春节以来爆发的新冠肺炎疫情，让口罩一下子成为紧缺产品，而生产口罩的上市公司也成了抢手货。延江股份、中顺洁柔、国恩股份、道恩股份、再生科技等均于春节后创下历史高点。口罩防护概念股道恩股份问鼎A股年内涨幅榜冠军。

原先，口罩生产厂家主要供给国内市场，而随着新冠肺炎病毒在全球持续蔓延，海外订单出现爆发式增长。在国内外巨大需求的刺激下，一大批公司纷纷投入到口罩的生产链中。粗略统计，A股涉及到口罩业务的上市公司已经超过百家，不少公司甚至跨界生产口罩。

中国最大的电动汽车制造商比亚迪已“转身”为全球最大的口罩生产商。据悉，比亚迪从12个事业部的3万多名工程师中，抽调十分之一组成技术攻关团队。短短一周内就完成了口罩机的研发制造，不到30天建成了100条口罩生产线。目前，比亚迪口罩日产量已达到1500万只。除了比亚迪，广汽集团、工业富联、格力电器等企业也纷纷转产口罩。

受疫情影响，医用物资的原材料价格在春节后大幅上涨，口罩核心面料熔喷布出现供不应求局面，其价格由原来的两三万元一吨飙升至50万元以上，并一度创下近60万的天价。由于没有足够的熔喷布，许多口罩生产商面临原材料紧缺。在此背景下，广东从广州、佛山、东莞3地协调熔喷布，解决了18个市和澳门的熔喷布紧急供应。

除了口罩原料，口罩机同样也成为资本竞逐对象。一些上市公司通过改造生产线，紧急转产口罩机。经纬纺机官网今日发布消息称，经纬智能公司成功研制全自动N95高端立体口罩机后，连续与多家客户签订销售订单。为扩大口罩机产能，以最快的速度满足客户和市场需求，经纬智能公司近日召开了口罩机扩能上量动员大会。

另一家跨界转产口罩的金太阳，早在疫情爆发初期便做出业务调整。为应对新冠肺炎疫情，公司控股子公司金太阳精密自2020年2月开始应急研发全自动口罩生产设备并接受订单，在疫情结束，口罩设备市场需求恢复正常后，公司将对该项业务作出理性分析和判断，再行决定是否继续生产。

生产口罩机的上市公司金太阳曾因连续收获3个涨停板收到深交所关注函。此外，赢合科技、拓斯达等上市公司也纷纷跨界，盯上口罩机业务。

需求的火爆引发投资者对口罩防护概念股的追捧，不含年内上市的次新股，今年以来口罩防护概念股平均涨幅为16.45%，比同期沪指高出20个百分点以上。4股年内涨幅翻倍，分别是道恩股份、延江股份、泰达股份、江南高纤。

道恩股份累计涨幅261.46%排在首位，同时也是当前A股年内涨幅最高的股票。公司处于口罩产业链的上游熔喷料环节，即口罩用聚丙烯，属于口罩生产环节的源头。道恩股份作为熔喷料国标制定者，在国内市占率第一，在年初以来口罩供需两旺的行情中显著受益。疫情在海外快速扩散，熔喷料供应日趋紧张，道恩股份通过技改及新建快速提升产能，据公司4月16日互动易信息，口罩布熔喷料日产量已由135吨提升至400吨，公司已接到近千吨海外订单，涉及十余个国家。

不过在经过热炒后，口罩防护概念股出现了不同程度调整。数据显示，39股最新收盘价较年内高点回调30%以上，回调幅度最大的是延安必康，最新价较年内高点回调64.27%。

疫情对上市公司的冲击显而易见，在口罩产能催化下，从事口罩生产的天华超净、奥美医疗、道恩股份、阳普医疗、蓝帆医疗和英科医疗均在一季度取得不俗成绩。统计显示，按照年报、快报、预告净利润下限计算，11只口罩防护概念股一季度净利润有望同比增长50%以上。

净利润预计增幅最高的是欣龙控股，公司预计一季度净利润为0.4亿元至0.6亿元，同比增长10.28倍至15.92倍，主要原因系受新冠肺炎疫情影响，公司生产的医疗、卫生防护用品原材料无纺布市场需求增加。

延江股份预计一季度净利润为0.36亿元至0.39亿元，同比增长3.15倍至3.45倍。延江股份表示，当前市场上熔喷无纺布供应量有限，公司生产的熔喷无纺布在报告期内一直处于供不应求的状态，成为本季度业绩增长的主要因素之一。

部分公司由于口罩业务占比不大，短期内对业绩影响有限，一季度仍然面临下滑或亏损局面。如长荣股份，公司研发生产的口罩机带来了一定的业务增量，但短期内物流、人员返岗，以及跨省、跨境调试设备等方面均受影响，造成发机、验收等进度延缓，对公司一季度生产以及利润造成了一定程度的影响，预计一季度净利润同比下滑49.07%至66.04%。类似的还有卫星石化、科大智能、奥佳华、新纶科技、银宝山新等。

截至4月20日，沪深两市已披露一季报公司数量已超过百家，达135家。据数据统计，135家公司中，111家一季度实现盈利，其中67家净利润较去年同比提升，19家业绩同比翻番。

分行业来看，135家公司中，医药生物、化工、电子公司数量较多，分别有17家、17家、14家；计算机、机械设备分别有9家、8家，其余行业均不超过6家。

从业绩增幅来看，135家公司中，华友钴业一季度业绩同比增幅居首，其2020年一季度实现净利润1.84亿元，较上年同期的1235.63万元同比增长逾10倍。本次业绩大增主要是公司产品高端化、产业一体化的经营战略实施取得了良好的效果，随着钴产品价格的相对企稳，促进了钴产品毛利率上升，同时铜产品的毛利率及销量也在上升。

傲农生物业绩增幅居次，其2020年一季度实现净利润1.51亿元，较上年同期的1,740.96万元同比增长767.69%。青岛中程、开尔新材、厦门钨业、同和药业、祥生医疗2020年一季度净利润同比增幅分别达500.22%、413.75%、374.33%、253.22%、210.90%。

135家公司中，12家披露了2020年半年度业绩预告。其中，三家公司金山股份、普利特、鱼跃医疗预计2020年上半年净利润预增（净利润同比增长50%以上）。普利特给出的业绩变动区间为实现净利润约14949万元-17938万元，同比增长150%-200%；鱼跃医疗预计净利润约80002万元-82669万元，同比增长50%-55%。

周一，A股三大股指延续修复性行情，市场做多情绪明显提升。与此同时，以“聪明钱”著称的北上资金继续扫货，向市场释放积极信号。

A股自3月24日反弹以来，截至4月20日，北上资金期间累计净流入达807.22亿元。值得关注的是，北上资金上周净流入376.6亿元，为历史上第四次单周净流入额超过300亿元，前三次分别发生在2018年11月、2019年11月和2020年2月。

万联证券分析师徐飞表示，北上资金目前已成为市场重要的判断指标，作为A股近年来主要的增量资金，其持股规模提升迅速，同比增速远超公募基金等机构持股规模，北上资金单日买卖合计总额占A股单日成交金额比例自2019年起基本在5%以上，近期维持在10%以上。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，“外资流入一方面给A股市场带来增量资金，另一方面也显示出对A股市场的信心，同时也给A股市场带来价值投资理念。当前人民币汇率整体稳定，经济方面逐步复苏，我国资本市场在全球资金配置过程中的权重会出现比较明显的提升，全球流动性已经开始出现改善，A股市场也已经完成探底开始企稳，外资重新流回A股市场是情理之中的事情。”

不难看出，资金都是逐利的，近期北上资金持续的流入从根本上还是取决于A股的估值，核心在于部分板块向好的基本面并未受到疫情影响而发生实质性改变。

根据沪股通、深股通每日前十大活跃股数据来看，3月24日以来截至4月20日，沪深两市共有50只个股期间分别现身沪股通、深股通每日前十大活跃股榜单。其中，41只个股获得北上资金净买入。

具体来看，贵州茅台（62.82亿元）、五粮液（33.01亿元）、药明康德（17.42亿元）、海天味业（17.20亿元）、海康威视（16.70亿元）、美的集团（14.98亿元）、恒瑞医药（14.49亿元）、宁德时代（13.92亿元）、三一重工（13.64亿元）、招商银行（12.28亿元）、立讯精密（10.50亿元）等11只个股期间累计获得逾10亿元北上资金抢筹。

杨德龙进一步指出，近期外资流入A股的品种也都是以贵州茅台、宁德时代为代表的绩优白马股，业绩优良的股票虽然估值上并不便宜，但是依然受到外资的青睐，充分说明外资更多的是看好公司的基本面。

3月24日以来截至4月20日，上述41只个股中，共有38只个股期间累计实现上涨，占比92.68%。其中，韦尔股份（31.62%）、爱尔眼科（25.73%）、隆基股份（25.28%）、宁德时代（25.15%）、五粮液（23.73%）、立讯精密（23.23%）、三一重工（22.92%）、海天味业（22.35%）、赣锋锂业（21.28%）、药明康德（21.19%）、贵州茅台（20.44%）等11只个股期间累计涨逾20%，强者恒强特征较为明显。

来源：数据宝、证券日报、中国证券报

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