一、金融投机是激烈与浓缩的商业投机对抗

金融投机面临的挑战

金融投机的本质就是商业投机，但是他是更加激烈与浓缩的商业投机的对抗。这种对抗需要健康的身体、敏捷全面的信息搜集、缜密的思考与解读、激烈的心理博弈准备、正确的认知信仰、果断的决策操作，严格的风控要求。这对于一个人来说是非常难的一件事情。像利弗莫尔这种天才一开始是一个人来完成，之后的他雇佣了百人以上华尔街最优秀的交易团队分工协作的方式来完成。这种机构分工协作的方式变成了现代投资机构的主要模式。

利弗莫尔：金融投机是最让人痴迷的博弈游戏，不过这一游戏并适合那些勤奋与不断学习总结，提高自身心智与认识能力的长期知识积累者。

投机交易的本质是博弈，博弈的艺术与技能是需要长期的学习与实践才能够达到满意水平的。我们在市场中交易，其实是在战争中学习战争，必须认识到这个市场的残酷性。交易的学习需要我们投入大量的时间和精力来培养。任何自以为是都忽略了交易的本质是知己知彼的战争博弈。金融市场本质是不变的，与时俱进是成为伟大投资者的特点。较真是我们最应该摈弃的做法，我们应该站在那里搜集市场主要参与者的真实观点。

二、金融交易是一个概率游戏

那些真正成功的投资者都是在与非理性的交易者进行筹码和观点的交易中不断累积利润的。金融交易是涉及一个概率的游戏，未来走势从来就不能绝对预测。市场走势往往是投资者情绪的结果，往往与我们事与愿违。市场总是与你针锋相对。我们经常一买就跌，一卖就涨，这些都是因为我们与我们的情绪成为了朋友的结果。即使偶尔成功只是运气好罢了，这样投资只能算是赌博都算不是投机。

我们再次强调金融投机的本质就是商业投机，商业投机我们需要大量的数据搜集与长期的学习来完成我们自己独特的交易能力与框架。驱动行情的是基本面因素，尤其是大行情，那些题材只能说短期的投机驱动。

三、构建属于自己的交易体系

我们需要构建属于自己的交易体系

一个投资者在大势明确的情况下，首先要先建立自己的交易框架与交易策略，并严格执行这些策略。这对投资要求是比较高的。

在交易中，我们经常会一涨就卖，一卖就大涨，稍有获利便止盈卖出；一旦被套，就不愿意止损导致越亏越多最终索性就不管了。投资者要善于自身感受市场，用自身的交易体系衡量市场博弈本身。

技术指标并不是越多越好，我们建议MACD和均线系统结合量价等最基本的判断就足够了。即使是利弗莫尔也是要从基本面出发寻找优秀的公司开始自己的商业投机行为的。制定自己建仓的计划，买入要有耐心，买入那些能够让你放心的标的。如果你设定了止损的标准也要认真思路如何执行。如果一个公司基本面非常好，你买入的估值不贵，按照道氏理论也没有大的系统风险，这个时候的止损是不是要宽松一些？止损是要随行就市，并不是刻舟求剑的。

站在博弈的角度看，市场永远要与市场的情绪对着干。

如果你的情绪无法摆脱市场情绪的左右，你就很难摆脱总是被市场针对的感觉，被市场盯着的感觉。市场的羊群效应总会使大多数投资非理性交易。金融投机的利润来源就是来自非理性的交易者。

确定我们的交易到底是短期随机交易（赌博）还是趋势交易（商业投机）。

利弗莫尔最终由日内交易者变成了趋势交易者。股票价格趋势的出现是因为真实的供需缺口驱动了公司的基本面，他是稀缺的特征。趋势交易的机会非常有限，如果你频繁交易就会失去趋势交易的收益。趋势交易者要进行大量的商业投机调查要与市场保持适度的距离过滤噪音。在趋势上涨的行情中，很多数人难以获利，主要原因是没有做好交易前的功课对投资标的没有信心。这样短期的标的波动就会引发了他们的信心崩溃而卖出观望。在趋势下跌行情中，大多数人一旦被套,又被反弹的给予的虚幻的信心和危险的诱惑所困。股票价格波动经常呈现N字结构是市场让绝大多数人亏损的大杀器。

一旦进入市场就是进入战场，永远不能骄傲，必须虚怀如谷，因为战场上生命只有一次。市场中一次完整的失败需要非常艰难的积累和信心重塑。我们看到利弗莫尔最终在一次次这样的轮回中忍受折磨。希望大家汲取深刻的教训，这也是我们要把原故事分享给投资者的原因。

当我们进入市场开始由蝇头小利的时候，往往我们会被胜利冲昏头脑。骄傲是我们最大的陷阱。一旦进入市场就是进入了战场，稍一松懈或者骄傲就会陷入绝地。在战场生命是不会有第二次的，在金融市场如果你不给自己留下后路，那么也会是同样的结局。所以对于自己制定的交易系统准则是需要严格遵守的。

参考资料：

百年传奇利弗莫尔