1月18日华为将举办鸿蒙重要活动 生态伙伴有望得到持续催化

1月1日，华为终端BG、首席运营官何刚透露2024年将是鸿蒙生态全面进化的关键一年。此前余承东还预告，华为今年将会推出鸿蒙原生应用与原生体验的产品，“那将会是整个中国终端类操作系统里真正的王者”。天风证券发布研究报告称，鸿蒙C端有望全面铺开，“纯血鸿蒙”PC和手机有望发布。移动端，目前华为已与合作伙伴和开发者在18个领域全面开展合作，全速推进鸿蒙原生应用开发。PC端，若鸿蒙PC有新产品发布，初期面向政务、教育等相关行业有望放量。

鸿蒙生态赋能行业发展，生态逐步壮大

1）12月19日，在2023开源产业生态大会上，龚体介绍称，鸿蒙生态设备总量超过7亿台，其中，华为自有设备3亿多台。预计今年底到明年，鸿蒙生态设备数量逐步达到8亿台至10亿台，发展快速。

2）龚体称基于OpenHarmony打造的行业终端、商用设备有220多款，现在已全面商用，覆盖金融、教育、交通等十多个行业领域。目前，OpenHarmony已有440多款软硬件产品通过社区兼容性测评，220多家行业生态伙伴作出贡献。OpenHarmony成为下一代智能终端操作系统根社区，成为万物互联的数字底座。OpenHarmony开源三年，社区共建者超过6200名，51家共建单位，贡献代码量超过1亿行。

3）根据科技速观，截至目前，包括百度、字节、美团、京东、蚂蚁集团等头部互联网公司在内，移动互联网排名前20的应用中已有近半数启动了鸿蒙原生应用的开发。

AI方面：AI赋能行业提升效率，大模型加持智能化更进一步算力大爆发，华为升腾开启新一轮成长曲线，华为以AI算力为底座，开启新一波成长曲线。

1）盘古大模型升级迭代，从NLP到CV实现多模态转换，打开应用想象空间。在智算大趋势下，华为加快千行百业数字化转型和智能化升级，计划构建面向通用计算的鲲鹏计算产业和面向人工智能的升腾AI计算产业。此外，华为盘古大模型有望赋能千行百业，目前已经具备生成多样化、语义一致、知识丰富的结果，回答事实性问题具有高准确率等能力。

2）下游行业众多，AI+行业应用更进一步，多案例更新，期待应用与商业模式加速落地。

根据以上逻辑，从基本面和技术面两方面入手，精选个股，供大家参考：

智度股份（000676）

数字营销：差异化战略布局鲸鸿动能广告，有望充分受益华为终端起量带来的结构性流量红利。与主流的营销公司不同，公司战略重点聚焦于华为鲸鸿动能广告体系，是其生态中游戏、社交、工具、旅游四大行业独家广告代理商。根据公司公告，截止2023前三季度公司来自于鲸鸿动能的收入达到8.45亿，占营业总收入的40.16%。而华为鲸鸿动能广告背靠华为“1+8+N”终端战略，当前华为鸿蒙终端月活跃用户已经超过7亿，且得益于华为Mate60、车机等超预期销量，其用户规模仍有极大增长潜力，进而增强鲸鸿动能对广告主的吸引力。智度股份率先对华为体系战略布局，有望充分受益于此轮结构性流量红利，从而推动业绩快速反弹。

互联网媒体：合计覆盖超600万MAU，借力AIGC增强用户吸引力。该业务面向海外提供多样化的应用产品，具有影响力的产品包括自研的浏览器WaveBrowser、Chrome插件以及移动端的如天气、娱乐、新闻、文件扫描、航班追踪等应用，多个应用在GooglePlayStore和AppStore应用商店内同类目最高排名第一，并长期保持前十，目前覆盖月活跃用户合计超过600万。得益于优质的产品力及可观的用户规模量，公司互联网媒体业务持续稳定，且具有较高的毛利率，因此是公司扎实的业务基本盘。在AIGC浪潮下，公司正积极借助ChatGPT等AI能力对产品进行迭代升级，增强交互体验，有望进一步增强用户吸引力。

技术上，股价跳空高走，近期维持强势震荡，缺口未补，MACD即将金叉，新一轮主升行情有望来临。

芯海科技（688595）

夯实鸿蒙生态领先优势，“模拟信号+MCU”开启量产

1）健康测量AIoT：以模拟信号链+MCU一体化优势，深度参与鸿蒙生态共建，帮助客户实现HarmonyOSConnect接入、固件设计、应用定制、SaaS服务开发的全流程开发。截至2023年8月，公司已成功导入211个鸿蒙智联项目商机、93个产品认证、覆盖28个AIOT品类累计出货量近2200万台套（较2022年末+120%），出货量市场份额6.1%（2021年末已在鸿蒙生态合作伙伴中已经排名前三）。

2）模拟信号链：①BMS：应用于笔记本电脑、电动工具、无人机等领域的2-5节BMS产品即将完成头部客户导入，预计将于年内批量出货应用于新能源汽车及储能市场的12~18节BMS芯片进展正常。②SARADC：新一代车规级高速高精度SARADC已经进入内部测试阶段，即将导入头部客户进行产品验证。

3）MCU：①首款支持UCFS融合协议的MCU芯片开始大规模出货②应用于PC领域的EC产品和PD产品开始上量。第二代EC产品的开发顺利，预计将于年内导入国内龙头企业进行验证。③多款车规级MCU芯片取得阶段性成果，在多家汽车客户获得认可，并开始量产。

技术上，股价2次回踩年线后快速拉升，年线支撑较强，近期所有均线修复后全部拐头向上，多头占据主导。

参考资料：

20231213-安信证券-智度股份-000676-自有媒体夯基座，背靠华为享增长

20231028-国海证券-芯海科技-688595-2023年三季报点评，鸿蒙生态优势领先，“MCU+ADC”新品发力