【盘前狙击】中文在线、风范股份等有望表现强势！

来源：九方智投 2026-08-06 08:16

一、热门题材

AI应用

【核心逻辑】：

美国大数据与人工智能软件公司Palantir Technologies公布的第二季度业绩大幅超出预期，其营收同比增长近一倍，其中商业收入更是增长一倍有余。该股股价单日上涨29%，创两年多来最佳表现。

【深度解读】：

① 单季利润超去年同期营收：Palantir成绩单有多炸

先看Palantir这份成绩单有多炸裂。Q2营收19.4亿美元，同比+93%，比市场预期多出1.3亿；净利润10.7亿美元，净利率高达55%；调整后运营利润率62%，自由现金流12.2亿美元。什么概念？赚1块钱营收，净赚5毛5。更关键的是，公司把全年营收指引从76.5亿直接上调到81.6亿美元，一口气加了5亿。CEO Alex Karp用了“非同寻常”来形容这个季度——单季利润已经超过了去年同期的全部营收。过去市场质疑AI应用“只见投入不见产出”，Palantir直接用数据打脸：AI软件不仅能赚钱，而且越做越赚，规模效应还在加速释放。

② 商业收入暴增149%：AI从“卖铲子”到“挖金子”

这份财报最大的看点不是政府订单，而是商业收入——同比暴增149%，达到7.64亿美元。什么意思？越来越多的私营企业不是买完Token就用，而是把Palantir的AI平台深度嵌入业务流程，持续付费、长期续约。美国商业待执行合同价值62.4亿美元，同比翻了一倍。Q2签了220笔超百万美元合同，其中73笔超千万美元。这背后是一个重要转折：AI产业的价值正在从“卖铲子”转向“挖金子”。前两年谁建数据中心、谁买GPU就是谁赢；现在是看谁能把AI变成收入和利润。Palantir首席营收官说得很直白：花几百万买Token却只得到“AI垃圾”的企业，和通过AI平台真正提升回报率的企业，已经彻底分化了。

③ 不是孤例：全球AI应用拐点共振

Palantir不是孤例。Snap最新披露业绩也大幅超预期；亚马逊AWS二季度收入同比+37%至422亿美元，创18个季度最快增速；微软Azure增速达43%。摩根士丹利测算，AI推理时代生成式AI投资的资本回报率可达25%至50%。回到国内，产业拐点信号同样明确：DeepSeek、Kimi、智谱等国产大模型推理成本大幅下降，为应用落地铺平道路；腾讯、阿里、字节等大厂B端AI产品活跃用户和任务完成率持续超预期；工信部加快推动“人工智能+软件”行动方案，信创+数据安全政策推进，国内“主权AI”需求正在与海外形成共振。AI应用的“Palantir时刻”，不是美股独有的故事。