一、大势早知道

指数在昨日滞涨后，今天顺势迎来全面调整的行情，收盘上证指数下跌0.56%，创业板下跌0.74%。在节后气势如虹的两天行情后，市场迎来自我降温。

1、高位+利好出尽！警惕被热点题材“灼伤”

我们梳理了今日跌幅榜前列的板块，它们此前均炙手可热，但短期多少有些利好出尽的意味：

1）深圳国资改革

市场对深圳的改革预期早已炒作，此前中办、国办印发《深圳建设中国特色社会主义先行示范区综合改革试点实施方案(2020－2025年)》，深圳本地股大涨。而今日总书记在深圳经济特区建立40周年庆祝大会上讲话，大盘不稳+板块短期高位，先觉资金夺路出逃。

2）苹果产业链

今天凌晨，苹果公司举行了万众瞩目的重量级新品发布会，发布了包括四款iPhone 12系列在内的智能手机产品，以及一个名为MagSafe的无线充电器。发布会并没有太多惊喜，与此前的市场预期几乎完全相符，苹果公司股价应声跌2.65%。

A股供应商应声下跌，环旭电子、歌尔股份跌超5%，蓝思科技跌超3%，龙头立讯精密下跌2.61%。由于苹果不再配备耳机与充电器，相对利好的无线充电与无线耳机板块也未有起色。

3）汽车板块

自新冠疫情以来，汽车产销逐步从谷底爬起，已连续6个月呈现增长，其中销量已连续五个月增速保持在10%以上，行业回暖之势明朗，而汽车板块作为本来行情的主线短期已炒作至高位，昨日下午乘联会、中汽协相继发布9月销量进一步回暖数据，短期利好出尽。

我们可以发现，借助信息与研究优势，市场主力资金总是先知先觉布局，往往题材高位+利好出尽时，主力资金将筹码甩给浑然不知以为重磅利好的散户，是最常见的套路之一。

2、指数调整不应持续，寻找板块补涨机会

昨天我们判断指数的滞涨仍属于良性调整，但指数调整的周期不应过长，今日便迎来全面调整。持续加深的调整对刚刚建立的市场情绪是不利的，较好的走势是明日重拾升势，短期关注指数5日均线支撑。

当前市场依然存在不少补涨的细分机会，今日注册制次新股、纺织制造、风电以及丙烯酸、环氧丙烷、氟化工等细分化工品涨价个股位于涨幅榜前列。

长期关注早知道栏目的同学应该知道，这些化工品的涨价线索我们基本没有漏掉，此前介绍过的卫星石化（丙烯酸）走强，前天的多氟多（六氟磷酸锂）今日一度逼近涨停，滨化股份（环氧丙烷）今日封板。

当前个股走势逐步分化，具体的选股方向可以参考我们之前介绍的主题，低吸补涨品种的风险远远小于追高这些热点题材。

二、风口早知道

【7大涨价品种汇总】

涨价题材是股票市场永恒的热点之一，在销量保持不变得情况下，产品价格的提升直接带来营收的增长，若涨价幅度超过成本增长，还能带来毛利率提升与利润的增厚。

随着疫情逐步控制，中国宏观经济逐步回暖，二季度以来工业品价格整体上也处于上行周期。10月10日，统计局公布全国流通重要生产资料市场价格旬度变动：

涨幅靠前的品种总体为煤炭、非金属建材、化工等主要工业领域，此外纸浆、光伏以及半导体等与制造业联系紧密的细分工业品种价格，亦出现一定幅度上行。

1、工业品涨价背后的宏观与产业线索

1）基建地产链需求持续。

从宏观数据观察，房地产、基建投资当月隐含增速分别录得 12%、7%，地产终端需求回升、基建韧性，金九银十旺季是建材、煤炭、聚合 MDI、TDI 等工业品价格反弹的重要原因。

2）汽车产业链景气上升。

金九银十旺季来临，目前汽车企业开工负荷延续高位，带动天然橡胶、轮胎价格大涨。汽车产业链向好亦在化工（涂料）、计算机（车载系统）、与机械（发动机、基础零部件）得以侧面验证，1-8 月汽车制造业利润增速高达 55.8%。

另外，新能源市场持续复苏，电解液出货量明显向好，锂盐厂家订单量激增。新能源需求扩张带动 DMC 有机硅（原料硅）价格上行，六氟磷酸锂则受原料环氧丙烷价格高企、供应紧张影响价格快速上调。

3）新能源等产业规划的影响。

据“十四五”可再生能源规划，2030 年非化石能源占比将达到 20%。该规划上调将从政策层面大力推动国内光伏装机量， 6 月以来国内市场竞价、户用、外送项目 进入招投标建设期，欧美日韩海外市场逐步恢复，光伏玻璃、上游硅片价格持续走高。

4）内外需修复背景下纺织制造产业链需求修复。

行业层面来看，当前织造订单除双十一备货以外，部分家纺及绒布类订单内外销同时好转。在产业链需求影响下，MDI、TDI等多种化工品价格企稳回升。

2、近期7大涨价品种汇总

1）水泥、玻璃等非金属建材价格延续反弹趋势。

截止 9 月 30 日，全国水泥、玻璃价格指数月末值环比上涨4.1%、0.3%。伴随 7 月底雨季结束，受灾严重地区（华东）水泥价格显著反弹，7 月底至今上海、江苏、浙江等地区水泥价格涨幅录得双位数。

据上海证券报10月13日消息，据不完全统计，9月份共有逾9800亿元的重大项目发布最新动态，涉及铁路、公路、地铁以及电力等领域。重大投资项目的密集落地开工，直接利好基建原材料的需求，推动建材行业多品种价格小幅攀升。

关于建材涨价的分析，我们在昨天的《万亿投资密集落地+旺季来袭！3大基建原材料涨价蓄势待发》一文中有详细阐述，相关个股表现亮眼：

玻纤龙头中材科技涨5.6%今日创新高，全玻璃产业集团旗滨集团今日涨5%，建筑防水行业龙头东方雨虹今日涨2.24%逼近历史新高。

相关个股：继续关注东方雨虹、旗滨集团、中国巨石、中材科技、冀东水泥

2）化工产品中硫酸、顺丁胶聚、氯乙烯、钛白粉等涨幅靠前。

相较 9 月中旬，硫酸、顺丁胶聚、氯乙烯分别录得 8.0%、1.4%、0.8%。MDI、纯碱以及天然橡胶等化工品表现韧性。受益于建筑类下游订单释放，钛白粉开启下半年第四轮涨价。

相关个股：万华化学（MDI龙头）、龙蟒佰利（钛白粉龙头）、三友化工（纯碱龙头）、卫星石化（丙烯酸龙头）

3）煤炭价格普涨。

相较 9 月中旬，无烟煤、普通混煤、山西大混涨幅分别录得 3.8%、2.2%、2.2%。此外主焦煤、二级冶炼焦炭相较 9 月中上旬亦录得一定涨幅。

相关个股：山煤国际（叠加HIT电池）、盘江股份、陕西煤业（煤炭绩优股）

4）新能源车驱动下的六氟磷酸锂价格上行。

二季度至今全球新能源汽车景气度回升，电解液供需格局改善推动，截止 10 月 9 日，六氟磷酸锂价格上行至 7.9 万元/吨。

相关个股：新宙邦（电解液龙头）、天赐材料（六氟磷酸锂与电解液龙头）、多氟多（绩差活跃股）

5）光伏玻璃、硅片价格持续走高。

受益于十四五规划、以及下游装机量回升等需求因素驱动，光伏玻璃、硅片价格持续走高，7、8、9 月光伏行业综合价格指数环比涨幅分别录得 14.7%、14.2%、-0.9%。

相关个股：通威股份（硅料龙头，市占率45%）、福莱特（光伏玻璃龙头）、阳光电源

6）纸类涨价仍在继续。

9 月白卡纸价格指数环比上涨 9%，针叶浆、瓦楞纸价格分别较上月涨 3.5%、0.6%。

相关个股：岳阳林纸、太阳纸业、博汇纸业

7）液晶电视面板价格上涨。

伴随苹果新机型备货周期开启，8 月下旬以来 NAND、DRAM 闪存价格显著回升；叠加发达经济体基本面回暖，全球电视面板出货量稳步增长，海外渠道面板补货需求强劲。截止 9 月 22日，32 寸液晶电视面板价格已上涨至 44.2 美元、51 美元/片，7、8、9 月涨幅分别达到 11.4%、12.8%、15.9%。

相关个股：京东方A、TCL科技、深天马A

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