指数冲高回落，但无碍盘面整体的强势表现，“地摊经济”成为两市最靓的仔。当下阶段，应重个股，轻指数。这不，5月28日挖掘的精选个股创源文化，4天累计涨幅已达25.78%！ “6月红”真的值得大家好好把握。关注起来，重视起来，精选优质赛道和个股，研报菌带着你一起飞！

脱水回顾：

今日内容：

Ⅰ

电子板块最具确定的细分！龙头93亿成交额释放了什么信号？

近日，面板行业关注度提升。盘面上，昨日京东方A、TCL科技更是分别放出了近93亿、44亿的天量成交额。作为面板行业的两大龙头，资金进场的逻辑无外乎就是看重了面板行业竞争格局变化后，即将出现的周期反转。

2019年，显示面板行业处于下行周期，韩国企业逐步退出低世代LCD产能，国外主流厂商的LCD产线也陆续关停，京东方A更是从2月高点回调了近30%。

然而，随着OLED接力LCD成为新的面板产能投资方向（OLED已经成为智能手机、高端电视面板的代名词），国内厂商正积极扩充产线以应对2020年全球OLED屏幕的增量。

目前京东方在建3条OLED产线，维信诺在建2条OLED产线，深天马也有1条在建AMOLED 产线，不排除随着OLED成本持续下降，未来国内的LCD产线向OLED转场的趋势进一步加强。虽然目前韩厂仍然主导OLED行业供给，但随着2020年京东方等国内大厂OLED产能陆续完成爬坡，未来五年国内OLED厂商的市占率将大幅提升。

产业链格局来看，中国更多OLED行业投资集中于下游面板的制造，在上游材料与设备领域仍是发展短板，总体上多依赖国外厂商。好在国产厂商在模组组装和检测设备等方面已具备一定优势，正积极向前中段制程发力，未来前景一片光明。

投资机会方面，除了关注京东方A、TCL科技两大面板制造龙头外，另外建议关注上游设备领域国产替代进程的发散和延伸。组装设备厂商方面有联得装备、智云股份、深科技；检测设备厂商方面有精测电子、激光设备厂商方面有大族激光。

Ⅱ

下游需求稳步增加，这家行业龙头最受益！

红墙股份：公司是混凝土外加剂龙头，已辐射全国五大主要混凝土外加剂市场。随着下游基础建设加码推进、房地产平稳发展，以及预拌混凝土和机制砂使用比例增加，有望为减水剂需求提供增量。作为广东省优秀企业，唯一的一家混凝土外加剂企业，公司是《聚羧酸系高性能减水剂》、《混凝土外加剂安全生产要求》等多个标准的起草与参编单位。

看点：

① 混凝土外加剂龙头，辐射国内五大市场

公司专注于混凝土外加剂行业，是集研发、生产、销售和技术服务为一体的混凝土外加剂专业制造商，其产品目前以聚羧酸系高性能减水剂和萘系 高效减水剂为主导，根据下游客户的实际需求提供定制化混凝土外加剂产品和整体解决方案。公司现已在全国12个省市范围内设有近20个生产基地，已辐射全国五大主要混凝土外加剂市场。

② 下游需求稳定增长，供给格局进一步优化

混凝土外加剂具有掺量少，功能性强的特点，作为混凝土中重要的组成部分，减水剂的需求相对刚性。下游基础建设加码推进、房地产平稳发展， 以及预拌混凝土和机制砂使用比例增加，有望为减水剂需求提供增量。

混凝土外加剂行业属于充分竞争市场，受到运输费用经济性的限制，市场份额相对较为分散。随着下游地产行业集中度提升、环保政策约束及技术壁垒提高，有望推动行业格局优化。

③ 着力四大战略，积极构筑销售网络

公司未来主要着眼于四个战略发展方向：新产品研发、市场开发及技术营销网络提升、人力资源发展和市场拓展。公司将坚持以市场需求为导向，深入研究和优化混凝土外加剂合成工艺和复配技术，并着力开发具有更优良性价比和市场竞争力的外加剂产品。同时通过与不同区域的外加剂企业合作或者扩大销售规模等方式持续完善全国市场布局。

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参考资料：

1、20200524-粤开证券-电子：大陆面板厂OLED市占率有望迎来快速提升

2、20200514-广证恒生-广证恒生显示面板设备专题：伴随国产面板厂商崛起，设备厂商在前中段制程仍需发力

3、20200505-信达证券-信达证券机械设备行业周报：最新国内外面板产线全面梳理

4、20200424-东兴证券-红墙股份（002809.SZ）：新市场开拓成效显著，头部化加速享行业春风

5、20200527-天风证券-红墙股份（002809.SZ）：混凝土外加剂龙头，积极构筑全国销售网络