┃九方关注

►海外方面，美股三大指数04月22日收盘全线上涨，纳指、标普再创收盘历史新高。截至收盘，道琼斯工业平均指数比前一交易日上涨340.65点，收于49490.03点，涨幅为0.69%；标准普尔500种股票指数上涨73.89点，收于7137.9点，涨幅为1.05%；纳斯达克综合指数上涨397.61点，收于24657.57点，涨幅为1.64%。

多只存储概念股创历史新高，美光科技、闪迪涨超8%，希捷科技涨超3%，西部数据涨超1%。航空服务、旅游概念股走低，联合大陆航空跌超5%，达美航空跌超2%，凯悦酒店跌超3%。

►国内方面：中共中央办公厅、国务院办公厅《关于更高水平更高质量做好节能降碳工作的意见》（下称《意见》）日前对外发布，圈定五大重点领域大力推进节能降碳，数字基础设施被纳入其中。

国家节能降碳中心主任刘琼在接受上海证券报记者采访时表示，节能降碳是确保如期实现碳达峰的核心支撑，《意见》在强化政策支撑方面提出研究设立国家低碳转型基金，将有力撬动社会资本广泛参与，形成多元化投入格局。

“十五五”时期是实现碳达峰的决胜阶段。《意见》对推进新形势下的节能降碳工作作出系统部署，明确了总体要求，确定了协同推进节能降碳与绿色转型、大力推进重点领域节能降碳等5个方面的重点任务和实施路径。

其中，在协同推进节能降碳与绿色转型方面，《意见》提出统筹节能降碳与产业优化升级和统筹节能降碳与能源绿色转型，要求合理控制煤电装机规模和发电量，大力发展非化石能源和新型储能，加快建设新型电力系统，科学布局抽水蓄能，创新发展绿电直连、智能微电网等业态，促进绿色电力消纳，推动新增清洁能源发电量逐步覆盖全社会新增用电需求。

“大力发展新型储能，大幅度提升新型储能投运规模，是加快建设新型电力系统的关键举措。”厦门大学管理学院教授、中国能源政策研究院院长林伯强接受上海证券报记者采访时表示，今年初新型储能容量电价机制已正式建立，将为此提供政策保障。

在大力推进重点领域节能降碳方面，《意见》列出了工业、建筑、交通运输、数字基础设施、公共机构等五大重点领域。

┃行情前瞻

指数方面，隔夜欧美股市继续表现强势状态，同样近期A股也在科技权重的持续带动下沪指突破4100点，创综指创下历史新高。当下阶段，市场对于人工智能基础设施建设的聚焦到达了极高的高度，主线板块热度极强，相反非主流板块则是表现平平，接下来，我们要密切注意人工智能基础设施建设的炒作能否从光模块向其他领域扩散。同时也要注意聚焦核心主流板块，暂时规避业绩不佳及非主流的方向，操作上还是要注意节奏，顺势而为。

上方阻力位：4130-4150区域阻力

下方支撑位：4050-4080区域支撑

板块方面，

1、科技：科技权重CPO、PCB等持续吸金，市场高度聚焦AI的硬件方向，目前阶段还是保持顺势而为为主，对于AI硬件就是需要选择业绩优质的品种。

2、新能源、电气设备：关注与AI相关电力设备方向，如固态变压器等AI基建股。

3、大金融：长线者关注高股息的部分品种。

4、军工、卫星：近期时间驱动较多，但是节奏上还是注意趋势好的品种，包括与SpaceX相关的特斯拉商业航天概念股。

5、创新药：整体偏弱，对于该板块仍需要中期耐心，短线爆发力并不好。

┃题材机会

1、革新数据中心供电英伟达推进800V直流系统合作

据报道，4月22日，英伟达（NVDA）表示，近期已向韩国主要电力设备企业提出，希望将数据中心基础设施设计为基于约800V直流（800V HVDC）的系统，目前其正与韩国企业私下推进讨论数据中心具体合作方案讨论。

点评：这一动作标志着AI数据中心供电架构正在发生根本性的转变。采用800V直流架构，可以从源头减少转换环节，显著提升能效。这不仅仅是为了省电，更是为了支撑下一代AI芯片的恐怖功耗。这一变革正在重塑全球数据中心供应链，尤其是2026年被视为“800V HVDC元年”。2027年及以后，随着英伟达Kyber系统的发布，800V直流架构将成为支持兆瓦级AI工厂的主流标准。

相关公司包括：科华数据、四方股份、伊戈尔、金盘科技、中国西电、新特电气

2、燃气轮机GE Vernova涨超13%

燃气轮机GE Vernova股价上涨13.75%，报1127美元，创历史新高，总市值站上3000亿美元。GEVernova一季度业绩爆发，订单额同比飙升71%，自由现金流达48亿美元超去年全年。受益于AI数据中心及电网升级热潮，气电积压订单突破100GW，电气化分部订单激增。

点评：摩根大通分析师Mark Strouse在一份报告中写道：“我们认为，GE Vernova在燃气发电领域持续的定价能力将推动订单持续强劲增长，并带来利润率的扩张，从而提高未来数年乃至2030年代初期实现高于平均水平增长和利润率的可见性。”

相关公司包括：应流股份、万泽股份、联德股份、杰瑞股份、东方电气、航发动力

3、腾讯与阿里巴巴洽谈投资DeepSeek

据媒体援引四位知情人士透露，中国科技巨头腾讯控股和阿里集团正在洽谈投资DeepSeek，这家人工智能新兴公司最近首次开始筹资。一位知情人士透露，DeepSeek目前正寻求以超过200亿美元估值筹集资金。

点评：DeepSeek近年来因在大模型和生成式人工智能领域的快速突破而受到关注，其产品和技术已在多个应用场景中落地。业内人士认为，若本轮融资顺利完成，将进一步提升公司在全球AI竞争格局中的地位。。

相关公司包括：泰嘉股份、川润股份、华丰科技、华胜天成、拓维信息、每日互动、杭钢股份

4、特斯拉准备第二代生产线设计年产能为1000万台机器人

2026年4月23日，特斯拉宣布将于今年第二季度启动首座大规模生产人形机器人（Optimus）的工厂筹备工作。该工厂将落户加州弗里蒙特，原Model S/X产线将被改造为第一代机器人产线，设计年产能100万台。同时，得州超级工厂正同步规划第二代产线，目标长期年产能达1000万台。此举旨在加速人形机器人商业化落地，支撑未来AI硬件规模化应用。

点评：特斯拉副总裁、特斯拉中国区总裁王昊14日表示，随着机器人时代的到来，上海超级工厂将与特斯拉其他工厂一样，肩负起极其重要的生产基地作用，在机器人等产品领域作出重要贡献。报道称，关于投产具体时间及生产规模等细节，特斯拉方面暂未对外公布。不过，据中国部分证券公司的报告显示，其目标是到2026年底前形成年产10万台的生产能力。

相关公司包括：五洲新春、浙江荣泰、三花智控、拓普集团、斯菱智驱、富临精工

┃公告淘金

1、拓斯达(300607)一季度净利润同比增长1147%，工业机器人及自动化应用系统业务收入同比增长81.2%。

2、绿的谐波(688017)第一季度净利润同比增长61.17%，具身智能机器人业务规模大幅增长。

3、恩捷股份(002812)一季度净利润同比增长902%，营业收入、毛利率增加。

4、沪电股份(002463)一季度净利润同比增长62.90%。

5、盛达资源(000603)一季度净利同比预增745%-986%，矿山主要产品销售均价较上年同期上涨。

6、东岳硅材(300821)第一季度净利润同比增长427%，有机硅行业主要产品价格上涨。

7、德赛电池(000049)子公司拟投资不超25亿元开展消费电芯业务，项目达产后将形成年产2亿只消费类软包锂离子电芯产能。

8、中国船舶(600150)下属子公司签订约90亿元12艘9200TEU集装箱船建造合同。

9、科达利(002850)拟12亿元投建江苏锂电池精密结构件四期项目。

┃风险提示

雪龙集团：股东拟减持4.00%股份

顺钠股份：股东拟减持3.00%股份

国芳集团：股东拟减持3.00%股份

新威凌：股东拟减持2.00%股份

中衡设计：股东拟减持1.27%股份

立昂技术：股东拟减持1.14%股份

汇宇制药：股东拟减持1.00%股份

晨化股份：股东拟减持0.61%股份

┃热门事件

美国总统特朗普22日在接受福克斯新闻频道记者采访时说，何时结束同伊朗的冲突目前“没有时间表”，也无需着急。

特朗普说：“有人说我是为了中期选举才急于结束这场冲突，但这绝非事实。”他还说，此前关于延长停火存在“3到5天窗口期”的报道“不属实”，并称关于停火“没有任何时间压力”。

关于伊朗军方在霍尔木兹海峡向过往船只开火并将其扣押一事，特朗普说：“那些并非美国船只。”他同时补充道，他将密切关注事态发展。

当天早些时候，美国阿克西奥斯新闻网站报道称，特朗普愿意将停火再延长3到5天，“让伊朗方面把事情理顺”，但停火不会无限期延长。

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