┃九方关注

►海外方面，美股三大指数08月24日收盘涨跌不一。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨140.15点，收于53417.16点，涨幅为0.26%；标准普尔500种股票指数下跌21.51点，收于7652.86点，跌幅为0.28%；纳斯达克综合指数下跌200.26点，收于25980.19点，跌幅为0.76%。

存储、光通信板块下挫，闪迪跌6.45%，希捷科技跌6.51%，美光科技跌5.83%，西部数据跌5.24%，SK海力士跌4.92%；Applied Optoelectronics跌13.77%，Lumentum跌4.22%。

►国内方面：央行8月24日发布多个流动性管理工具操作公告。

当日早间，央行公告，以固定利率、数量招标方式开展3400亿元7天期逆回购操作。傍晚，央行公告：将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，每日操作量不超过6000亿元；8月25日将开展5000亿元MLF（中期借贷便利）操作。

分析人士表示，面对跨月时点的流动性波动，央行灵活运用多种流动性管理工具，兼顾短期资金熨平与中期流动性投放，引导货币市场利率围绕政策利率中枢平稳运行。

┃行情前瞻

指数方面，昨日市场在缩量后选择向下寻求支撑，尾盘稍有企稳，但整体市场情绪低迷，科技股呈现了普跌的格局，龙头中际旭创等领跌。就目前的局面来看，市场在中报披露的高峰期选择震荡过度的概率较大，防御性的品种表现的机会会好于进攻性的板块如科技等。近期操作难度肉眼可见，尽量还是控制好仓位，耐心等待市场企稳，热点出现。

上方阻力位：3900-3920区域阻力

下方支撑位：3820-3850区域支撑

板块方面，

1、科技：中美科技进出口事件影响持续发酵，同时科技产品迭代速度加快，一些AI硬件板块迭代也会影响盘面的变化，在目前这科技股普遍寻底的阶段，多看少动，等企稳。

2、电力、能源、锂电池：不处于主流赛道中。

3、大金融：市场震荡期，关注高股息个股。

4、机器人：受到宇树上市影响，机器人板块探底回升的走势增多，开始修复。还是寻找低位有安全边际的品种，进行跟踪。

5、有色、资源：贵金属反弹，但有色品种中反制题材或者AI金属景气度较高，逢低跟踪为主。

6、创新药：行业处于景气周期内，但高位风险逐步释放，不要追高。

┃题材机会

1、7月稀土永磁体出口均价攀升至近三年新高

消息面上，伴随最新外贸数据的出炉，全球稀土市场供需偏紧的格局得到进一步印证。据海关总署8月20日数据，国内稀土永磁体7月出口量为5375吨，环比、同比分别回落4%、3.6%，其中对日出口仅111.4吨，已是连续五个月维持在200吨以下低位，创近一年新低。在出口总量持续收缩的背景下，稀土产品价格逆势走强，7月稀土永磁体出口均价攀升至60.4美元/千克，刷新近三年价格新高，行业呈现典型的“量减价增”态势。

点评：稀土产业景气度的持续向好，也在上市企业经营业绩中得到充分验证。国内某稀土龙头企业于8月19日晚间披露2026年半年报，公司上半年营收达257.99亿元，同比增长36.75%；归母净利润20.53亿元，同比大幅增长120.46%，营收与盈利规模均位居行业前列。

相关公司包括：中国稀土、中稀有色、北方稀土、华宏科技、包钢股份、盛和资源

2、金价逼近三个月高位

黄金交投于三个月高位附近，交易员正在研判美国财政部在意外实施债券干预之后的下一步举措，该干预再度引发市场对财政政策的担忧。

金价小幅走高，接近每盎司4680美元。自美国财政部加大长期国债回购力度以来，黄金连续四个交易日上涨，累计涨幅超7%。这项出人意料的举措重新引发市场对借贷成本攀升的担忧，同时对美元形成下行压力，以美元计价的黄金对众多买家而言价格变得更低。

点评：美国财政部长斯科特·贝森特表示已准备扩大高成本债务的回购规模，但周一并未释放更多相关信号。投资者还将期待美联储主席凯文·沃什于周五杰克逊霍尔年度会议上讲话时，阐明美联储该如何应对顽固通胀的立场。

相关公司包括：盛达资源、晓程科技、西部黄金、白银有色、四川黄金、招金黄金

3、央行重启7天期逆回购操作助力资金面保持充裕

央行重启7天期逆回购后加大投放力度。8月24日，央行以固定利率、数量招标方式开展3400亿元7天期逆回购操作，由于当日无逆回购到期，公开市场实现净投放3400亿元。

央行同日预告，将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展5000亿元MLF（中期借贷便利）操作，期限为1年期；将在8月27日至9月1日开展隔夜逆回购操作，采用固定利率、数量招标，每日操作量不超过6000亿元。

这是央行恢复7天期逆回购操作后连续第2个工作日开展投放。此前，央行于8月21日开展950亿元7天期逆回购操作，结束自8月11日以来连续8个工作日的“零投放”。

相关公司包括：农业银行、工商银行、中国银行、江苏银行、成都银行、上海银行

4、碳酸锂板块景气上行

8月24日碳酸锂期货主力盘中一度涨超3%，本月以来碳酸锂期货主力连续合约累计上涨超15%。下游需求持续放量叠加供给端阶段性收紧，碳酸锂板块正迎来新一轮景气周期。

需求方面，头部电池厂9月排产超过140GWh，环比增长8.5%；26H2整体排产上修40GWh，下游强景气被持续验证。国内储能8月前两周已招标36GWh，好于市场预期。从供给端来看，相关公司碳酸锂产线陆续公布停产检修安排，锂盐供给阶段性承压。

点评：中信建投证券研报认为，部分锂盐厂检修形成阶段性供给收缩，同时完成检修的产线逐步复产，叠加新投产项目稳步爬产，供给端呈现结构性分化。津巴布韦锂精矿已陆续到港，但国内锂矿原料整体依旧偏紧，对锂盐产量形成刚性约束。国投证券研报认为，供需缺口为碳酸锂短期价格提供支撑，行业高盈利周期有望延续。

相关公司包括：天齐锂业、赣锋锂业、融捷股份、永杉锂业、盛新锂能

┃公告淘金

拓斯达(300607)拟1.47亿元，取得光模块高精度耦合设备制造商来勒光电49%股权，后者聚焦光模块高精度耦合设备，是光通信领域的高端设备制造商。

远东股份(600869)子公司远东电气拟以自有或自筹现金方式收购黄土旺、李明霞持有的惠州市富的旺旺实业发展有限公司合计80%股权，交易金额2.16亿元。交易完成后，富的旺旺将纳入公司合并报表范围。转让方承诺标的公司2026-2028年净利润分别不低于2500万元、3000万元、3500万元。

奥锐特(605116)全资子公司扬州奥锐特收到国家药品监督管理局核准签发的一份雌二醇片/雌二醇地屈孕酮片复合包装《药品补充申请批准通知书》，该药品是由Abbott B.V.公司(以下简称“雅培”)研发的雌二醇和地屈孕酮组成的雌-孕激素复方制剂，用于治疗自然或术后绝经所致的围绝经期综合征等，进一步丰富了公司在女性健康领域的产品管线，增加临床用药的选择性，有利于提升公司在该药品领域的市场竞争力。

新安股份(600596)2026年上半年实现营收85.63亿元，同比增长6.26%；实现归母净利润2.54亿元，同比增长268.03%；经营活动产生的现金流量净额1.54亿元。报告期内，公司农药制剂、硅基新材料等高附加值产品的销售比重进一步提高，高毛利制剂产品销量同比增长34%，有机硅海外业务出口同比增长36%；同时，公司“AI+液冷”业务实现与储能、通信、算力中心等多领域客户推进标杆示范项目，产业化进程加速推进。

海正生材(688203)2026年上半年公司实现营业收入6.06亿元，同比增长48.53%；归母净利润2092.20万元，同比大幅增长557.61%；扣非净利润2045.48万元，同比增长771.86%。公司表示，3D打印行业持续高速发展，而3D打印耗材是聚乳酸当前主要增量市场。2026年上半年，公司聚乳酸树脂销量同比增长57%，其中境内销量同比增长58%；从应用端看，3D打印领域销量同比增幅约169%。

世龙实业(002748)拟以3000万元至6000万元回购股份，用于股权激励或员工持股计划。回购价格不超过16元/股。受益于AC发泡剂、氯化亚砜及DMPA等主营产品量价齐升，公司上半年实现营业总收入11.7亿元，同比增长14.87%；实现归母净利润1亿元，同比增长146.19%。

江特电机(002176)8月24日与华芯（嘉兴）智能装备有限公司签署增资意向协议，拟将控股子公司天津华兴85.3038%股权及关联方中福德汇100%股权先行注入全资子公司杭州米格进行重组，再以杭州米格部分股权作价对华芯智能装备增资，取得其相应股权。公司表示，本次交易旨在通过股权置换切入泛半导体智能制造高景气赛道，推动产业布局由传统电机制造向半导体智能装备延伸。因中福德汇系公司董事长王新控制企业，本次交易构成关联交易。

┃风险提示

天承科技：股东拟减持3.79%股份

国光连锁：股东拟减持3.00%股份

立霸股份：股东拟减持3.00%股份

凯赛生物：股东拟减持2.00%股份

广信科技：股东拟减持2.00%股份

维尔利：股东拟减持1.00%股份

首华燃气：股东拟减持1.00%股份

中电鑫龙：股东拟减持0.93%股份

毕得医药：股东拟减持0.50%股份

华康洁净：股东拟减持0.25%股份

华邦健康：股东拟减持0.10%股份

沪硅产业：股东拟减持0.03%股份

┃热门事件

美国总统特朗普当地时间周一表示，美国将于2027年1月1日起，将对从加拿大进口的汽车、卡车、汽车零部件和钢铁征收的关税提高至50%。这是上周末爆发的美加贸易冲突进一步升级的最新举措。

特朗普当天在Truth Social上发文称：“多年来，加拿大一直在占美国的便宜。”他还指责这个长期贸易伙伴实施关税政策，损害美国农民利益。

他写道：“这种情况无法持续，也绝不能再继续下去！从2027年1月1日起，所有汽车、卡车，无论大小，以及汽车零部件和钢铁的关税都将提高至50%。”

特朗普最新的关税威胁意味着，美国对加拿大汽车进口征收的最高关税税率将翻倍，目前这一税率为25%。加拿大此前曾寻求在新的美加贸易协议中降低这些关税。两国原本似乎已距离达成协议仅一步之遥，但谈判于上周五晚间破裂。

目前，美国对加拿大钢铁进口征收的关税已经达到50%。

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