衬底片供应紧张、价格涨幅明显，衬底片大厂产能利用率普遍超过了90%，芯片模块公司产能供不应求、交付周期大幅拉长，上游设备公司订单旺盛、客户还往往要求紧急交付……上海证券报记者近日调研国内碳化硅（SiC）产业链获悉，整个产业景气度高涨。

点评：记者了解到，自2025年第四季度以来，碳化硅行业新增晶圆产能扩张节奏有所放缓，而汽车、光储、充电桩等三大主力应用市场均持续处于高景气运行周期，对国产SiC MOSFET器件的需求持续快速增长；同时，消费电子、AI等新兴应用场景需求集中爆发，叠加半导体行业整体涨价预期，拉高终端厂商的备库存需求，共同推动碳化硅行业景气度持续上升。

相关公司包括：天岳先进、三安光电、露笑科技、天富能源、晶盛机电、晶升股份

3、电子布年内已5轮提价涨幅翻倍

据报道，截至2026年6月初，市场上常用规格的电子布（电子级玻璃纤维布）已完成年内5轮提价，均价攀升至7.4元/米。相较于去年三季度的低点，其整体涨幅已达到100%。目前行业普遍执行“一月一调”的定价模式。

点评：本轮涨价的根本动力来自AI服务器对高阶PCB（印制电路板）的巨量需求。单台AI服务器的电子布用量是普通服务器的5倍左右；同时，高端光模块等设备的升级也进一步放大了需求。当前电子布市场呈现出极度紧缺的状态，全行业库存已降至历史极低水平，个别厂家甚至出现“空库”现象。由于电子布对生产设备和工艺控制要求很高，客观上制约了产能的扩张节奏。

相关公司包括：中国巨石、国际复材、菲利华、中材科技、长海股份、宏和科技

4、英伟达加速物理AI落地

近日开启韩国之行的英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋，进一步扩容算力应用“朋友圈”。6月8日，英伟达宣布与SK海力士、LG、NAVER（纳维）、斗山集团等企业开展系列合作，不仅涉及保障算力硬件的存储供给，还包括技术联合研发、现有产线改造、人工智能（AI）生态共建等方面深度绑定，加速物理AI应用落地。

点评：除AI工厂外，英伟达还与LG合作部署机器人。目前LG电子正在开发CLoiD等家用机器人。通过将NVIDIA Isaac Sim和NVIDIA Isaac Lab开放机器人框架集成到其开发工作流程中，LG可以在部署之前在物理上精确的虚拟环境中模拟、训练和验证这些家用协作机器人。

相关公司包括：索辰科技、中望软件、奥比中光、凌云光、绿的谐波、天准科技

┃公告淘金

盈方微(000670)拟8.97亿元购买上海肖克利100%股份。上海肖克利主要从事电子元器件分销及技术服务，分销产品线覆盖东芝、罗姆、村田等全球知名品牌的功率半导体、碳化硅、光电耦合器等。

天汽模(002510)拟18.3亿元购买东实股份60%股份。东实股份是国内为数不多的同时为商用车和乘用车进行大规模配套的汽车零部件专业生产厂商，在汽车轻量化、集成化、功能化和可靠性等方面具有明显优势。

联影医疗(688271)等共同打造的复合手术室应用示范中心近日正式揭牌启用，是国内首个专门支持植入式脑机接口全技术路径的智慧一体化手术平台。

深圳华强(000062)发布投资者关系活动记录表公告，公司电子元器件长尾现货业务2026年第一季度收入同比大幅增长，增幅超300%。今年电子元器件长尾现货市场景气度回暖，包括存储、电源管理芯片、模拟芯片和MLCC在内的众多元器件出现缺货涨价情况。公司是村田全球主要授权分销商。近期公司观察到客户下单增加，开始拉货、主动补库存。

赣锋锂业(002460)发布投资者关系活动记录表公告，公司储能电芯持续保持满负荷生产，产能利用率接近100%。

中恒电气(002364)：宁德时代拟41亿元认购控股股东中恒科技投资新增注册资本。

宿迁联盛(603065)拟设立合资公司从事磷化铟衬底业务，二期预计产能扩充至40万片/年。

软通动力(301236)与腾讯云签署AI战略合作协议。

太阳能(000591)收到可再生能源补贴资金5.05亿元。

诺唯赞(688105)控股股东拟增持1.15亿元至2.25亿元公司股份。

云天化(600096)子公司拟投资27.37亿元建设新能源电池前驱体材料配套硫循环绿色示范项目及磷石膏循环利用项目。

鼎龙股份(300054)拟3000万元扩建生产线，重点布局玻璃基板CMP抛光垫等。

永太科技(002326)子公司与宁德时代签订电解液合作协议，预计2026-2028年采购量合计47万吨。

华电科工(601226)签署2.44亿元输煤及仓储系统EPC合同。

宏盛华源(601096)预中标21.35亿元国家电网项目。

┃风险提示