┃九方关注

►海外方面，美股三大指数04月17日收盘全线上涨，纳指日线13连涨、与标普500指数续创历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨868.71点，收于49447.43点，涨幅为1.79%；标准普尔500种股票指数上涨84.78点，收于7126.06点，涨幅为1.20%；纳斯达克综合指数上涨365.78点，收于24468.48点，涨幅为1.52%。本周，道指累涨3.19%，纳指累涨6.84%，标普500指数累涨4.54%。

热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.53%，金山云涨超5%，知乎涨超3%，阿里巴巴、新东方、拼多多涨超1%。

截至早间发稿，WTI原油期货开盘大涨7%，报88.6美元/桶，布伦特原油价格跃升7.3%至96.94美元/桶。消息面上，伊朗再次关闭霍尔木兹海峡，报道称伊朗拒绝参加伊美第二轮谈判。

►国内方面：严打各类违规减持！4月17日，证监会就《违规转让证券案件行政处罚实施规则》公开征求意见，旨在全面完善减持规则体系，严厉打击各类违规减持。《规则》规范“违规转让证券”的认定，违规转让证券的类型多样，为便于执法操作，《规则》根据证券性质、行为主体、行为特征、危害性大小等，把违规转让证券行为分为三大类，力求准确定性，精准执法。

2025年中国证监会执法情况综述发布，其中指出，操纵市场行为严重扰乱市场公平公正交易秩序，损害投资者权益，非法牟取暴利。2025年，我会根据市场形势变化及违法行为演变，不断优化线索筛查发现机制，严查重罚恶性操纵案件，查办操纵市场获利超亿元案件19起。对余某控制大量账户连续买卖、对倒交易的操纵市场行为罚没10亿余元；对何某某“封涨停”式操纵行为罚没2.84亿元；对彭某某开发使用程序化交易工具，通过连续买卖、虚假申报撤单的操纵行为罚没4亿元。

┃行情前瞻

指数方面，周末消息面还是出现了一些变故，地缘局势再起波澜，预计对A股市场短期会有一些影响，不过，全球市场大部分已经开始创新高，说明市场对相关消息开始逐步脱敏，因此也无需过度担忧。市场主线依旧在业绩叠加景气度赛道的方向上如光模块、锂电池等没有改变，继续保持关注和聚焦即可，短期也可以密切关注一下相关消息面缺口。

上方阻力位：4080-4100区域阻力

下方支撑位：3980-4010区域支撑

板块方面，

1、科技：聚焦AI景气度方向如光模块、PCB、液冷等上下游，目前仍旧是业绩持续释放阶段，顺势而为为主。

2、新能源、电气设备：短期来看，锂电池业绩确定性强，不过，也不宜过度追高，耐心等低吸更好。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：近期消息面利好不少，可以持续进行关注。

5、创新药：政策利好驱动，关注有业绩和有爆款潜力的公司。

┃题材机会

1、荣耀“闪电”2026北京亦庄人形机器人半马夺冠

据媒体报道，4月19日，2026北京亦庄半程马拉松暨人形机器人半程马拉松赛场上，荣耀机器人“闪电”以50分26秒的成绩夺冠。据了解，本届赛事汇聚超100支战队、300余台人形机器人同场竞技，宇树、天工、松延动力等明星产品你追我赶，展现出行业顶尖的运动控制与续航能力。

点评：此次马拉松赛事中，机器人选手的速度之快，已远超去年大量机器人难以完赛的窘境。今年赛道难度进一步升级，融合平地、坡道、弯道、狭窄路段等10余种地形，将机器人的关节散热、动态平衡、续航管理等能力推至极限。今年赛事最核心的变化，是大量机器人从“被遥控”走向“自主导航”。自主导航队伍占比从去年的个位数跃升至近40%，约100支赛队挑战完全靠自身传感器完成定位、建图、路径规划和动态避障。

相关公司包括：领益智造、长盈精密、立讯精密、飞荣达、爱施德、天音控股

2、中国航天日重大信息发布在即

据媒体报道，4月17日，在2026年中国航天日新闻发布会上，国家航天局系统工程司刘云峰副司长介绍了2025年中国航天主要成就及2026年主要任务。4月24日中国航天日主场活动及中国航天大会在成都盛大启幕，期间将集中发布深空探测规划、商业航天扶持政策、嫦娥五号样品研究成果等一系列重大信息。其中，商业航天可能涉及多重实质性利好，直接点燃市场对商业火箭、卫星互联网、太空旅游等赛道的预期。

点评：4月下旬起，中国商业航天进入可回收火箭密集验证窗口。朱雀三号二次挑战回收，长征十号乙月底首飞。分析师认为，中国航天大会期间嫦娥五号与六号月球样品同框展出、深空探测成果集中发布，标志着中国航天从“国家队”主导向“国家+商业”双轮驱动跃迁。

相关公司包括：飞沃科技、信维通信、航天工程、巨力索具、海兰信、航天动力

3、国产光纤全球爆单部分产品价格暴涨650%

央视财经：今年以来，光纤行业呈现出产品量价齐升的景气态势。在江苏一家光纤生产企业，工作人员告诉记者，今年一季度，光纤产品产销量同比增长35%以上，其海外销量增速超55%。现在的在手订单很充足，我们现在排产已经排到明年的一季度。在江苏的另一家光纤生产企业，负责人告诉记者，今年一季度光纤产销量同比增长近5倍。与此同时，产品价格也出现大幅上涨。价格是爆发性的增长，G.657.A2光纤去年是每芯公里32元，今年涨到了240元，涨幅达到了650%。

点评：华泰证券研报指出，26年1月以来，光纤预制棒持续供不应求，全球产能已逼近满负荷状态，中国四大光纤龙头企业的预制棒生产线均满负荷运转，海外厂商的产能利用率亦维持在高位。据通信产业网报道，预制棒的扩展周期为2年，这意味着供需反转的格局一旦确立，供应紧张局面将持续较长时间，这将支撑光纤光缆价格维持在高位。

相关公司包括：长飞光纤、亨通光电、烽火通信、中天科技、杭电股份、通鼎互联

4、三星加速研发下一代高带宽内存

报报道，三星电子正全力推进其下一代高带宽内存（HBM）产品的研发进程，力求在高端人工智能内存市场进一步巩固自身的优势。据悉，三星电子计划最早于2026年5月生产出首批符合英伟达标准的HBM4E样品，其目标是在下月中旬之前，让代工部门成功生产出HBM4E核心逻辑芯片的样品。

点评：新一轮AI硬件升级浪潮不仅推高了先进芯片的需求，也正在深刻重塑整个存储产业链的供需格局。HBM技术的出现，可以说是存储领域的一次革命。AI的火热，令HBM成了紧俏货。2026年被视为“HBM超级周期”元年，全球HBM3E/HBM4产能已被英伟达、AMD及云厂商预订至2027年Q1，供需缺口高达50%-60%。

相关公司包括：飞凯材料、太极实业、华海诚科、赛腾股份、联瑞新材、通富微电

┃公告淘金

1、力源信息(300184)第一季度净利润同比增长241%，AI业务如光模块、液冷等因下游需求持续爆发而大幅增加。

2、长光华芯(688048)一季度净利润447.96万元同比扭亏为盈，前期布局的光通信等业务增长。

3、北方稀土(600111)2025年净利润23亿元，同比增长124%。

4、博迁新材(605376)2025年度净利润2.19亿元，同比增长150.57%。

5、纳睿雷达(688522)2025年净利润1.09亿元，同比增长42.90%。

6、时空科技(605178)拟收购嘉合劲威100%股权，交易价格10.78亿元。

7、仕佳光子(688313)拟约12.65亿元投建高速光芯片与器件开发及产业化项目。

8、蓝思科技(300433)实际控制人控制的群欣公司拟增持不低于1亿元公司股份，计划6个月内实施完毕。

9、永杰新材(603271)拟约1.75亿美元收购奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权。

┃风险提示

汇宇制药：股东拟减持4.63%股份

正泰电源：股东拟减持3.00%股份

华塑控股：股东拟减持3.00%股份

海森药业：股东拟减持3.00%股份

正泰电源：股东拟减持3.00%股份

德邦科技：股东拟减持3.00%股份

阿尔特：股东拟减持2.09%股份

丽尚国潮：股东拟减持1.97%股份

三德科技：股东拟减持1.06%股份

海南瑞泽：股东拟减持0.78%股份

麦澜德：股东拟减持0.26%股份

协创数据：股东拟减持0.17%股份

长芯博创：终止收购鸿辉光联通讯93.81%股权

┃热门事件

新华社德黑兰/华盛顿4月19日电据多家伊朗媒体19日报道，伊朗已为战火重燃做好准备，拒绝参加与美国的第二轮谈判。同一天，美军在阿曼湾海域武力拦截并扣押一艘伊朗货船，伊朗军方指责美国公然违反停火协议，将很快回应这一海盗行径。

19日早些时候，美国媒体援引白宫官员的话报道，美副总统万斯将率团前往巴基斯坦首都伊斯兰堡，参加美伊新一轮谈判。美总统特朗普在社交媒体上发文称，美国代表团20日晚将抵达伊斯兰堡。他接受《纽约时报》采访时表示，如果美伊达成协议，他“很可能”前往伊斯兰堡。

巴基斯坦官方当天发布通告，要求位于伊斯兰堡“红区”内的政府部门和机构20日实行居家办公，所有官员及秘书处工作人员留在驻地待命。此举被外界解读为应对特朗普可能且突然的到访。

只是，伊朗伊斯兰共和国广播电视台19日援引伊朗消息人士报道，伊朗方面尚无参加下一轮伊美谈判的计划。伊朗伊斯兰共和国通讯社报道，有关在伊斯兰堡举行第二轮伊美谈判的消息不实。美方提出过分要求、不切实际的期望，立场不断变化且自相矛盾，同时继续对伊朗实施被视为违反停火协议的海上封锁、发出威胁性言辞，迄今阻碍谈判取得进展。

伊朗塔斯尼姆通讯社报道，伊朗认为重新开打的可能性高于继续谈判，已为此做好充分准备。面对特朗普当天再度威胁“我希望他们接受，因为如果他们不接受，美国将摧毁伊朗的每一个发电厂和每一座桥梁。好说话的日子结束了”，伊朗方面表示，如果战事重新爆发，伊朗基础设施成为攻击目标，伊朗将彻底放弃此前在曼德海峡以及对沙特阿美公司、沙特延布重工业园区、阿联酋富查伊拉港等地区国家能源企业和设施所保持的某些克制。

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