【昨夜今晨】我国核聚变再现突破！半导体材料国产替代再迎利好

来源：九方智投 2026-01-08 08:42

┃九方关注

►海外方面，美股三大指数01月07日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日下跌466.0点，收于48996.08点，跌幅为0.94%；标准普尔500种股票指数下跌23.89点，收于6920.93点，跌幅为0.34%；纳斯达克综合指数上涨37.1点，收于23584.27点，涨幅为0.16%。

谷歌的市值自2019年以来首次超过了苹果。截至收盘，谷歌市值达到3.89万亿美元，超过苹果公司的3.85万亿美元。

热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数跌1.58%。满帮跌超7%，腾讯音乐跌超5%，贝壳、网易等跌超3%，金山云、阿里巴巴等跌超2%，富途控股、哔哩哔哩等跌超1%，唯品会、理想汽车等小幅下跌；联华电子涨近10%，传奇生物涨超8%，百度、蔚来小幅上涨。

►国内方面：中国人民银行1月7日公布的公开市场买断式逆回购招标公告（ [2026]第1号）显示，为保持银行体系流动性充裕，2026年1月8日，中国人民银行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展11000亿元买断式逆回购操作，期限为3个月（90天）。

本月有11000亿元3个月期买断式逆回购到期，明日操作将实现等量对冲。此外，1月还将有6000亿元6个月期限买断式逆回购和2000亿元中期借贷便利（MLF）到期。

去年以来，央行主要通过买断式逆回购和MLF操作进行中长期流动性供给。同时，央行自去年10月起连续三个月开展了公开市场国债买卖操作向市场注入长期流动性。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场延续了强势表现，多头在4100点关口前保持震荡蓄势，但连续上涨后，资金追高变得谨慎，但逢低买盘依旧强劲。短期来说，无论接下来连阳走势能否持续，但预计市场维持强势震荡，继续保持上行节奏的概率较大，大家在操作上注意不要追，低吸更佳即可。对于持仓仍在低位的个股，保持耐心，继续保持积极操作。

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上方阻力位：4100-4150区域阻力

下方支撑位：4034-4050区域支撑

板块方面，

1、科技：半导体材料、半导体装备走势偏强，关注其持续性。

2、新能源、储能：储能变压器出海昨天开始表现，关注持续性。

3、大金融：保险、券商受益于当前A股市场向好局面，稳健者可持续跟踪。

4、有色、资源、稀土：银价大跌，短期注意下高位品种的风险。

5、商业航天：持续高潮阶段，注意不要盲目追高即可。

6、脑机接口：昨日大幅分化，关注今天能否修复。

┃题材机会

1、对日本DCS进行反倾销调查关系到芯片产业自主可控

商务部公告，决定自2026年1月7日起对原产于日本的进口二氯二氢硅（DCS）进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2024年7月1日至2025年6月30日，产业损害调查期为2022年1月1日至2025年6月30日。被调查产品名称：二氯二氢硅，又称二氯硅烷、二氯甲硅烷等。主要用途：二氯二氢硅主要用于芯片制造过程中的薄膜沉积（如外延膜、碳化硅膜、氮化硅膜、氧化硅膜和多晶硅膜等），用于生产逻辑芯片、存储芯片、模拟芯片和其他类芯片，也可用于合成硅基系列前驱体和聚硅氮烷等。

点评：日本信越、大阳日酸等企业长期主导高端电子级DCS市场。目前中国高端电子级DCS国产化率仅约15%-20%，严重依赖进口。作为半导体产业链关键环节，DCS的供应安全直接关系到中国芯片产业的自主可控。随着半导体产业持续发展，尤其是5G、人工智能、物联网等新兴技术推动，对高品质电子级DCS的需求将持续增长，预计未来几年市场将保持稳定增长态势。此次反倾销调查不仅是贸易保护措施，更是中国构建自主可控半导体产业链的关键一步，将有力推动国内电子级DCS产业的技术升级和市场拓展，为实现半导体材料的国产替代奠定坚实基础。

相关公司包括：三孚股份、和远气体、金宏气体、华塑股份

2、八部门发文实施“人工智能+制造”专项行动

工业和信息化部等八部门印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》，到2027年，我国人工智能关键核心技术实现安全可靠供给，产业规模和赋能水平稳居世界前列。推动3－5个通用大模型在制造业深度应用，形成特色化、全覆盖的行业大模型，打造100个工业领域高质量数据集，推广500个典型应用场景。培育2－3家具有全球影响力的生态主导型企业和一批专精特新中小企业，打造一批“懂智能、熟行业”的赋能应用服务商，选树1000家标杆企业。建成全球领先的开源开放生态，安全治理能力全面提升，为人工智能发展贡献中国方案。

点评：当前，我国人工智能产业蓬勃发展，整体实力居全球第一梯队。据中国信息通信研究院测算，2024年我国人工智能核心产业规模超9000亿元，人工智能企业数量超5000家，后期将推动人工智能创新与制造业应用“双向赋能”，一端抓技术供给，促进“智能产业化”；一端抓赋能应用，加快“产业智能化”；整体壮大产业生态，推动人工智能产业高质量发展，全方位、深层次、高水平赋能新型工业化。

相关公司包括：鼎捷数智、东土科技、中控技术、宝信软件

3、邮政无人配送政策有望出台落地场景快速迭代

1月7日，国家邮政局局长赵冲久表示，2026年邮政行业将出台加快推广应用无人配送技术政策文件，深化无人车，无人机等在行业试点应用。推广智能分拣，智能云仓，智能安检等自动化设施设备，加快智能派件，智能路由等先进技术应用。推广应用循环包装，新能源汽车，光伏发电等绿色产品技术，通过智能路径优化，智能装箱算法等推动绿色低碳发展。

点评：东吴证券研报显示，无人物流车可以优化载货空间，减少人员成本，实现管理效率提升。头部厂商订单量有望大幅增长，落地场景从快递拓展到零售配送等多个场景。

相关公司包括：中邮科技、德赛西威、中力股份、科大智能

4、120秒稳态运行！我国核聚变再现突破

我国核聚变领域再现突破。能量奇点今日宣布，正在运行的全球首台全高温超导托卡马克核聚变实验装置洪荒70，在第5319次实验中实现了120秒稳态长脉冲等离子体运行。

点评：根据新闻稿，这一实验结果标志着洪荒70已经具备可靠的长脉冲运行能力，进一步验证了高温超导托卡马克的工程可靠性和运行稳定性。这也是全球首次，由一家商业公司研发建造的核聚变装置，成功实现了百秒量级的等离子体电流长脉冲运行。

相关公司包括：合锻智能、联创光电、国光电气、旭光电子、中国核建

┃公告淘金

1、康辰药业(603590) 2025年净利同比预增243%-315%；中科蓝讯(688332) 2025年净利同比预增367%-377%；川金诺(300505) 2025年净利同比预增144%-173%；北方导航(600435) 2025年净利同比预增86.32%-137.14%；泉阳泉(600189) 2025年净利同比预增147.89%。

2、光启技术(002625) 子公司近期累计与四家客户签订合计2.64亿元超材料产品批产合同。

3、洲明科技(300232) 子公司获配智谱6.69万股H股，获配金额777.38万港元。

4、苏美达(600710) 拟4.03亿元购买蓝科高新16.92%股份。

5、浩瀚深度(688292) 拟8330万元收购云边云34%股权并取得控制权。

6、常青股份(603768) 拟以2000万元投资私募基金，基金投资于新材料、可控核聚变等行业。

7、恒瑞医药(600276) 1类创新药瑞拉芙普α注射液获批上市，国内外尚无同类产品获批上市。

8、信立泰(002294) 创新药SAL0145注射液临床试验申请获得受理。

┃风险提示

芳源股份：股东拟减持3.93%股份

英搏尔：股东拟减持3.31%股份

天虹股份：股东拟减持3.00%股份

赛腾股份：股东拟减持3.00%股份