在中美关系扰动、政策回归常态的背景下，近期市场开启了调整的态势，创业板本周一度跌逾4%，临近2600点区域。弱势之下，产品涨价概念韧性凸显，成为了资金的避风港，例如持续飙升的钛白粉、产业链条全线涨价的光伏，近期都表现强势。那我们来看看哪些涨价品种值得关注？

一、通胀受益

宏观层面来看，随着中国防控疫情走在前列，中国经济率先恢复常态，支撑第三季度中国经济持续修复，同时全球主要经济体的复工推进，7月全球PMI疫情后首次站上“荣枯线”。

全球银行大规模宽松正带来通胀预期快速抬升，从行业中观数据显示，南华工业品指数和价格型资源品的利润增速高度相关。近期南华工业品指数（同比）持续回升，价格型资源类公司的盈利修复确定性高，在短期市场受风险偏好下降的阶段，相关涨价成为资金的避风港。

二、行业景气中观：上涨的行业

从中观行业景气来看，价格上涨的具体如下：中游制造方面，钴材料价格持续上涨；光伏行业综合指数上行，多晶硅价格涨幅较大；

消费需求方面，乳制品价格继续上涨；猪肉价格小幅上涨，鸡肉价格上行。

资源品方面，钢材价格上涨，唐山钢坯库存增加；玻璃库存继续降低，水泥价格指数多数上行；原油价格上行，化工品价格多数上涨。

三、估值合理

从估值方面来看，截止8月7日收盘，A股剔除金融中报业绩预告披露率达到40%（披露公司净利润占比40%），具有一定的代表性：

（1）中报业绩预告披露率超过30%（披露公司净利润占比30%）的一级行业中，中报盈利增速相较一季报加速超过30%、相对估值处于50%分位数以下、基金未明显超配、且前期相对涨幅有限的行业主要集中在：汽车、建材、商贸、交运、有色等；

（2）中报业绩预告披露率超过30%（披露公司净利润占比30%）的二级行业中，中报盈利增速相较一季报加速超过30%、相对估值处于50%分位数以下、基金未明显超配、且前期相对涨幅有限的行业主要集中在：园林工程、塑料、专业零售、航空运输、通信运营、仪表仪器、高速公路等。

四、相关品种逻辑梳理

短期内由于好消息已经被预期并定价，也有面临潜在坏消息的可能。但我认为大量公司仍然优质且行业景气度仍然有保证，在经济复苏期周期性行业仍是最具性价比的板块，从“弹性”和“持续性”两个维度来选择占优的行业。

基于此，未来1-2个季度具备涨价持续性的品种、逻辑、相关公司进行梳理。