┃九方关注

►美股方面，上周五收盘涨跌不一。三大股指在5月份均上涨超过2%，但在上周均录得跌幅。美国4月核心PCE物价指数环比上涨0.2%，显示美国基本通胀的指标在4月有所放缓。截至收盘，道琼斯指数涨1.52%创下年内最佳单日表现，五月份累计上涨2.3%；纳斯达克指数“V”形收跌0.01%，盘中一度跌逾1.7%，五月份累计上涨6.88%；标普500指数涨0.81%，五月份累计上涨4.8%。热门中概股普跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.56%。

►6月2日，多家新能源车企5月销量和交付量数据出炉。其中，新能源汽车龙头比亚迪继续保持领跑，5月销售新能源汽车33.18万辆，去年同期为24.02万辆，同比增长38.13%。比亚迪之外，广汽埃安5月的销量较为抢眼，共销售4万辆，环比增长42.5%。据悉，5月份埃安在国际化方面动作频频。先后进驻了缅甸、新加坡、马来西亚、塔吉克斯坦、尼泊尔等市场。刚刚实现交付的小米汽车，也公布了5月交付情况——共交付小米SU7 8630辆。业内人士认为，随着以旧换新的国家政策落地实施、各地相应政策出台跟进措施，加之车市新品价格战阶段性降温，市场观望群体消费热情被激发，市场已进入相对较好阶段。

┃题材机会

1、AI PC有望迎来新一轮事件催化，NPU成AI终端最大增量方向。6月4日至7日将举办台北国际电脑展，这是亚洲第一、全球第二大的IT盛会，众多科技巨头如英伟达、AMD、高通、英特尔等将展示其最新的AIPC产品和技术。英伟达CEO黄仁勋将于6月2日发表现场主题演讲，并进行在线直播，可能会涉及AI PC相关的最新动态。AI赋能PC将带来PC的交互方式及功能性的重大升级。有机构预计2024年全球AI PC整机出货量达到1300万台。根据Canalys，2024-2028年全球AI PC渗透率将从19%提升至71%，出货量将从0.51亿台提升至2.08亿台，CAGR+42.11%。AI PC芯片最大升级在于增加了NPU，NPU作为嵌入式神经网络处理器，可以更好地管理AI工作负载，提升效能，降低电池消耗。上市公司中，A股相关概念股主要有北京君正(300223)、炬芯科技(688049)等。

2、北京市启动车路云一体化招标，行业投资或达千亿级。5月31日，北京市公共资源交易服务平台发布了北京市车路云一体化新型基础设施建设项目(初步设计、施工图设计)招标公告，招标人为北京数字基建投资发展有限公司、北京智慧城市网络有限公司、北京车网科技发展有限公司，投资额为99.4亿元。项目共选取2324平方公里范围约6050个道路路口开展建设，以及除上述道路路口外本项目双智专网网络中心的建设和改造。目前我国已成立17个国家级测试示范区、7个国家级车联网先导区。车路协同试点的内容主要包括建设智能化路侧基础设施、提升车载终端装配率以及建设城市级服务管理平台。根据机构测算，预计RSU、OBU、高精地图、边缘计算单元等车路协同主要IT设备累计投资规模将在2026年超过千亿，在2030年达到2834亿元。上市公司中，A股相关概念股主要有通行宝(301339)、金溢科技(002869)等。

3、卫星组网带来更多需求，航天科技集团建联合实验室。中国航天科技集团宣布，集团六院11所依托陕西省等离子体物理与应用技术重点实验室、联合江苏巡天揽宇航天科技有限公司成立的卫星智能空间动力联合实验室日前正式挂牌。未来，合作各方将围绕智能空间动力系统、自主轨道控制与机动、空间动力系统与数字栾生、高精度轨道控制、大范围轨道控制、大范围轨道机动等方面开展联合攻关，共同推动智能化空间卫星电推进领域的技术创新和突破。机构认为，卫星发射、太空旅游、深空探测、载人登月等多场景促商业航天火箭发射需求增长，运载火箭市场空间广阔。2023中国火箭市场规模112.1亿元，到2027年有望达284.2亿元，年均复合增速26%，看好运载火箭产业链投资机会。上市公司中，A股相关概念股主要有高华科技(688539)、斯瑞新材(688102)等。

4、国网推进全国统一电力市场，电力体制改革前景可期。6月1日出版的《求是》杂志刊发国家电网有限公司董事长的文章《能源安全新战略引领电力事业高质量发展》。其中提出，统一开放、竞争有序的电力市场体系是实现电力资源优化配置的重要基础。国家电网将助力新要素新业态发展，不断提高管理服务水平，推动完善电力价格形成机制。加强风光水火储联营，源网荷储一体化等新业态准入规范、市场主体权责、交易模式等研究，促进多能互补。完善新能源、分布式电源、虚拟电厂、用户侧储能等参与电力市场机制。机构认为，深化电力体制改革的核心在于破除电力市场化进程中的体制机制阻碍，持续落实管住中间，放开两头”的改革精神，利好电网智能化建设与电力市场化业务。上市公司中，A股相关概念股主要有国能日新(301162)、远光软件(002063)等。

5、为智能手机市场注入增长活力，折叠屏高速放量。据报道，Counterpoint Research的最新数据显示，2024年第一季度，在摩托罗拉、荣耀等手机品牌的推动下，全球折叠智能手机出货量同比增长49%，创下六个季度以来的最高增幅。中国市场方面，今年一季度折叠屏手机销量同比增长48%，Counterpoint预计折叠屏手机仍是中国智能手机市场的一大亮点，并将保持强劲增长势头。机构表示，全球折叠屏手机市场正处于从“1-N”快速增长渗透阶段。在中国市场，折叠屏手机也展现出巨大的发展潜力，根据Counterpoint统计，在2022年，中国就以26%的全球市占比跃升为全球最大的折叠屏智能手机市场。IDC预计，2024年中国折叠屏手机市场出货量将接近1000万台，同比增长53.2%，2027年复合增长率将达到37.5%。上市公司中，A股相关概念股主要有维信诺(002387)、万润科技(002654)等。

┃公告淘金

爱玛科技(603529)拟20亿元投建爱玛兰州新区产业园项目。

海格通信(002465)拟与两江航投投资设立重庆海格空天信息技术有限公司。

工大高科(688367)新产品“GKM-38i工业铁路智能运维平台”成功应用。

天齐锂业(002466)参股公司SQM与智利国家铜业公司签署《合伙协议》。

博世科(300422)拟签订24.9亿元12万吨/年废旧锂电池资源化综合利用项目。

隧道股份(600820)联合体中标206.88亿元项目。

赛力斯(601127)5月新能源汽车销量3.41万辆，同比增长298.62%。

长电科技(600584)官微最新显示，公司完成新一代毫米波AiP方案及WiFi和5G射频模组的开发并投入生产。

┃主力动向

1）北向资金动向：5月31日净卖出77.98亿元，其中净买入紫金矿业2.61亿元，长江电力1.84亿元，赛力斯1.47亿元，净卖出贵州茅台8.62亿元，迈瑞医疗4.26亿元，招商银行2.80亿元。

2）龙虎榜机构动向：5月31日，机构参与龙虎榜中个股共涉及23股，其中5股被机构净买入超1000万元，斯菱股份被买入最多，为4006万元。

┃热门事件

1）苏州发布楼市新政“16条”，全市范围内不再审核购房资格；实施换购住房个税退税优惠；实施购房契税补贴，对“卖旧买新”的实施分层次购房契税补贴。在苏州市购买或拥有合法产权住房且实际居住的非苏州户籍人员，可以申请办理落户；取消首套房和二套房个人住房贷款利率下限。

2）随着宏观组合政策效应不断释放，经济运行延续回升向好态势，消费领域价格总体平稳，生产领域价格有望低位回升。业内人士预计，5月份CPI也将延续恢复，同比涨幅或为0.3%；PPI同比降幅有望较4月份有所收窄。

3）未来一周，全球市场大事不断。中国5月贸易帐、外汇储备等数据将公布；美国将公布5月非农就业数据；自6月5日起，航司将下调国内航线旅客运输燃油附加费征收标准；欧洲央行公布利率决议，有望打响全球主要央行降息第一枪；五年一次欧洲议会选举将进行。

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