┃九方关注

►海外方面，2026年的第一个交易日，虽然美股三大股指的收盘波动看上去颇为平静，但诸多科技题材股新年首个交易日就迎来资金热情涌入。同时，受到港股开年大涨的提振，美股市场的中概股迎来意气风发的集体大涨。

截至收盘，标准普尔500指数涨0.19%，报6858.47点；纳斯达克综合指数跌0.03%，报23235.63点；道琼斯工业平均指数涨0.66%，报48382.39点。

作为市场焦点，纳斯达克中国金龙指数单日大涨4.38%，创去年5月12日以来的最大单日涨幅。

美股“存储四巨头”美光科技周五涨10.51%、西部数据涨8.96%，齐创收盘历史新高，闪迪涨15.95%、希捷科技也上涨4.41%。周五早些时候，韩国“存储双雄”SK海力士和三星电子均飙升并创出历史新高。

►国内方面：　1月4日，据中国政府网消息，国务院日前印发《固体废物综合治理行动计划》（以下简称《行动计划》），旨在加强固体废物综合治理，推进美丽中国建设，加快经济社会发展全面绿色转型。《行动计划》明确了到2030年的主要目标，并部署了推动源头管控和减量、规范收集转运和贮存、提升资源化利用水平、增加无害化治理能力、实施重点领域专项整治等十方面主要任务。

这是我国首个系统部署固体废物综合治理的政策文件。《行动计划》遵循减量化、资源化、无害化原则，旨在构建覆盖源头减量、过程管控、末端利用和全链条无害化管理的治理体系，标志着我国固体废物治理迈入系统治理、全面推进的新阶段，对推动绿色转型和高质量发展具有重要意义。

┃行情前瞻

指数方面，消息面上，整个元旦假期还是比较复杂的，地缘政治及中概股对今天A股开盘都有一定影响。短期来看，面临4000点后，市场再度会对多头的能力进行考验，能不能放量拿下4000点关口，还是继续无法有效放量导致震荡需要密切注意。总体来说，这个一月也不会太容易，关注商业航天、科技这些主流方向的动向。

上方阻力位：3980-4000区域阻力

下方支撑位：3930-3940区域支撑

板块方面，

1、科技：节前，资金遭到商业航天分流严重，关注节后资金能否回流，另外，半导体设备、存储芯片都有外围利好提振，看看力度如何。

2、新能源、储能：出海的方向，如电力设备、储能设备等。

3、大金融：银行、保险负责高股息，券商负责冲关，观察这两类金融股的动作。

4、有色、资源、稀土：拉美局势导致资源价格再度加强波动，贵金属、石油、工业金属、化工品都会被正向提振，但不要追高，低吸更佳。

5、商业航天：市场核心主线，12月表现强劲，关注1月超买后，力度如何。

┃题材机会

1、多型新火箭将首飞并挑战回收 商业航天快速发展  

据央视新闻报道,2025年,多型商业火箭密集发射,商业航天的蓬勃发展,为中国航天事业注入了强劲动能。在“十五五”开局之年,中国航天的新蓝图正在展开。载人登月项目将展开多项试验,嫦娥七号将奔赴月球南极寻找水冰存在的证据,多型新火箭将首飞并挑战回收。中国航天正朝着建设航天强国的目标开启新的征程。

点评：研究机构认为,作为商业航天重要的应用场景之一,卫星互联网依托低轨卫星(LEO)低时延、低成本优势,通过规模化组网实现全球覆盖,已成为各国竞争焦点。频轨资源“先登先占”规则下,截至2024年底低轨卫星申报量超7万颗,Ku/Ka频段趋饱和,倒逼企业加速组网发射。随国内重要低轨卫星互联网组网加速,可回收火箭迎来密集首发,产业多环节有望迎来积极变化,可关注卫星制造、火箭发射、地面终端、卫星运营等多环节投资标的。

相关公司包括：上海瀚讯、亚信安全、金风科技、斯瑞新材、鲁信创投

2、我国可控核聚变实验取得新突破

1月2日，中国科学院合肥物质科学研究院等离子体物理研究所科研团队宣布，有“人造太阳”之称的全超导托卡马克核聚变实验装置（EAST）实验证实托卡马克密度自由区的存在，找到突破密度极限的方法，为磁约束核聚变装置高密度运行提供了重要的物理依据。相关研究成果发表在国际学术期刊《科学进展》上。 

点评：可控核聚变或成终极能源，全球能源体系有望重构，中美在核聚变领域竞逐加速。我国“十五五”规划建议明确提出将核聚变作为新的经济增长点，此前国家发改委、国家能源局、工信部等均有表态支持核聚变发展。与此同时，上海、四川、安徽、江西等地方层面也均有政策支持及装置规划，有望形成核聚变产业集群。

相关公司包括：国光电气、四创电子、久立特材、王子新材、哈焊华通

3、脑机接口竞赛进入冲刺阶段 马斯克将启动“大规模生产”

2026年新年伊始，美国科技富豪马斯克在社交媒体上宣布，其脑机接口公司Neuralink将于2026年开始对脑机接口设备进行“大规模生产”，并转向“更加精简和几乎完全自动化的外科手术流程”。马斯克还透露，接下来设备中的电极丝将直接穿过硬脑膜，而无需将其切除，这是一项非常重大的突破。

点评：国内脑机接口产业发展步伐也在加快。近日，由我国科研人员自主研发的国内首款、国际第二款内置电池的全植入、全无线、多功能脑机接口产品，在复旦大学附属华山医院成功完成首例临床试验，为一名肩部以下完全不能动的高位截瘫8年的患者带来了生活新希望。

相关公司包括：三博脑科、翔宇医疗、南京熊猫、创新医疗

4、26Q1存储芯片价格有望继续大涨

AI强需拉动，26Q1存储芯片价格有望继续大涨。Google、Meta、微软及亚马逊AWS等北美四大云厂（CSP）持续扩大AI基础建设投资，2026年总投资金额有望达到6000亿美元（约合4.2万亿元人民币）历史新高规模。在AI强劲需求带动下，2025年存储芯片价格大涨，其中DDR416Gb涨幅高达1800%，DDR516Gb涨幅高达500%，512Gb NAND闪存涨幅高达300%。2026年全年全球存储芯片仍将供不应求，有望持续涨价，预计2026年DRAM的位元供应量增幅约为15%至20%，而需求增速预计将达到20%至25%左右。

点评：机构表示，trendforce近期对一季度存储合约价进行全面上修，预估26Q1 DRAM、NAND合约价分别上涨55-60%、33-38%，较此前15-20%、20-25%的涨幅预期进行全面上修。

相关公司包括：德明利、香农芯创、北京君正、东芯股份

┃公告淘金

华虹公司：拟购买华力微97.5%股权 交易价格82.68亿元

雅创电子：拟购买欧创芯40%股权及怡海能达45%股权 交易价格3.17亿元

天龙股份：拟2.32亿元收购4D毫米波雷达公司苏州豪米波54.87%股权

生益科技：签订45亿元高性能覆铜板项目投资意向协议

腾龙股份：拟合资设立算力中心液冷公司并签署投资意向协议

双元科技：设立具身智能子公司 布局机器人赛道

中矿资源：年产3万吨高纯锂盐技改项目点火试运行

九鼎新材：拟投资2.46亿元建设大型兆瓦级风电叶片生产线项目

中国核电：福建漳州核电站2号机组具备商运条件

兴齐眼药：硫酸阿托品滴眼液药品补充申请获批

泽璟制药：与艾伯维就ZG006开发和商业化权益达成全球战略合作与许可选择权协议 有资格获最高10.75亿美元里程碑付款

立讯精密：拟以10亿元至20亿元回购公司股份

┃风险提示

旺成科技：股东拟减持1.98%股份

凌志软件：股东拟减持1.43%股份

绿 岛 风：股东拟减持1.00%股份 

┃热门事件

美军3日掳走委内瑞拉总统马杜罗数小时后，美国总统特朗普毫不掩饰对控制这个南美国家石油资源的野心，声称美国石油企业已做好在委内瑞拉大举投资的准备，以恢复委石油出口，“为美国赚钱”。

在美国封锁下，委内瑞拉石油出口如今处于瘫痪状态。行业分析人士指出，即使美国油企愿重返委内瑞拉，受制于基础设施不足、局势不稳等因素，特朗普想让委石油出口服务于美国利益的愿望短期内难实现。

免责声明：本文由九方智投-投资顾问-李红红（登记编号：A0740618050004）编辑整理，仅供参考。不构成投资依据，您应自主决策，据此操作风险自担。投资有风险，入市需谨慎。