导读：Seedance2.0 引爆市场热情，A股应用端爆发式上涨！

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春节前市场处于应激反应阶段，外围和消息面的影响非常大。美股空头回补，止跌上涨，A股马上映射上涨，表明动量性投资是当前的市场主导。这个时候，真正有价值的信息就容易被掩盖或者错杀。

这就到导致市场的反应经常会过激或者滞后，每一个消息出来后，都要认真的辨别、分析，而不能无脑直扑。

这其中，AI视频技术突破，概念股的异军突起，就很值得研究。因为字节的这个Seedance2.0新模型，效果实在是太炸裂了，被很多业内人士认为有望成为“全球第一”,正在把一个玩具变成生产力工具，大家可以都去试用一下。

开源证券表示，字节AI视频模型Seedance2.0惊艳，在自运镜和分运镜、全方位多模态思考、音画同步生成、多镜头叙事能力等几个关键能力上实现突破，给用户提供“导演级”的控制精度，或为AI影视的“奇点”时刻。

影视后期原本是一个极度复杂的系统工程。导演负责构思，摄影师负责将构思转化为光影，剪辑师负责将光影重新组合成叙事，配乐师负责用声音调动情绪。这是一个极其昂贵、低效、且充满摩擦的线性工作流。Seedance 2.0把这个链条打碎了，它把这些工种全部压缩进了一个模型里。

如果一部电影、一个动画视频以前的成本需要1个亿+1年的时间，而现在只需要1000万+1个月的时间，会带来什么变化？

那就是行业洗牌的时刻，旧的秩序正在崩塌，颠覆随时会发生。

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一、短期催化： 多模态技术迎来奇点时刻！成本骤降90%！

1、字节跳动Seedance 2.0发布，实现电影级视频生成

2月7日，字节跳动正式发布Seedance 2.0 AI视频生成模型。该模型采用双分支扩散变换器架构，支持根据文本或图像创建1080p电影级视频，并可融合最多9张图片、3段视频及3段音频作为多模态参考输入，实现音画同步、口型匹配与多镜头叙事一致性。长江证券指出，其三方实测可用率超90%，标志着多模态内容生产进入“导演级”控制新阶段。

点评：技术突破推动AI视频从“抽卡玩具”向工业级工具跃迁，创作门槛大幅降低。

2、制作成本骤降90%以上，商业化落地加速

根据长江证券分析，Seedance 2.0将5秒特效镜头的制作成本从传统人力制作的3000元（耗时一个月）骤降至3元（AI生成仅需两分钟），降幅超过99.9%。这一成本优势直接推动AI视频在短剧、广告、电商等场景的规模化应用。数据显示，2025年中国免费微短剧市场规模约533亿元，同比增长113%，AI视频技术正成为内容产能释放的核心引擎。

点评：成本是商业化关键变量，90%以上降幅打开千亿级应用市场。

3、政策支持与行业规范同步推进

2月6日，广电总局网络视听节目管理司司长王小亮在国务院政策例行吹风会上表示，将制定实施《微短剧发展管理办法》，深入实施“微短剧+”行动计划，赋能文旅、体育、“三农”等行业发展。同时，《人工智能生成合成内容标识办法》已于2025年9月施行，为AI视频内容创作提供合规指引。

点评：政策从“管得好”到“放得活”，为产业健康发展提供确定性保障。

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二、投资策略

产业影响：AI漫剧迎“生产力革命”、算力需求再上台阶。

利好AI漫剧，尤其是精品漫：Seedance 2.0的能力跃升直接击中了漫剧制作的痛点。对于追求剧情连贯和视觉质感的精品漫公司而言，这意味着制作周期有望进一步压缩，同时画质从“PPT动态漫”升级为“类电影级动画”。

掌握优质内容且具备成熟AI工作流的企业，将利用先进工具构建更高的内容壁垒；同时AI工具将从“选配”变为行业的“标配”，有能力向外输出Agent的公司将打开更大空间。

利好算力基础设施：多模态视频生成是典型的“算力吞噬兽”。

Seedance 2.0的广泛应用将带动推理端Token消耗呈指数级增长，这将为底层的算力基建及服务厂商带来更多的增量需求。

相关公司梳理

①中文在线：旗下 “17K 小说网” 为短剧提供 IP 孵化，推出 “短剧创作扶持计划”，2023 年短剧收入超 2 亿元，与腾讯、抖音合作分发。

②阅文集团：公司作为在线阅读龙头公司，以文学IP优势出发，实现IP全链路开发，并以视觉升维打法加速释放IP价值，驱动公司业绩持续增长

③欢瑞世纪：传统影视剧公司转型短剧，将《沉香如屑》等 IP 改编为微短剧，探索 “长剧 IP 衍生短剧” 模式。

④博纳影业：探索从AIGC生成式短剧集到“AI+实拍长剧集”，到“AI+工业化电影”的三步走模式，形成了影视IP开发的“N+2”模式

⑤光环新网：字节算力供应商，已投产机柜达5.2万个，算力业务规模已超过2000P，天津宝坻200MW火山云的订单指引25年1月开始交付，字节马来西亚项目45MW在谈。

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风险提示

技术商业化落地不及预期；行业竞争加剧盈利承压；技术迭代导致产品淘汰。

资料参考

20260208-长江证券-AI应用正当时：字节发布Seedance2.0，AI视频生成迈上新台阶

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作者：九方智投-投顾-顾钱栋-登记编号：A0740624100008；整理资料：九方智投-一般证券从业-张林-登记编号：A0740125090047；以上个股仅供梳理，不作为买卖依据，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。