一、上周指数回顾

A股上周震荡回升，创业板指上周涨超5%；两市主要股指集体放量回升，但下方量能整体延续萎缩趋势，指数近期持续呈现缩量企稳格局，盘面热点快速切换、资金博弈持续激烈。科技股整体继续轮动回升，核心赛道反复活跃；龙头指数上周涨超4%，指数量能显著回升。

盘面上，政策稳增长与成长赛道回归主线连续反复切换，市场谨慎情绪氛围浓厚，资金博弈回升特征凸显。周一两市显著缩量窄幅震荡，日成交额仅6700亿元创近期新低，大基建、造纸掀涨停潮；稀土永磁早间异动，光伏板块震荡走强，半导体午后震荡走弱，宁德时代再度下挫拖累创指。

周二创业板指放量涨超2%，大基建再掀涨停潮；工业母机开盘冲高，半导体芯片股持续走强，风电、光伏等新能源板块集体涨停，国产软件表现活跃，锂电股午后震荡拉升。

周三两市成交额重回万亿元，两市一度超4100股飘红，创指冲高回落涨超3%，锂电等科技成长赛道延续强势；宁德时代强势反弹带领锂电股集体上涨、推升创指，半导体芯片受消息刺激再度走强，光伏板块延续活跃，氢能源午后震荡走高。

周四三大股指涨跌不一，两市超3100股飘红，医药、基建继续活跃；绿色电力开盘领涨，半导体早间震荡拉升、持续走强。时至周五，沪指涨近1%实现四连阳，房地产、汽车产业链午后掀涨停潮，科技赛道快速降温；半导体早间震荡拉升延续活跃，海康威视持续走低跌破3000亿元总市值。

综合来看，随着国内风险因素影响逐步减弱，市场大概率逐步进入磨底阶段。但是，考虑到当前市场中并未形成高度一致的预期主线，资金谨慎情绪倾向持续凸显，短期内出现的较大涨幅可能激化兑利压力。因此，随着一季度业绩公布结束，季报行情逐步淡化，包括科技股在内的成长赛道近期将保持震荡回升格局稳步攀升。

二、产业热线

电子

根据IDC最新报告，中国平板电脑市场2022年第一季度出货量约676万台，同比增长8.1%，作为对比，全球平板电脑2022年第一季度的出货量同比下降2.1%，为3913万台；而在全球平板电脑市场连续三个季度同比下降，一季度中国手机市场同比下降14.1%，PC市场同比增长只有0.1%的情况下，只有中国平板电脑市场逆势保持明显增长（利好：消费电子、半导体等）

据《华尔街日报》5月6日报道，全球半导体头部设备商高管最近都表示，芯片设备也开始出现“缺芯”现象；最近几个月，用于芯片制造的机器设备需要更长时间的交付期。在疫情初期，从提交订单到收到设备需要几个月的时间；据不少芯片制造和设备主管说，在某些情况下，这个时间线已经延长至两到三年（利好：半导体设备等）

5月12日，IDC发布中国商用显示市场报告，预计2022年中国商用显示市场四类液晶产品出货量将达到901万台，同比增长11%；其中，交互式电子白板市场同比增长19.9%、广告机同比增长24.4%、LCD拼接屏同比增长11.6%、商用电视机同比增长5.1%（利好：显示器件等）

据业界12日消息，台湾高科技产业研究机构集邦咨询（TrendForce）测，今年第三季度NAND闪存晶圆的价格将较第二季度下跌5~10%；集邦咨询指出，本月NAND闪存晶圆已经开始降价，下半年将供大于求；第三季度clientSSD、eMMC、UFS等产品的价格将与第二季持平，上涨预期将落空（利好：消费电子等）

《科创板日报》10日讯，晶圆代工厂台积电今日通知客户，明年1月起将全面调涨晶圆代工价格，涨幅6%；部分台积电客户已证实接获涨价通知（利好：晶圆制造、国产芯片等）

计算机

5月11日，据中国新闻网报道，中国计算机行业协会元宇宙产业专委会正式发起成立；德国工程院院士、汉堡大学多模态研究所所长张建伟教授等15位国际院士当选为名誉会长和专家委员会成员，中国工程院院士谭建荣和英国皇家工程院院士郭毅可当选为元宇宙专委会联合会长，150多家企业成为首批创始成员（利好：元宇宙等）

中国国家药品监督管理局近日印发《药品监管网络安全与信息化建设“十四五”规划》；在介绍各项重点任务时，《规划》提出，实现业务系统的全面云化部署，筑牢“物联、数联、智联”药品智慧监管数字底座，促进药品监管数字化转型升级（利好：医疗信息化等）

5月10日下午，“东数西算”国家一体化大数据中心成渝枢纽节点的样板工程、西南地区最大的人工智能计算中心——成都智算中心正式上线；成都智算中心包括人工智能算力平台、城市智脑平台和科研创新平台三大平台；其中人工智能算力平台采用基于昇腾AI基础软硬件的AI集群；城市智脑平台基于华为云，将打造智慧蓉城城市云底座，承载交通、安防、医疗、等行业应用；科研创新平台将建设多层次、可持续发展的人才生态系统（利好：人工智能、东数西算等）

通信

据机构消息显，市场研究公司Omdia预计到2026年，40%的移动签约用户将会是5G用户，总计48亿，全球5G移动服务收入将达到5400.1亿美元，占全球移动服务收入的60%；此外，到5G移动服务收入的增长将推动全球移动服务总收入从2019年的7985.7亿美元到2026年增至9116.1亿美元（利好：5G应用等）

机构消息显示，中国移动发布2022年至2023年基站前传设备集中采购（标包1：CWDM基站前传设备）中标候选人公示，光迅科技、迅特通信、长飞光纤光缆等十家企业中标，其中光迅科技中标份额为15.63％，占比最高；根据此前发布的招标公告，中国移动基站前传设备集采需采购CWDM基站前传设备178,763套，MWDM基站前传设备9,638套（利好：通信设备等）

5月9日，中国移动与国家信息中心在京举行战略合作框架协议签约仪式；双方将积极落实国家数字经济发展战略，发挥各自优势，深化BSN、智慧城市、数字政府、5G应用等领域合作，面向战略新兴领域共同探索合作机会，为我国加快数字化发展作出积极贡献（利好：通信运营等）

其他

机构消息显示，苹果公司正在测试放弃Lightning转接口转用Type-C接口的iPhone，或因面临欧盟立法强制使用USB-C转接口；据报道，iPhone的接口切换不会在2023年之前实现；

国务院促进中小企业发展工作领导小组第九次会议审议通过《关于印发加力帮扶中小微企业纾困解难若干措施的通知》，提出2022年国有大型商业银行力争新增普惠型小微企业贷款1.6万亿元、中小微企业宽带和专线平均资费再降10%等10条措施，进一步帮扶中小微企业纾困解难。

参考资料：

20220516-万联证券-万联证券电子行业周观点：商用显示市场快速增长，台积电再次调涨价格

20220515-太平洋证券-太平洋证券电子行业周报：复工持续推进，但需求与招工压力重重

20220515-东莞证券-东莞证券电子行业周报：中芯国际，第一季度营收18.4亿美元，同比增长66.9％

20220515-兴业证券-兴业证券通信行业周报：关注智能汽车产业链，信骅4月营收高增长

20220515-银河证券-银河证券通信周报：数智化转型不断推进，新基建落地有望加速

20220515-兴业证券-兴业证券计算机行业周报：从Google+I／O+2022发布会看华为生态，中国科技树点亮之路

20220515-安信证券-安信证券计算机行业周报：计算机2021年报和2022一季报复盘

本报告由研究助理协助资料整理，由投资顾问撰写。投资顾问：宋诚（登记编号：A0740621120004）