• 事件1：国家航天局正式设立商业航天司，北京市科委提出建设超千兆瓦级太空AI数据中心，计划部署多座空间算力设施。

• 事件2：SpaceX推出“GalaxyMind/银河之心”计划，整合SpaceX+特斯拉+xAI，在地球轨道外打造太阳能驱动AI算力网络。首次给出工程分工，太空算力加速走向可执行阶段。

• 事件3：无锡市“梁溪星座”项目预算4.5亿元，计划建设由12颗智算卫星组成的星座。

点评：太空算力”正从概念走向现实。

2025年11月，Starcloud携手英伟达成功将首个搭载H100芯片的算力卫星送入太空；Starcloud计划在2026年发射第二代卫星，并将在2030年在太空建成40MW规模的数据中心。

此外，马斯克在X平台上表示将扩大星链V3卫星规模，Google也在近期宣布“捕光者计划”，计划于2027年初发射两颗原型卫星。Galaxy Mind强调不止是算力，更是“文明备份工程”，在太空构建知识库与AI节点，长周期看有望成为新型基础设施。

中国计划于700-800公里轨道建设GW级集中式太空数据中心，分三阶段推进（2025-2027年突破能源与散热技术、2028-2030年降低建设运营成本、2031-2035年批量建设）。

海外从Starcloud到SpaceX，国内从北京三阶段规划，中美在太空轨道卫星及商业航天领域加速布局，全球太空算力进入实质性竞赛。

钙钛矿行业基本面更新

太空轨道卫星为钙钛矿提供全新下游空间，其特性与商业航天需求高度匹配。

相较于传统晶硅组件，钙钛矿具备轻质高效（比功率密度30瓦/千克，为晶硅的5-6倍）、柔性可展开（基于塑料基底，设计多样性更高）、低温快速成膜、抗辐射自愈能力（质子流辐射后可重组晶格结构）及宽光伏响应度等特性，更适配卫星发射成本控制、能量密度需求与极端环境适应性。

从产业当前节点来看，钙钛矿已跨越效率门槛，进入量产线落地的关键期，当前最核心矛盾是寿命不足导致的生命周期成本过高。2027年将是成本下降与市场放量的临界点，头部企业实际运行数据将决定资本跟进速度和产业爆发节奏。

• 时间线预测与展望

2025年：GW级产线元年，实际产能1-2GW，价格稳定；

2026年：产能扩至5-6GW，宁德等巨头中试线搭建；

2027年：十几GW产能释放，设备成本开始显著下降，年降本20%启动；

2027年后：工艺路线收敛，整线设备成熟，大规模商业化开启；

2030年前后：寿命稳定性问题有望突破，实现10年以上寿命，全成本与晶硅竞争。

• 头部企业实际进展与分化

• 产线与产能状态

协鑫光电：昆山百兆瓦中试线已稳定运行，2GW产线原定2024年量产推迟至2025年部分产品下线，采用钙钛矿/晶硅双层叠构，效率25-26%（获德国莱茵认证），是行业进度最快者。

极电光能：无锡1GW产线已建成，同为叠层技术，效率与协鑫相当，但产能规模稍小。

纤纳光电：差异化布局四叠层技术（非晶硅叠层），与三峡能源合作百兆瓦示范项目。

京东方：规划GW级产线，实际投产推迟至2025年。

宁德时代：计划2026年搭建百兆瓦级中试线（1.2m×0.6m），2029-2030年推进2m×1.2m量产线，当前处于实验室研发阶段（1.5cm×1.5cm样品），技术储备主要来自高校及协鑫等合作伙伴。宁德中试线已对接供应商包括德沪/东丽（涂布）、京山轻机（PVD）、捷佳伟创（镀膜）、德龙（激光）、弗斯迈（封装）等。

• 核心参数现状

效率：单层18-20%，双层叠层25%，四叠层突破30%，已超越晶硅~20%的水平。

良率：头部企业量产线已达80%以上，近期可突破85%。

实际产能：因下游大订单不足，GW级产线仅运行至约0.5GW负荷，尚未满产。

小结

钙钛矿产业技术效率与设备能力已跨过商业化门槛，但寿命与成本平衡仍是制约规模化核心。

头部企业率先卡位GW级产线，宁德等后备力量依托资本与供应链优势稳步跟进。未来3-5年将决定技术路线收敛、设备国产化替代及市场应用场景分层三大命题。

参考研报

• 20251208-世纪证券-装备制造行业周报：钙钛矿电池产业持续推进