【盘前狙击】这些龙头有望表现强势！？

来源：九方智投 2026-09-18 08:30

一、热门题材

AI制药概念

【核心逻辑】：

诺和诺德携手AI大模型全球巨头Anthropic 利用Claude加速新药研发

【深度解读】：

① 诺和诺德牵手Anthropic：Claude Science正式进场，全球大药企AI军备竞赛提速

9月16日，诺和诺德宣布与Anthropic达成合作，初期将在部分研发工作流中测试Claude Science，由诺和科学家与计算团队提出药物发现中的真实难题，双方共同开发面向生物学推理的定制化工具，同时用Anthropic前沿模型强化AI驱动的软件工程能力。Claude Science并非独立新模型，而是运行在Claude家族（含Opus 4.8）上的科研智能体环境，可连接60多个科学数据库，内置基因组学、蛋白质组学、结构生物学、化学信息学工具，并能按任务拆分智能体、由独立审核智能体核验引用与计算，艾伦研究所、UCSF脑瘤中心等早期用户已证实其大幅压缩复杂分析耗时。诺和诺德CEO Mike Doustdar称合作将“给研发组织装上超级引擎”，Anthropic CEO Dario Amodei更放言“AI有望把一个世纪的生物医学突破压缩到十年”。这并非孤例：诺和诺德此前已与OpenAI合作、与AWS共建AI创新中心；BMS今年5月已让Claude接入其全部机构知识，礼来、默沙东、罗氏、武田等均已签下潜在价值超10亿美元的AI制药合作。当全球最赚钱的GLP-1药王都把前沿大模型引入研发核心环节，意味着AI制药正从“尝鲜试点”走向大型药企的标配战略。

② 三重催化共振：大模型平台化、资本重金涌入、国内首款AI药获批

诺和诺德并非当天唯一看点，AI制药产业链正在发生三个关键变化。其一是平台化与生态化：同日金斯瑞生物科技宣布加入礼来Lilly TuneLab™平台，为参与企业提供蛋白表达、纯化、表征等湿实验室验证服务，把礼来数十年数据训练的抗体成药性、小分子ADMET预测模型与规模化实验能力相衔接，金斯瑞AIDD业务中期已同比翻倍、并配售约23.5亿港元扩产。其二是资本重注独立玩家：字节跳动拆分独立的AI制药公司Anew Labs（新生实验室）完成2.9亿美元首轮融资，红杉中国、高瓴、IDG、五源、高榕等头部机构与多家医药产业集团入局。其三是国内从0到1兑现：西湖大学等联合研发的盐酸伊司特韦片（艾普司韦）获国家药监局附条件批准，成为国内首款AI辅助研发获批上市的原创药，从源头发现到完成临床仅用三年半，研发中AI深度参与490亿化合物DEL库筛选并形成“计算预测—实验验证—数据反馈—模型再优化”闭环。产业层面，今年我国创新药出海对外授权交易总额已突破1200亿美元、同比增长36%，国家卫健委亦强调推动人工智能与生物技术在卫生健康领域广泛应用。需要客观看到，全球范围内AI尚未独立催生获批药物，当前最直接收益仍在合成研究、海量数据分析、临床设计等环节的效率提升，但“效率工具→管线产出”的产业化拐点正在临近。

③ 产业链受益顺序清晰：上游“卖水人”先放量，CRO/CRDMO与AI平台接力

AI把新药研发从“试错科学”变成“计算+验证”工程，价值沿产业链重新分配。最先放量的是上游“卖水人”：无论AI模型如何迭代，靶点与候选分子验证都离不开重组蛋白、抗体、工具酶、基因合成等生物试剂，AI筛选规模越大，试剂耗材消耗越多；其次是打通“干湿结合”的CRO/CRDMO，AI预测必须靠高通量、自动化湿实验闭环验证，订单与效率双升；再往后是自研AI药物发现平台、拥有DEL库/分子砌块等数据与资产的公司。空间上，弗若斯特沙利文预测中国AI医疗市场规模将从2023年的88亿元增至2033年的3157亿元、年复合增速43.1%，而AI制药是其中技术壁垒与价值量最高的环节。节奏上建议优先关注卡位AI验证刚需的上游生物试剂龙头与“干湿一体”CRO，再跟踪自有AI平台、数据资产深厚且有望兑现管线的标的，同时警惕尚无AI药业绩贡献、纯题材炒作的高位股。