涨了一周的行情今天终于迎来了良性调整。俗话说，千年难买牛回头。牛市中每一次的调整都是入场或加仓的机会。研报菌认为下周上半周的行情不会差，局部结构性轮动的机会依然存在。如果您还没有方向，或者说不愿追涨杀跌，那就来欣赏下研报菌挖掘的一些优质的趋势个股吧！

脱水回顾：

今日内容：

Ⅰ

二季度业绩大超预期！5G综合方案解决商“扬帆”正当时！

信维通信：公司以终端天线业务起家，提供5G IoT各类终端的射频通信综合解决方案，包括射频前端芯片、天线、连接器以及各类必要衍生器件，是射频天线龙头企业，产业地位稳固，且有望依托5G换机升级产业向上趋势，开启新的高速发展。

看点：

① 无线充电业务持续放量，成本优势显著

公司在无线充电领域从材料到模组进行全产业链布局，提供从磁性材料、线圈到模组的一站式无线充电解决方案，成本优势显著。客户覆盖苹果、三星、华为等知名品牌。公司加码12亿元无线充电模组项目，作为全球主要无线充电的供应商，未来将充分受益手机无孔化无线化+无线充电渗透。

② 定增加码优势天线业务，持续受益5G建设

信维一直在不断加大对5G技术的研发，积极储备5G相关产品。在天线业务方面，5G频段提高+兼容要求，5G天线的数量增加；叠加材料变革，5G天线价值量也有所提升。公司定增投入5G天线及天线组件项目8亿元，有望受益于规模效应+5G换机。

③ 布局打造一站式泛射频提供商

公司16年开始布局射频前端，滤波器为突破口，目前已有22个产品成型。投资的20亿元增发项目完成后，公司将在现有5G天线业务基础上，向SAW、TC-SAW和BAW等射频前端产品方向延伸，拓展新的收入和利润增长点，进一步强化自身在泛射频领域的优势地位。

④ 二季度业绩大幅改善，盈利能力持续向上

因新冠疫情，公司20年一季度业绩受阶段性影响，但在二季度开始便迅速恢复正常。公司第二季度扣非后归母净利润将达到2-2.4亿元，同比增长 233.18-299.12%，大超市场预期。

下半年进入消费电子旺季，伴随5G手机换机和客户份额提升，天线、无线充电、连接器等器件订单放量，中长期看好公司盈利能力持续向上改善。

作为极具稀缺性的天线+射频前端+无线充电等综合射频方案提供商，天风证券预计公司20-21年归母净利润为15.04、18.94亿元，给予“买入”评级。

Ⅱ

受益夜间经济红利！这家环保龙头业务逐步释放！

碧水源： 公司是一家集膜材料研发、膜设备制造、膜工艺应用于一体的高科技环保企业，已发展为全球一流的膜设备生产制造商和供应商之一。公司专业从事环境保护领域，在水处理领域拥有全产业链，经过对存量PPP项目的清理，逐步走出困境,现金流大幅改善，业绩逐步反弹。

看点：

① 业绩恢复增长现金流改善，打开更大国际市场

2019年公司逐步调整战略，经过对存量PPP项目的清理，逐步走出困境。现金流大幅改善，业绩逐步反弹。此外，2019年公司引入中交集团，改善融资环境问题的同时，打开了一带一路以及国内更大的水务市场，重回以高科技膜为核心业务的商业模式。

② 膜法水处理前景广阔，龙头优势明显

膜法水处理能耗低、工艺简洁、水质应用范围广等优势，仅考虑膜设备市场2020年预计超过267亿元。同时膜市场新增应用领域广阔，除了传统市政污水外，膜市场将将更广泛地应用于多个领域，碧水源作为国内膜法水处理的龙头，产品系列丰富、持续研发能力强，品牌优势明显，将持续受益于膜法水处理市场的释放。

③ 光环境高速增长，受益于夜间经济红利

中国光环境市场高速增长，预计2019-2023年复合增速在19.5%。2017年，碧水源收购光环境龙头良业环境90%的股权，良业环境凭借在城市光环境策划、设计、建设、运营的专业能力，目前全国市占率2% (行业第一），有望持续受益夜间经济的行业红利。

④ 再融资新规出台，估值压制得到改善

债券融资利率2019年逐渐下行，2020年2月，证监会发布了再融资的新规，股权融资也有望逐步放开，环保板块资金的问题得以解决，压制行业估值的因素逐步改善。

环保行业作为政府基建的一个抓手，投资属性强，碧水源作为国资背景的环保龙头，受益于融资环境的改善，水务项目拓展有望加速，估值有望提升。

参考资料：

1、20200709-国盛证券-信维通信（300136.SZ）：二季度扣非业绩大超预期，泛射频布局逐步完善

2、20200708-天风证券-信维通信（300136.SZ）：半年度业绩预告略超预期，全年成长逻辑不变

3、20200708-方正证券-信维通信（300136.SZ）：Q2业绩持续向好，无线充电业务拐点

4、20200706-华西证券-信维通信（300136.SZ）：射频天线龙头稳固，5G综合方案扬帆当时

5、20200223-国盛证券-碧水源（300070.SZ）：整装待备，重新出发

6、20200702-华金证券-碧水源（300070.SZ）：双膜治水龙头，污水资源化市场大有可为

7、20200710-天风证券-碧水源（300070.SZ）：业绩稳步增长，污水资源化打开长期市场空间