深圳本地股一日游，数字货币一日游，RCS?“研报菌“上午在纠结比较中最后放弃了写作这个”“玩意”。不就5G短信么，本质还是5G。在轮动加快下，追涨坑多肉少。
年报季临近，寻找稳健的确定性收益板块机会或许更为靠谱。虽然这些板块往往被忽视，犹如农林牧渔、种植业一般不受大家待见，但往往却令人意想不到走出超预期。销量大超预期！Q2旺季下，这个行业“历史性时刻“将至？行情不稳多做业绩票或是较为稳妥的选择。四月份是开工旺季，水泥、工程机械等“不起眼“的传统基建在不确定中相对充满了确定性。关于水泥的看法，3月24日”研报菌“已做了分析，今天来分析下工程机械的情况。通常而言，Q1一般为挖掘机的销售旺季，占全年的销售量比例30%以上。受疫情影响全国大部分地区均推迟至2月9日以后复工。数据显示，3月挖机同比增长12%大超预期。随着国内疫情缓解，下游开工率持续回升释放需求，工程机械行业在Q2将保持3月高升的势头，持续旺盛。从3月部分机型已经开始出现缺货现象来看，预计4月挖机销量将会是历史性的。因为往年都是3月是全年高点，今年4月也可能是高点，在重点项目复工率基本到位的情况下，预计4月挖机行业销量同比增长55%左右。另外，叠加逆周期调控政策不断落地，专项债催化下基建地产投资有望保持韧劲。参考SARS时期经验，疫情之后基建拖底需求仍在，复工延迟下工程项目工期拉长，疫情结束后迎来赶工浪潮，行业呈现蓄力上行态势，销售旺季后移虽然对挖掘机Q1销量造成影响，但全年增长仍乐观。从吨位结构来看，小挖是3月的绝对主力，贡献了3月挖机行业增量的96.18%。主要因为小挖主要应用在新农村建设和市政工程，而新农村建设受疫情影响较小。在疫情加大经济下行压力下，随着稳增长政策环境逐渐明朗，逆周期调节力度加大，地产基建投资有望出现水涨船高的走势。预计4月起，中挖的占比也将逐渐回升。投资机会方面，中信建投证券认为疫情压缩工期，放大投资对工程机械需求的拉动作用，工程机械板块收益确定性较强，分类梳理板块相关标的，主要如下：万年青：公司是全国较早采用国产新型干法水泥工艺线的厂家。生产的“万年青”牌系列硅酸盐水泥广泛用于机场、高楼、桥梁、隧道、高等级公路等国家大型重点工程建设中,在华东地区拥有较高的品牌知名度及客户认知度。2019年公司实现水泥销量约2440万吨，2019年公司出厂均价约331元，同比上涨23元/吨，需求在四季度集中释放支撑价格大幅上涨，推动单季度业绩创历史新高。同时基建、地产项目支撑需求集中释放，赣南和赣东北地区集中度高，3月复工后，旺季赶工开启价格反弹幅度也将大于2019年同期。公司资产负债表继续修复，在手现金约30亿元，债务结构继续优化。公司2019年现金分红比例达到40.77%，按照当前市值计算，股息率接近6%，高分红仍具吸引力。基建方面，19 年江西省固定资产投资同增9.2%，增涨稳健，2020江西省将继续重点推进大型项目建设，同时考虑到国家多次强调发挥基建逆周期调节的作用，2020年专项债限制用于土储和棚改项目，流向基建比例将大幅提升。在政策托底下，2020年江西省基建投资将保持坚实增长，提振需求。【免责声明】以上内容仅供您参考和学习使用，不作为买卖依据，据此操作风险自负！投资有风险，入市需谨慎。本文观点由程伟编辑整理 (执业编号：A0740618080004）1、20200406-东吴证券-机械设备：工程机械3月销量大超预期，看好Q2旺季需求持续释放2、20200406-中信建投-中信建投工程机械系列报告：3月挖机奏响全年内需超预期基调3、20200227-华西证券-万年青（000789.SZ）：疫情不改基本面向好，2020H1弹性标的4、20200325-太平洋证券-万年青（000789.SZ）：Q4量价齐升业绩超预期，2020年仍将维持高景气度 
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