节假日前的倒数第二个交易日，市场的交投清淡如水，成交量进一步萎缩。但研报菌永远“不抛弃，不放弃”，在资金放假的当下依旧在认真码字挖掘市场的一些优质产业和个股。来看看研报菌又在海量的研报中发现了什么宝贝？

脱水回顾：

今日内容：

Ⅰ

高层3天2次提及！网络基础设施建设为什么这次特别受重视？

IPV6，顾名思义，是网络IP地址的第6版, 是继IPV4后新一代的网络地址。比起当下我们使用的IPV4地址，有更大的地址空间，也提高了路由器转发速度。

近日，工信部、国家广播电视总局发布关于推进互联网电视业务IPV6改造的通知。通知中明确了2020年三季度末全面完成网络基础设施IPV6改造。

随着物联网及5G发展，我国IPV4地址已无法应对IP地址需求爆炸式增长。专业人士指出，IPV6是未来5G、物联网概念发展的 “物质保障”。在加速新基建推进的大背景下，IPv6产业的健康发展具有重要意义。

另外，除了新基建建设保障之外，国家层面突然加急部署IPV6还有另一方面的考量。IPV6是国际互联网竞争以及国家信息安全的关键。在IPV4时代，我国只提了中文编码标准，但IPV6时代，我国将和发达国家同时起步。

在根域名服务器方面，IPV6网络中，中国将同美国、日本一样占据一个主根服务器，极大保障了国家网络安全。

市场空间方面，从网络端IPV6渗透率看，运营商已基本完成IPV6改造，后续投入预计不会比18-19年更大。但是第三方IDC、CDN（分发网络）及云计算基础设施IPV6的双栈化改造渗透率还不高，未来仍有较大提升空间。

由于2020年是《推进互联网协议第六版（IPV6）规模部署行动计划》最后一年，相关厂商需要加大路由器、交换机、负载均衡、防火墙等IT设备的投入与开支，参与IPV6改造的相关产业链公司将受益。

标的方面，紫光股份子公司对IPV6技术有长期积累，成功参与了教育网IPV6网络建设，参股公司有研发IPV6路由器。

星网锐捷是国内主流网络及通信终端产品提供商，已具备IPV6设备销售并具备双栈组网能力。

高鸿股份提供端到端的可信（云）数据中心基础设施产品及方案，交换机产品支持IPV6。

迪普科技推出了“IPV6安全演进解决方案”，针对IPV6升级中所有关键问题提供一战式解决方案，各类产品全面支持IPV6。

Ⅱ

北斗板块+新基建蓄势待发！这家龙头公司最受益！

海格通信：公司是全频段覆盖的无线通信与全产业链布局的北斗导航装备研制专家、电子信息系统解决方案提供商。主要业务覆盖“无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务”四大领域。公司订单饱满，未来充分受益5G发展，此外民用北斗替代有望进一步加速。

看点：

① 全产业链覆盖，并购重组整合业务

公司在军工通信和导航领域已经具备芯片→模块→天线→整机→系统及运营服务的全产业链产品研制与服务能力，全频段覆盖、产品系列全、用户覆盖广，是我国军用通信、导航及信息化领域最大的整机和系统供应商之一。

最近7年公司的重要合并收购及增资扩股涉及20多家参股控股子公司，将业务整合为无线通信、北斗导航、航空航天、软件与信息服务四大领域。

② 无线通信军用市场恢复增长，民用市场取得重要突破

无线通信版块主要提供军工产品，为国内各军兵种提供通信设备和导航设备。随着军改影响消除，公司军品增速开始回暖，在机载短波通信设备、超短波三型设备等研发项目取得重大进展。

另外民用天通终端取得在应急管理市场的突破、获得无人机服务合同，取得在无人机防控业务新突破。

③ 公司订单饱满，未来充分受益5G发展

海格怡创在2019年上半年已公布中标中选合同金额超过15亿元，相比去年同比增长50%，有望突破2017年21.95亿的合同订单巅峰。

预计未来软件与信息服务板块的业绩持续向好。并且随5G商用进度的加速，后续建设需求服务也会为该领域带来持续增量业务.

④ 军品换装平稳推进，民用北斗替代有望加速

随着北斗三号组网完成，军品换装有望稳步推进。在国内外贸易摩擦不断的背景下，北斗民品有望在多个领域实现国产化替代。

公司在北斗领域实现了“芯片、模块、天线、终端、系统、运营”的全产业链布局，技术优势明显，市场龙头地位显著，未来将充分受益北斗产业发展。

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参考资料：

1、20200428-华西证券-通信设备：冲刺IPv6规模部署，IT硬件有望加速受益

2、20200426-川财证券-川财证券计算机行业周报：三季度末全面完成网络基础设施IPv6改造

3、20191025-长城证券-海格通信（002465.SZ）：军用订单逐渐释放，北斗板块蓄势待发

4、20200221-方正证券-海格通信（002465.SZ）：2019年业绩稳定增长，看好公司无线通信及北斗导航业务长期向好发展