世界第三亚洲第一！GIS最具价投的A股标的

2020-02-20 20:10

脱水研报：网格化治理平台疫情中大显身手，多项政策落地，GIS应用业务新增长点不断涌现，与华为加深合作，完成三个产品向华为云鲲鹏云服务上的移植；大国防四大产品线和解决方案，国产替代有望带来份额提升。

（1）国内GIS基础软件龙头，已切入GIS应用软件市场

超图软件是全球第三、亚洲第一的地理信息系统（GIS）软件厂商，根据第三方数据，15年其GIS基础软件产品国内市占率已达到32%，赶超海外竞争对手，位列国内市场第一；近年来，公司积极布局GIS应用软件市场，多业务线齐发力；公司海外业务推进迅速，产品已覆盖全球100多个国家和地区；云与数据业务线持续发力，地图慧新增客户超过5万家，新增京东物流、苏宁等知名客户。

GIS应用业务主要由超图集团旗下子公司超图信息、上海南康、南京国图、北京安图、上海数慧共同组成，打造了大资源（主要面向自然资源行业，包括国土、规划、林业、海洋等）、大智慧（主要面向测绘、智慧城市、智慧园区等）、大环境（主要面向生态环境、水利、气象行业）、大国防四大产品线和解决方案。

（2）多项政策落地，应用业务新增长点不断涌现

从2019年起，我国将利用5年时间基本完成全国重点区域自然资源统一确权登记，而2023年以后，将通过补充完善的方式逐步实现全国全覆盖的工作目标，分阶段推进自然资源确权登记工作。自然资源统一确权登记（测绘服务）市场规模估计约100亿元，建设高峰2020-2022年。

自然资源统一确权登记（信息系统及数据库）市场规模约100亿元。在后期各市县平台开发、数据库管理等业务上，超图具有较大竞争优势。

2019年1月23日，中共中央印发了《中共中央国务院关于建立国土空间规划体系并监督实施的若干意见》(以下简称《意见》)。《意见》提出了国土空间规划的总体目标，即在三个阶段完成任务。

国土空间规划的174个政府公开采购订单中，包括35个省级项目，92个市级项目，47个县级项目。单个省级项目金额平均在633.04万元，单个市级项目金额平均在655.79万元，单个县级项目金额平均在377.34万元，总的市场容量估计在131.66亿元。

多年实践中，超图逐渐形成了全空间覆盖、全要素管控、全过程服务的国土空间规划一张图解决方案。

我国智慧城市市场空间巨大，根据IDC数据，2019年我国智慧城市市场规模达到228.79亿美元，到2023年，整体市场规模达到389.2亿美元，年复合增长率近13%。

超图旗下智慧城市业务主要有时空信息云平台、智慧城管、智慧社区和“BIM+GIS”等，全方面满足政府部门等各类客户对地理信息和空间定位、分析的需求。智慧城管已逐步升级为一个城市综合执法和城市精细化治理平台。

超图智慧社区的总体框架是以网络和硬件平台、基础软件平台、运行保障体系和工作规范制度为依托，构建以社会管理平台为核心，以各级政府部门、公众和各类信息化终端为服务和表现手段的网格化社会服务管理体系。超图智慧社区提供的网格化、地毯式管理模式，在2020年新型冠状病毒疫情的防控中发挥了较大作用。

超图承担了北京昌平区、怀柔区、朝阳区东坝乡、芜湖市等多地的网格化平台建设，通过移动办公、运营监管系统，支撑起了疫情接收、处置、跟踪检查以及基层工作人员疫情信息采集工作。

疫情期间，超图按照疫情管控的需要，利用平台的扩展开发机制，很快完成了移动端、平台端的疫情采集功能的部署，并为每个区域加急安排了不少于2人24小时的随时在线值班，保障了网格化平台稳定的运行。

不动产统一登记工作长尾效应持续，超图利用原不动产平台建设的市场优势，将在系统升级扩充等业务中继续发力。

（3）信创打开新空间

我国市场对信息行业创新的需求逐步增加，国产替代逐步深化。GIS软件的应用领域大多是关系国计民生的相关行业，且受政府监管较强，一方面，随着政府对信息创新领域的重视，包括GIS软件在内的应用软件以及各类基础软硬件需求有望提升，另一方面，超图成立已超过20年，产品成熟，产品使用效果不断提高，凭借对国内客户的深入理解以及更好的本地化服务等优势，超图基础GIS软件产品有望不断扩大存量市场份额。

GIS基础软件市场目前仍然是arcgis占据主导，超图已与多种国产操作系统、CPU以及数据库完成适配，在对arcgis的国产替代上竞争力不断增加。

目前SuperMap支持多种国产操作系统、多种国产CPU以及多种国产数据库，并设计了多套创新可信的软硬一体GIS技术方案。此外，超图牵手华为，完成了三个产品向华为云鲲鹏云服务上的移植，并获得了华为云鲲鹏云服务兼容性证书。