一、热门题材

1、特斯拉Terafab概念

核心逻辑：马斯克：“Terafab”项目目标年产能超1太瓦算力，其中约80%用于太空，约20%用于地面。

解读：“硅谷钢铁侠”马斯克正式揭晓了Terafab项目——年产能超1太瓦（1万亿瓦）算力的超级芯片工厂。要知道，整个美国目前的年发电量也就0.5太瓦左右。马斯克这是要建一个算力相当于“两个美国”总发电量的怪兽工厂！更让人脑洞大开的是，他明确说了：这1太瓦的算力，80%要送到太空去，只有20%留在地面。

这意味着人类计算能力的重心，正在从“地面互联网”向“太空互联网”发生历史性的转移！星链要变“星脑”，卫星不再只是转发信号，而是要在天上直接跑大模型、处理深空数据。

在这个宏大的叙事下，广发证券直言，“算力上天”已成共识，太空光伏作为主要供能形式，未来有望带来千亿级市场空间。

相关公司：

（1）中利集团：公司确立“产品+光储系统+服务”一体化战略，光伏组件功率350W-715W，配套储能系统，深耕分布式及集中式电站

（2）协鑫集成：GTC叠层组件将钙钛矿与硅基电池叠加，正积极探索适用于外太空及空间站场景的光伏设备研发

（3）拓日新能：光伏产品曾用于商业卫星，具备为卫星提供光伏产品的能力

（4）迈为股份：为全球少数具备HJT整线供应能力的厂商，太阳能电池丝网印刷成套设备市占率全球第一

（5）东方日升：全球光伏行业龙头企业之一，业务涵盖太阳能电池组件、光储一体化解决方案

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2、源网荷储概念

核心逻辑：国家明确要求国家算力枢纽节点新建数据中心的绿电占比不低于80%，这一硬性指标不仅为绿电创造了巨大的新增消纳场景，也推动着“绿电直连”“源网荷储一体化”等新型商业模式加速落地。

解读：源网荷储：源（发电）、网（电网）、荷（用电）、储（储能）。这四个字连在一起，意思是把发电、电网、用电、储能打包成一个系统，自己发、自己管、自己用，不用再完全依赖大电网。

当算力中心必须用绿电、当电价开始往上走、当储能价格止跌回升——这三件事撞在一起，源网荷储就成了电力股里最硬的逻辑

源网荷储的玩法是：在数据中心旁边，直接配套建光伏、风电、储能，自己发电自己用，用不完的存起来。这就是政府工作报告里提的“算电协同”——算力和电力不再是两个部门各自为政，而是一张蓝图、一起规划。

相关公司：

（1）华电辽能：主营火力、风力发电、供暖及供热，引进目前世界一流风力发电机组

（2）豫能控股：拟11亿元增资先天算力，间接参股郑州合盈

（3）东方新能：公司通过并购，介入新增光伏电站、风电场的投资、开发、建设和运营等新能源业务

（4）立新能源：新疆新能源集团唯一风光平台

（5）节能风电：专业化的风电项目开发、建设及运营商

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二、热门个股

（1）华电辽能：主营火力、风力发电、供暖及供热，引进目前世界一流风力发电机组

（2）中利集团：公司确立“产品+光储系统+服务”一体化战略，光伏组件功率350W-715W，配套储能系统，深耕分布式及集中式电站

（3）协鑫集成：GTC叠层组件将钙钛矿与硅基电池叠加，正积极探索适用于外太空及空间站场景的光伏设备研发

（4）瑞斯康达：全光园区DICT解决方案

（5）吉鑫科技：风电铸件龙头，欧洲大型化铸件批量交付

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